Тесла падает

Илон Маск и акционеры Tesla оказались на распутье.

Под ударом жестокой ценовой войны, усиления конкуренции в Северной Америке, Европе и Китае, а также требований Маска о миллиардах новых акций Tesla, акции электромобилей упали в этом году, сократив ее рыночную капитализацию примерно на 130 миллиардов долларов.

Акции упали примерно на 8 процентов в четверг на премаркете после тусклых результатов по итогам года в среду.

Но Маск видит повод для оптимизма. Он попросил инвесторов заглянуть за пределы 2024 года, предсказав «большую волну роста», вызванную недорогой моделью Tesla, которая будет частично построена в Остине, Техасе и Мексике.

Уолл-стрит, похоже, не поверила этому сообщению. Последнее падение акций произошло после того, как Tesla сообщила, что прибыль в четвертом квартале почти удвоилась до $7,9 млрд — во многом благодаря единовременным налоговым льготам. Компания также отказалась предоставить подробные прогнозы на весь год, но заявила, что ожидает, что рост продаж будет «заметно медленнее».

«Tesla дает понять, что в 2024 году не наступит период роста на 50 или даже 30–40 процентов по сравнению с прошлым годом», — сказал Bloomberg Сет Гольдштейн, аналитик Morningstar Research. «В определенный момент вы больше не сможете снижать цены».

Маск удвоил призыв к увеличению количества акций. В этом месяце он ошеломил инвесторов, заявив, что, если совет директоров не увеличит его долю с 13 процентов до 25 процентов, он рассмотрит возможность разработки новых продуктов искусственного интеллекта «за пределами Tesla». Это напугало даже быков Tesla, которые боялись, что предоставление Маску такого большого количества акций приведет к размыванию их активов. В противном случае Маск рискует отказаться от работы над искусственным интеллектом, которая вызвала энтузиазм инвесторов в акциях.

Маск сказал, что этот шаг был формой защиты от «какой-то случайной консультативной фирмы для акционеров». Он добавил: «Есть много активистов, которые, по сути, проникают в эти организации и имеют, знаете ли, странные представления о том, что следует делать».

ВОТ ЧТО ПРОИСХОДИТ

Процентные ставки снова в центре внимания. Ожидается, что Европейский центральный банк сегодня оставит свою основную кредитную ставку без изменений, хотя инвесторы будут искать подсказки о том, начнет ли она снижаться к лету, как признаки замедления инфляции. и снижение темпов роста влияет на экономику еврозоны. Следующей будет ФРС, решение которой запланировано на 31 января.

ФРС протягивает экстренное финансирование банкам. Программа срочного банковского финансирования, мера, созданная во время регионального банковского кризиса в прошлом году, которая предлагала дешевые кредиты испытывающим трудности кредиторам на фоне чрезвычайного наплыва депозитов, истекает в марте. В результате процентные ставки по новым кредитам, предлагаемым ФРС банкам, вырастут примерно на 0,5 процентных пункта.

Технологические гиганты достигли новых высот оценки. Microsoft в среду стала второй компанией, достигшей рыночной капитализации в $3 трлн, а Meta преодолела порог в $1 трлн впервые с 2021 года. Обе компании получили поддержку инвесторов, которые надеются, что они окажутся лидерами в развертывании искусственного интеллекта. программное обеспечение.

«Боинг не вернется к обычному бизнесу»

Цена акций Boeing снова находится в красной зоне на предрыночных торгах в четверг после того, как ФАУ наложило новые ограничения на производителя самолетов, которые могут помешать планам роста компании и планам ее все более разочарованных клиентов-авиакомпаний.

Регулятор заявил, что Boeing не может расширить производство самолетов 737 Max. Компания стремилась поддержать производство самолетов, которые стали дойной коровой, поскольку она все больше отстает от Airbus.

Это еще один удар для Boeing начиная с эпизода от 5 января, в котором дверная панель оторвалась от самолета Max 9, эксплуатируемого авиакомпанией Alaska Airlines. Это привело к прекращению производства около 170 самолетов Max 9 и подорвало доверие отрасли к производственным процессам Boeing.

Администрация Байдена усиливает давление. «Позвольте мне внести ясность: компания Boeing не вернется к обычному режиму работы», — заявил в своем заявлении в среду Майк Уитакер, администратор ФАУ. Федеральное правительство также намерено усилить контроль над процессами контроля качества в компании. «Сейчас все на столе», — сказал Пит Буттиджич, министр транспорта.

Может ли Вашингтон пойти дальше? Как сообщает The Lever, возникают вопросы по поводу того, отменит ли Белый дом соглашение об отсрочке судебного преследования, которое Boeing заключил с администрацией Трампа после двух фатальных катастроф 737 Max.

Boeing заявляет, что его проблемы решаемы. После встречи с законодателями в Вашингтоне в среду Дэйв Кэлхун, генеральный директор Boeing, сделал обнадеживающую ноту. Проблемы с Max 9 могут быть решены «за дни и недели, а не месяцы», сказал он, даже несмотря на то, что клиенты авиакомпаний в последние дни выражают растущий скептицизм.

Это были не все плохие новости для Boeing. Федеральное управление гражданской авиации утвердило новые правила проверки Max 9s. Это открывает путь к тому, что самолет вскоре снова сможет летать, а авиакомпаниям будет разрешено возобновить полеты после завершения проверок. United и Alaska Airlines заявили, что ожидают, что Max 9 вернутся в небо в ближайшие дни.

