Публикация более высокого, чем ожидалось, индекса потребительских цен () во вторник привела к откату акций, а в среду индекс вырос почти на 1%, поскольку снова преобладали покупки на спад.

В последнее время фондовый рынок продолжал расти, чему способствовал рост акций нескольких компаний технологического сектора, но, как я писал в прошлую среду, «Возможно, нам придется иметь дело с коррекцией или консолидацией нескольких недель роста. Поскольку сезон объявлений о квартальных прибылях подходит к концу и выходит ряд важных экономических данных, может последовать фиксация прибыли».

Сегодня утром фьючерсные контракты указывают на то, что акции, вероятно, откроются с повышением на 0,2%, отыграв еще часть потерь вторника. Данные по розничным продажам оказались хуже ожиданий и составили -0,8% м/м.

Настроения инвесторов немного ухудшились; Вчерашний опрос инвесторов AAII показал, что 42,2% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, а 26,8% из них настроены медвежьи. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Во вторник я упомянул, «Рынок может вернуться к месячной линии восходящего тренда, которая в настоящее время составляет около 4950», и действительно, индекс S&P 500 именно это и сделал, ненадолго опустившись ниже этой линии. Предыдущие максимумы и минимумы января выступили уровнями поддержки около 4900, как мы видим на дневном графике.

Акции растут, но надвигается неопределенность – Изображение 1

Nasdaq 100 также растет

В понедельник акции, ориентированные на технологии, достигли нового исторического максимума на отметке 18 041,45, а во вторник они упали ниже уровня 17 500. В последнее время он был относительно слабее, чем более широкий фондовый рынок, но на прошлой неделе он догнал S&P 500. Однако ралли Nasdaq возглавили акции нескольких «FANG», таких как META (NASDAQ:), NVDA и MSFT. В прошлую среду я писал об индексе NYSE FANG+. Вчера он прибавил более 1%, вернувшись выше месячной линии восходящего тренда.

Акции растут, но надвигается неопределенность – Изображение 2

VIX – Отслеживание роста вторника

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. На прошлой неделе он упал ниже уровня 13, что указывает на отсутствие страха на рынке, поскольку цены на акции достигли рекордных максимумов. Однако во вторник он прорвался выше предыдущего локального максимума около 15,00-15,50, достигнув максимума на отметке 18. Вчера он откатился ближе к уровню 14.

Исторически падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Акции растут, но надвигается неопределенность – изображение 3

Фьючерсный контракт подскочил до 5000

Давайте посмотрим на часовой график контракта. Во вторник рынок упал после объявления индекса потребительских цен. Однако он уже начал отступать от своего рекордного максимума. Локальный минимум составил около 4940, и с тех пор рынок восстанавливает снижение. Сегодня утром он торгуется выше уровня 5000. Потенциальный уровень сопротивления находится на отметке 5040-5060.

Акции растут, но надвигается неопределенность – Изображение 5

Заключение

Недавние торговые события были очень оптимистичными: акции некоторых технологических компаний поднялись до новых рекордных максимумов, индекс S&P 500 преодолел отметку 5000, а индекс Nasdaq 100 приблизился к 18 000. В своем анализе во вторник я отметил, что: «В краткосрочной перспективе нельзя упускать из виду возможность коррекции вниз. Беглый взгляд на график показывает, что индекс S&P 500 в последнее время стал более волатильным». Действительно, коррекция произошла довольно быстро, при этом уровень инфляции способствовал спаду.

Сегодня утром рынок, скорее всего, повторит падение вторника, а S&P готовится открыться на 0,2% выше. В краткосрочной перспективе можно ожидать консолидации и повышения волатильности. Индекс, скорее всего, будет колебаться вокруг уровней поддержки и сопротивления, поскольку инвесторы стремятся извлечь выгоду из прибыли после ралли с минимума конца октября прошлого года.

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Сегодня утром индекс S&P 500, скорее всего, продолжит свой вчерашний отскок.
• После продолжительного ралли в последние месяцы может наступить фаза консолидации.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.