- AUD вырос по отношению к доллару США на фоне снижения инфляции в США и возможной «голубиной» позиции ФРС.
- Мягкие данные PCE из США могут улучшить разногласия в австралийской политике между РБА и ФРС.
- Отложенное снижение ставок РБА может поддержать австралийский доллар, в отличие от стратегий снижения ставок других центральных банков G10.
На пятничной сессии зафиксирован значительный рост австралийского доллара (AUD) по отношению к доллару США после неожиданного снижения инфляции в США в мае. В результате ожидания возможной «голубиной» позиции Федеральной резервной системы (ФРС) возросли, что привело к вероятному расхождению в политике с Резервным банком Австралии (РБА).
Австралийская экономика демонстрирует незначительные признаки слабости. Однако повышенные темпы инфляции сохраняют упорную устойчивость, не позволяя РБА осуществить потенциальное снижение ставок. Предполагается, что РБА отложит снижение ставок, что сделает его одним из последних центральных банков стран G10, принявших политику снижения ставок. Эти отложенные сокращения могут способствовать дальнейшему укреплению австралийского доллара.
Движущие силы рынка ежедневных дайджестов: австралийский доллар продолжает укрепляться на фоне хороших показателей индекса потребительских цен (ИПЦ)
- Что касается имеющихся данных, сила австралийского доллара была подкреплена растущими ожиданиями дальнейшего повышения ставок РБА после публикации горячих данных по индексу потребительских цен (ИПЦ), опубликованных ранее на этой неделе.
- Рыночные индикаторы в настоящее время оценивают примерно 40%-ную вероятность повышения ставки РБА на 25 базисных пунктов 24 сентября, а затем до 50% до 5 ноября.
- По данным Бюро экономического анализа США, инфляция в США упала до 2,6% в годовом сопоставлении в мае с 2,7% в апреле. Это снижение соответствовало ожиданиям рынка.
- В месячном исчислении индекс цен личных потребительских расходов (PCE) оставался неизменным. Базовый индекс цен PCE вырос на 2,6%, что ниже роста на 2,8%, зафиксированного в апреле.
- В результате этот понижательный тренд к целевому показателю ФРС в 2,0% увеличил вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре до 66% по сравнению с 64% до публикации PCE, согласно данным CME FedWatch Tool.
Технический анализ: AUD/USD поддерживает интерес покупателей выше 20-дневной SMA
С технической точки зрения индикаторы продемонстрировали признаки восстановления: индекс относительной силы (RSI) оставался выше 50, а индикатор схождения и расхождения скользящих средних (MACD) отображал новый зеленый столбец. Решающим фактором для будущего импульса пары будет защита 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на отметке 0,6640. Пока покупателям удается удерживаться выше этого ключевого уровня, перспективы на будущее кажутся многообещающими.
Примечательно, что в пятницу паре удалось подняться выше 20-дневной SMA после падения до минимума 0,6620, что является ключевым признаком того, что защита покупателей остается надежной.
РБА: часто задаваемые вопросы
Резервный банк Австралии (RBA) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на внеочередных чрезвычайных собраниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции на уровне 2-3%, а также «…способствование стабильности валюты, полной занятости, а также экономическому процветанию и благосостоянию австралийского народа». Основным инструментом достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепят австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
Хотя инфляцию всегда традиционно считали негативным фактором для валют, поскольку она снижает стоимость денег в целом, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным капиталом произошло обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время приводит к тому, что центральные банки повышают свои процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к привлечению большего притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные измеряют состояние экономики и могут оказать влияние на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать свой капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Увеличение притока капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические индикаторы, такие как ВВП, PMI в обрабатывающей промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на AUD. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также поддержит австралийский доллар.
Количественное смягчение (QE) — это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE – это процесс, посредством которого Резервный банк Австралии (RBA) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций – у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) является противоположностью QE. Оно проводится после QE, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в рамках QE Резервный банк Австралии (RBA) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить им ликвидность, в QT РБА прекращает покупать больше активов и прекращает реинвестировать основную сумму долга с наступающим сроком погашения в уже имеющиеся у него облигации. Это было бы позитивно (или бычье) для австралийского доллара.
EUROPEAN UNION 