Сообщается, что Boeing впервые за пять лет поставил китайской авиакомпании 737 Max. Китай является важнейшим рынком для амбиций роста Boeing.

Следующий: Ожидается, что Boeing предоставит инвесторам прогноз на год вперед по итогам отчета о прибылях и убытках на следующей неделе, но в этом месяце акции уже упали более чем на 16 процентов из-за опасений Max.

Трамп против миллиардеров

После двузначной победы Дональда Трампа на республиканских праймериз в Нью-Гэмпшире доноры, которые поддерживали его оппонентов, таких как Никки Хейли, взвешивали, стоит ли смириться с, казалось бы, неизбежным и поддержать бывшего президента.

Но несогласным Трамп сделал грозное предупреждение: садитесь на борт или потеряйтесь.

Те, кто продолжит делать пожертвования Хейли, «будут навсегда исключены из лагеря MAGA». Об этом Трамп написал на своей платформе Truth Social. «Мы не хотим их и не примем, потому что мы ставим Америку на первое место и ВСЕГДА БУДЕМ!»

Хейли ответил в своем посте в социальных сетях: «Ну, в таком случае… пожертвуй здесь. Пойдем!» со ссылкой на страницу сбора средств. Она также сказала, что у нее есть собрал более 1 миллиона долларов после праймериз в Нью-Гэмпшире.

Эта борьба подчеркивает растущую дилемму для доноров, выступающих против Трампа. В последние месяцы многие устремились к Хейли, потому что она казалась лучшим шансом бросить вызов бывшему президенту. В число этих спонсоров входят такие звезды Уолл-стрит, как Стэнли Дракенмиллер, Генри Кравис и Клифф Эснесс, которые — на данный момент — проводят сбор средств для кампании Хейли 30 января. А инвестор Кремниевой долины Тим Дрейпер планирует провести мероприятие в честь Хейли. в Калифорнии в следующем месяце.

Но, по словам Пака, представители известных доноров, включая Кена Гриффина и Пола Сингера, собираются вскоре встретиться в Палм-Бич, штат Флорида, чтобы обсудить, становится ли поддержка Хейли все более плохой инвестицией.

Хейли уже видит, что некоторые деньги иссякают. Рид Хоффман, соучредитель LinkedIn и демократ, который пожертвовал 250 000 долларов супер-комиссии бывшего губернатора Южной Каролины, решил закрыть свой кошелек, сообщает CNBC.

Как долго может продолжаться кампания Хейли? По мнению некоторых политических аналитиков, предположительно в марте, поскольку яростные антитрамповские лагеря, такие как политический аппарат семьи Кох, продолжают публично поддерживать ее.

Тем временем бизнес пытается наметить новую администрацию Трампа. По словам Грега Ипа из The Wall Street Journal, уверенности в этом мало, кроме новых торговых войн (Трамп предложил ввести общий 10-процентный тариф на импорт) и более легкого подхода к регулированию.

Чего корпоративные лидеры могут опасаться больше всего, так это того, руководствуется ли администрацией Трампа 2.0 личной неприязнью, включая замену Джея Пауэлла во главе ФРС на более податливого председателя и мщение предполагаемым врагам.

Ставим SPAC на поводок

Бум SPAC, публичных подставных компаний, которые на короткое время стали тот способ вывести компании на биржу, закончившийся много лет назад. Новые правила, одобренные SEC, призваны затруднить им восстановление такой популярности.

SEC требует от SPAC предоставлять инвесторам больше информации. принятие в среду мер, которые фактически сделают эти компании более похожими на традиционное IPO (SPAC, которые сливаются с частными компаниями и дают этим предприятиям свой биржевой код, уже давно подвергаются критике за недостаточную прозрачность в отношении комиссий и других вопросов).

«Тот факт, что компания использует альтернативный метод выхода на биржу, не означает, что ее инвесторы меньше заслуживают проверенной временем защиты инвесторов», — заявил в своем заявлении Гэри Генслер, председатель SEC.

SPAC резко выросли в 2020 и 2021 годах, на фоне рыночной пены, которая также способствовала росту акций мемов и криптовалют. По данным исследовательского центра SPACInsider, за этот период более 860 SPAC привлекли 246 миллиардов долларов.

Но с тех пор интерес к ним упал. Число SPAC сократилось за последние два года, отчасти потому, что инвесторы стали опасаться потенциальных новых правил.

Давние скептики приветствовали новые правила. Сенатор Элизабет Уоррен, демократ от Массачусетса, утверждает, что они принесли пользу богатым финансистам и инсайдерам рынка за счет розничных инвесторов. «Инсайдеры с Уолл-стрит создают и злоупотребляют SPAC, чтобы манипулировать рынками и набивать свои карманы, гарантируя себе огромные доходы, даже если их сомнительные инвестиции терпят неудачу», — сказала она DealBook.

Защитники SPAC заявили, что некоторым компаниям станет труднее выйти на биржу. В их число входят два республиканских члена комиссии по ценным бумагам и биржам, которые голосовали против новых правил. «В долгосрочной перспективе это может привести к уменьшению возможностей для компаний получить доступ к нашим публичным рынкам и к уменьшению возможностей для людей делать инвестиции», — сказал Марк Уйеда, один из несогласных.

СКОРОСТЬ ЧТЕНИЯ

Специальные предложения

Политика

Лучший из остальных

Нам нужны ваши отзывы! Свои мысли и предложения присылайте по адресу Dealbook@nytimes.com.