• Сегодня Apple собирается представить серию iPhone 15.
• Компания, возглавляемая Тимом Куком, сталкивается с проблемами в мировой экономике и в Китае.
• Может ли этот запуск стать катализатором для технологического титана, чтобы вернуть себе долю рынка и стимулировать рост?

Крупнейшая в мире компания Apple (NASDAQ:) стремится развеять недавние противоречия и активизировать рост, представляя сегодня долгожданную серию iPhone 15. Запуск этого продукта — ключевое событие для Apple, привлекающее внимание миллионов, как это происходит каждый год.

Гигант из Купертино, штат Калифорния, собирается представить четыре новые модели телефонов, в том числе две высококлассные модели «Pro», которые, как ожидается, будут стоить дороже, чем iPhone 14 Pro.

Недавно компания столкнулась с неудачами, особенно в Китае, в преддверии долгожданного запуска, что бросило тень на компанию. На прошлой неделе Китай запретил правительственным чиновникам использовать iPhone на своих рабочих местах, в результате чего рыночная капитализация Apple упала почти на 200 миллиардов долларов.

Акции Apple завершили неделю на уровне $178, отметив снижение почти на 6%, вызванное этим негативным развитием событий.

Хотя слухи о продлении запрета усилили обеспокоенность, ситуация также оказала пагубное влияние на многие другие компании. В Apple работают сотни тысяч человек в Китае и различных частях Азии, а в ее цепочке поставок имеется множество технологических компаний.

Теперь Apple стремится развеять эти недавние проблемы, выпустив новую линейку продуктов. Компания стремится увеличить продажи, которые за последние три квартала снизились.

В своем отчете от 3 августа Apple сообщила о выручке в размере $81,8 млрд, что на 1,4% меньше, чем в предыдущем квартале. Хотя эта цифра не оправдала ожиданий, она подчеркнула тенденцию к снижению продаж.

На фоне опасений, что отчет указывает на слабые перспективы на текущий квартал, цена акций Apple упала на 5,5%. Тем не менее, отчет о прибылях и убытках показал прибыль на акцию в размере $1,26, что превысило прогноз InvestingPro на 5,5%.

Источник: ИнвестПро

По итогам прошлого квартала Apple удалось увеличить выручку на 5% в годовом исчислении, однако наблюдалось снижение продаж примерно на 1%. Несмотря на снижение продаж в течение трех кварталов, рост прибыли может продолжиться до конца года, поскольку модели Pro будут продаваться по более высоким ценам.

Прогнозы на следующий отчет о прибылях и убытках 26 октября остаются позитивными. На платформе InvestingPro 13 аналитиков пересмотрели свою прибыль на акцию и прогнозы доходов в сторону повышения. Соответственно, консенсус-прогноз включает прибыль на акцию в $1,39 за текущий период и выручку в $89,2 млрд.

Источник: ИнвестПро

Глядя на долгосрочные прогнозы, аналитики ожидают, что прибыль Apple на акцию (EPS) в ближайшие годы вырастет почти на 10% после небольшого снижения в последнем квартале.

Что касается доходов, прогнозы указывают на возрождение с ожидаемым увеличением примерно на 6% как в 2024, так и в 2025 году. Это следует за небольшим падением доходов почти на 3% в текущем году.

Источник: ИнвестПро

Несмотря на недавние проблемы, Apple сохраняет свою позицию лидера рынка с впечатляющей рыночной капитализацией и годовой прибылью по сравнению с конкурентами. Хотя рыночная капитализация компании ненадолго упала на 200 миллиардов долларов из-за запрета Китая на использование iPhone для государственных служащих, она все еще колеблется на уровне 2,8 триллиона долларов.

В отличие от своих аналогов, многие из которых в настоящее время торгуются примерно на 50% ниже своих годовых пиков, Apple продолжает двигаться по восходящей траектории: цена ее акций приблизилась к пику в $198, достигнутому ранее в этом году. В результате компания Apple добилась годовой доходности акций в размере 10%, в то время как акции ее конкурентов в среднем недооценены на 16%.

Однако стоит отметить, что Apple отстает от конкурентов по дивидендной доходности. Кроме того, бета-коэффициент акций компании за последние 5 лет остается выше 1, что указывает на то, что AAPL может демонстрировать более агрессивное движение цен по сравнению с более широким рынком.

