Немногие акции так быстро перепродаются так быстро, особенно такие компании с мегакапитализацией, как UnitedHealth Group (NYSE:) . После 45-процентного ралли с марта по декабрь акции упали на 30%, вернувшись к многолетним минимумам.

Основная часть этого падения пришлась на пятницу, когда акции упали более чем на 12% после сообщения о том, что Министерство юстиции (DoJ) начало новое расследование в отношении бизнеса UnitedHealth Medicare Advantage. В отчете высказывается предположение, что компания, возможно, добавляла сомнительные диагнозы в медицинские записи, чтобы получить более крупные выплаты от правительства.

Такого заголовка достаточно, чтобы потрясти даже самые сильные акции, но инвесторы, возможно, слишком остро отреагировали. К моменту закрытия пятничной сессии UnitedHealth уже отскочил на 7% от своих минимумов, что является признаком того, что покупатели вступают в игру. Однако это не помешало индексу относительной силы акций (RSI) упасть ниже 30, сигнализируя о крайне перепроданности. Это означает, что для тех из нас, кто находится в стороне, есть все основания полагать, что у этого отскока есть пространство для марта.

Устойчивость прибыли и доверие к рынку

В шуме распродажи на прошлой неделе затерялся тот факт, что фундаментальные показатели UnitedHealth остаются сильными. Январский отчет о прибылях и убытках показал очередной рост прибыли, хотя выручка оказалась немного ниже ожиданий. Этот незначительный промах прервал серию из нескольких кварталов всеобщих успехов, но этого было недостаточно, чтобы изменить долгосрочные перспективы компании.

Что еще более важно, руководство предоставило сильные прогнозы, сигнализирующие об уверенности в устойчивом росте в течение всего года. Учитывая, насколько сильно акции были распроданы, Уолл-стрит, возможно, слишком поспешила наказать то, что по-прежнему является лидером рынка медицинских услуг.

Одобрения аналитиков сигнализируют о большем росте

Несмотря на расследование Министерства юстиции, аналитики по-прежнему твердо настроены оптимистично в отношении UnitedHealth. Wells Fargo, Barclays, KeyCorp и Cantor Fitzgerald подтвердили свои рейтинги «Покупать» в последние недели с целевыми ценами от $650 до $700.

Учитывая, что акции закрылись ниже $470 в пятницу, эти цели предполагают потенциальный потенциал роста более чем на 50%. Несмотря на пятничные новости, такого рода расхождения в оценке не часто случаются с акциями с мегакапитализацией, что делает их невероятно привлекательной точкой входа как для трейдеров, так и для инвесторов.

Риски, о которых следует знать

Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе акции могут быть серьезно недооценены, нельзя отрицать, что еще одно расследование Министерства юстиции — это последнее, что нужно UnitedHealth. За последние несколько месяцев инвесторы были напуганы многочисленными сообщениями о тщательном изучении деловой практики компании, и сообщение о новом расследовании мало что сделает для повышения их доверия к компании, окончательно избавив от этой разочаровывающей привычки.

Также стоит отметить, что UnitedHealth сейчас торгуется на уровне 2021 года, а это означает, что долгосрочные держатели по сути потеряли трехлетнюю прибыль. Все это время он взлетал вверх за кайфом. Для тех, у кого долгосрочный горизонт, это может быть не лучшая акция для бессрочного удержания.

Почему такую установку сложно игнорировать

Тем не менее, для тех из нас, кто смотрит на краткосрочную и среднесрочную перспективу, это выглядит как классическая установка на отскок при перепроданности. RSI на 27 предполагает крайне перепроданность условий, которые почти всегда приводят к резкому отскоку крупных, фундаментально сильных акций. Мы уже видели, как это началось в пятницу, когда акции выросли на 7% от своих минимумов к закрытию.

С такой массовой распродажей за такой короткий период, краткосрочные трейдеры и покупатели на падении, вероятно, продолжат вмешиваться. UnitedHealth может быстро вернуть себе 500 долларов, если в ближайшие недели нарастет темп.

Массовое падение UnitedHealth создало одну из самых интригующих торговых схем среди мега-капитализаторов на данный момент. Акции технически перепроданы, аналитики по-прежнему видят огромный потенциал роста, а их фундаментальный импульс по-прежнему силен. Для тех, кто хочет извлечь выгоду из чрезмерной реакции, это может быть одна из лучших схем соотношения риска и прибыли за последние месяцы.

Оригинальный пост