НА ГЛАВНУЮ / К НОВОСТЯМ
  • Мексиканское песо рискует развернуть свой долгосрочный восходящий тренд.
  • Некоторые аналитики говорят, что MXN достиг своего пика и продолжает снижаться.
  • К негативным фундаментальным факторам относятся президентские выборы в Мексике и США, а также сокращение дифференциала процентных ставок, поддерживающего MXN.

Мексиканское песо (MXN) в четверг резко упало, торгуясь вниз более чем на полпроцента по своим ключевым парам, поскольку инвесторы сворачивают свои длинные ставки из-за множества факторов риска на горизонте.

По мнению аналитиков, президентские выборы в Мексике в воскресенье, президентские выборы в США в ноябре и растущий сдвиг в ожиданиях по процентным ставкам в США оказывают давление на песо, которое, по мнению аналитиков, уязвимо перед разворотом своего долгосрочного восходящего тренда.

На момент написания USD/MXN торгуется на уровне 17,06, EUR/MXN торгуется на уровне 18,46, а GBP/MXN – на уровне 21,69.

Мексиканское песо подвержено растущему числу факторов риска

Мексиканское песо на этой неделе торгуется ниже, поскольку инвесторы закрывают свои длинные ставки в преддверии потенциально важных для рынка событий, которые появятся на радаре в ближайшей и среднесрочной перспективе.

На президентских выборах в Мексике в воскресенье, скорее всего, будет избрана Клаудия Шинбаум из партии Морена, которая лидирует с 20% голосов. Она сменит своего предшественника Андреса Мануэля Лопеса Обрадора (AMLO), также представлявшего Морену.

Шинбаум, скорее всего, продолжит щедрую программу социального обеспечения, которая сделала AMLO популярной, и пообещала повысить минимальную заработную плату примерно на 11%. Это, вероятно, приведет к увеличению потребительских расходов, которые являются ключевым фактором роста в последние кварталы, но может затруднить Банку Мексики (Banxico) снижение инфляции, говорит Кимберли Сперфехтер, экономист по развивающимся рынкам в Capital Economics.

«Победа Клаудии Шейнбаум на воскресных выборах в Мексике, скорее всего, станет продолжением щедрой социальной политики Амло, что также усложнит борьбу Банксико с инфляцией», — говорит Сперфехтер.

Угроза быть козырным

Явной и реальной угрозой для мексиканского песо является возможность переизбрания Дональда Трампа в ноябре. Торговое соглашение между США и Мексикой (USMCA) подлежит пересмотру в 2026 году, и существует риск, что Трамп, в случае его переизбрания, может вновь ввести пошлины на мексиканские товары. Подобный шаг также помешал бы перспективам Мексики в плане закрепления.

По этой причине Сперфехтер считает, что «период опережающего роста песо в значительной степени исчерпал себя» и ожидает, что валюта существенно ослабнет до 19-20 долларов в течение срока полномочий следующего президента.

Разрыв в процентных ставках мексиканского песо сократится – Rabobank

Долгосрочный восходящий тренд мексиканского песо поддерживается высокими процентными ставками (11,0%) в Мексике, что, в свою очередь, привлекает приток иностранных инвесторов.

Banxico снизил процентные ставки на 0,25% в марте и, как ожидается, снизит их снова в июне, однако, по мнению аналитиков Rabobank, сократив разницу процентных ставок с аналогами.

«Мы придерживаемся мнения, что мы находимся на пике силы MXN и увидим возвращение выше 16,8 в ближайшие месяцы по мере сближения разницы ставок», — говорится в сообщении Rabobank от 28 мая.

Мексиканское песо может ослабнуть по отношению к доллару США (USD), особенно в связи с закостенением ожиданий по процентным ставкам в США. Хотя в начале 2024 года Федеральная резервная система (ФРС) была уверена, что сможет трижды снизить процентные ставки в 2024 году, причем первое снижение ставок потенциально может произойти в июне, эти ожидания были радикально отложены из-за устойчиво высокой инфляции.

Во вторник президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари удивил рынки, заявив, что чиновники ФРС не оставили без внимания даже повышение процентных ставок, добавив при этом, что если они действительно сократят стоимость заимствований, то к концу 2024 года это произойдет дважды.

Трейдеры, работающие с долларом США, сейчас с нетерпением ждут данных о личных расходах на потребление (PCE) в США за апрель, которые должны быть опубликованы в пятницу, чтобы получить последний снимок инфляции в США. Если он окажется выше ожиданий, это может еще больше ослабить песо по отношению к доллару США.

Тем временем в Мексике в четверг будут опубликованы данные по безработице, которые, по прогнозам, покажут рост уровня безработицы до 2,6% в апреле с 2,3% ранее.

Технический анализ: краткосрочный восходящий тренд USD/MXN расширяется

USD/MXN – или количество песо, которое можно купить за один доллар США – поднимается выше психологического уровня 17,00, усиливая краткосрочный бычий восходящий тренд и отдавая предпочтение длинным позициям перед короткими.

4-часовой график USD/MXN

Пара USD/MXN преодолела бычью цель на отметке 16,85 (минимумы предыдущего диапазона) и теперь нацелилась на главную линию тренда (черную) примерно на отметке 17,25. Прорыв выше дневного максимума 17,13, вероятно, подтвердит продолжение движения на север к цели.

Индикатор импульса индекса относительной силы (RSI) вошел в зону перекупленности, что указывает на риск отката. Когда RSI входит в состояние перекупленности, это сигнал для длинных держателей не увеличивать свои позиции. Если RSI окажется перекупленным и снова упадет ниже 70 на закрытии, это станет сигналом к ​​закрытию длинных и открытым коротким позициям, поскольку, вероятно, разворачивается более глубокая коррекция.

Среднесрочные и долгосрочные тенденции остаются медвежьими, сохраняя риск того, что пара может капитулировать и продолжить снижение. Однако решительный прорыв выше основной линии тренда укрепит бычий настрой и укажет на разворот среднесрочного тренда на восходящий.

Решающим прорывом может стать появление длинного зеленого бара, закрывающегося вблизи своего максимума, или трех последовательных зеленых баров подряд.

Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы

Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на движение MXN: например, процесс ниаршоринга – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.

Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, — поддерживать инфляцию на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.

Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.

Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бежать в более стабильные безопасные гавани.


НУЖНО СОЗДАТЬ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЕ ВИДЕО, СНЯТЬ ФИЛЬМ ИЛИ МУЗЫКАЛЬНЫЙ КЛИП ?

Игровое кино, короткометражное, рекламное и промо, документальное, телепроекты, корпоративное, свадебное, приватное и т.д. Территориально в Киеве, но можем работать в любой точке мира!

ARCHANGEL FILMS

рекламный блок: 1 / 2