Источник: ИнвестПро

Недавний рост доходов Apple, который воспринимается как вызов, на самом деле лучше, чем у конкурентов, по сравнению со средними показателями по отрасли. Несмотря на то, что у Apple наблюдается небольшое снижение роста доходов, важно отметить, что она по-прежнему превосходит своих конкурентов.

Однако стоит отметить, что Apple отстает от отрасли, в которой за последний год рост составил почти 6%. Несмотря на это, долгосрочные перспективы роста Apple рассматриваются позитивно, что указывает на то, что компания, возможно, готовится к будущему успеху.

Источник: ИнвестПро

Несмотря на области, в которых Apple может улучшить свой рост, очевидно, что компания сохраняет высокую прибыльность по сравнению как со своими коллегами, так и с более широкой отраслью.

Источник: ИнвестПро

Акции Apple AAPL в этом году показали хорошие результаты, достигнув почти рекордного уровня около $200, хотя в настоящее время они торгуются с относительно высоким соотношением цена/прибыль — 29,6X по сравнению со своим историческим средним показателем. Однако такая премиальная оценка отчасти обусловлена ​​долгой историей выплаты дивидендов Apple, что привлекает долгосрочных инвесторов, а также ее статусом «тихой гавани» на нестабильных рынках.

Хотя давление Китая на Apple вызывает беспокойство, ожидается, что оно будет иметь ограниченное влияние. Существует также риск того, что Huawei, конкурент Apple, потенциально вернет себе долю рынка со своими новыми моделями телефонов.

Тем не менее, расширение Apple в сфере услуг и ассортимента продукции в значительной степени способствует ее укреплению в технологическом секторе. Несмотря на снижение продаж оборудования на 4%, Apple удалось увеличить доходы от услуг на 8%, продемонстрировав свою диверсификацию.

В ближайшем будущем выпуск очков смешанной реальности Apple Vision Pro может увеличить продажи оборудования. Более того, ходят слухи о том, что Apple более эффективно использует искусственный интеллект и даже решается на создание беспилотных электромобилей.

Несмотря на наличие проблем и рисков, способность Apple адаптироваться и расширяться в различных технологических секторах делает ее грозным игроком с многообещающими перспективами.

InvestingPro выделяет несколько положительных факторов, способствующих здоровью Apple:

1. Агрессивный выкуп акций: Обязательство Apple выкупить собственные акции свидетельствует о твердой вере в будущий рост компании и финансовую стабильность.

2. Высокая доходность вложенного капитала: Высокая рентабельность инвестированного капитала (ROIC) является положительным знаком, указывающим на то, что Apple эффективно использует свой капитал для получения прибыли.

3. Регулярные выплаты дивидендов: Последовательные выплаты дивидендов делают Apple привлекательной для долгосрочных инвесторов, ориентированных на прибыль.

4. Низкая волатильность акций: Относительно стабильную цену акций можно рассматривать как положительный фактор, поскольку она снижает инвестиционный риск и повышает доверие инвесторов.

5. Здоровый денежный поток: Сильный денежный поток, способный покрыть процентные расходы, является признаком финансового здоровья и стабильности.

6. Постоянная прибыльность: Способность Apple сохранять прибыльность даже на конкурентном рынке является положительным показателем ее устойчивости.

Основной проблемой, которую отмечает InvestingPro, является ускорение снижения темпов роста доходов. Хотя это и вызывает беспокойство, диверсификация Apple в сфере услуг и запуск потенциальных будущих продуктов может помочь смягчить эту проблему и поддержать общее состояние компании.

Источник: ИнвестПро

Как видно здесь, прибыльность остается самым сильным аспектом компании, в то время как денежный поток, динамика цен и рост демонстрируют хорошие показатели, несмотря на замедление.

Источник: ИнвестПро

Анализ справедливой стоимости AAPL показывает, что средняя цена составляет $161,56 с низкой неопределенностью, что отражает 10%-ную премию к текущей цене акций. Однако более оптимистичный консенсус среди 43 аналитиков предполагает, что стоимость компании потенциально может достичь $201 к концу года.

***

Отказ от ответственности: Автор не владеет ни одной из этих акций. Этот контент, подготовленный исключительно в образовательных целях, не может рассматриваться как инвестиционный совет.