Делиться:

• Банк Силиконовой долины потерял большие деньги на продаже портфеля облигаций.
• После объявления о привлечении $2,25 млрд венчурные фирмы покидают корабль.
• Акции SIVB продаются на 45% на премаркете в пятницу.
• Акции SVB Financial потеряли 60% в четверг.

Финансовая группа СВБ (СИВБ) , материнская компания Silicon Valley Bank, увидела, что ее акции упали еще на 45% на премаркете в пятницу после потери более 60% в четверг. Известные венчурные фонды сказали своим портфельным компаниям перевести свои депозиты в другие банки из-за возможного риска неплатежеспособности. Банковское бегство в одном из крупнейших финансовых учреждений США началось в середине недели, когда руководство объявило о привлечении 2,25 млрд долларов для укрепления своего капитала после продажи большого портфеля облигаций с убытком. На момент написания статьи акции упали примерно на 45% ниже $58.

Новости акций SVB Financial: приключения в венчурном управлении банком

Все началось с того, что SVB Financial Group распродала огромный портфель облигаций с убытком. Банк продал корпоративные облигации, ценные бумаги с ипотечным покрытием и казначейские облигации США на сумму около 21 миллиарда долларов, понеся при этом убыток в размере 1,8 миллиарда долларов. Портфель терял в цене за последний год из-за резкого роста процентных ставок, что сделало эти активы с более низкой процентной ставкой менее ценными. Чтобы закрыть эту дыру в 1,8 миллиарда долларов, Silicon Valley Bank объявил о плане привлечения 2,25 миллиарда долларов. Во-первых, это привлечет 1,25 миллиарда долларов в виде новых обыкновенных акций. Затем еще по 500 миллионов долларов каждый получит от частной инвестиционной компании General Atlantic и конвертируемых привилегированных акций.

Ряд известных венчурных фирм подхватили это заявление и поддержали его. Фонд основателей Питера Тиля приказал своему портфелю стартапов перевести свои деньги. Появились слухи, что многие стартапы снимают наличные и размещают их в First Republic Bank. Coatue Management, Union Square Ventures и Founder Collective попросили своих стартап-партнеров сделать то же самое. Однако этот венчурный банк может иметь побочные эффекты. Банк Силиконовой долины владеет долями во многих известных стартапах Долины. Если он будет вынужден избавиться от них одновременно, эта распродажа может ударить по этим же венчурным фондам, снизив более низкие оценки их портфельных компаний и, таким образом, доходность их венчурных фондов.

Генеральный директор SVB Financial Грег Беккер заверил инвесторов в четверг, что у Silicon Valley Bank достаточно резервов и ему не грозит крах, но это не успокоило рынок. Фактически, заражение распространилось на крупнейшие банки США, поскольку инвесторы опасались, что ситуация с портфелем облигаций Silicon Valley Bank, вероятно, отразится на всех банках финансового центра. Сити (К) , Уэллс Фарго (WFC) , JPMorgan (ДжПМорган) и Банк Америки (БАК) все потеряли от 4% до 7% на сессии в четверг.

На мероприятиях также присутствовали крупные иконы Уолл-стрит, такие как Билл Акман, призывающие к государственной помощи:

Прогноз акций SVB Financial

Акции SVB Financial должны удерживать 80 долларов на премаркете, чтобы иметь шанс сформировать новую базу. Этот уровень соблюдался во время отката в 2016 году. Поскольку акции упали ниже 60 долларов на премаркете, 53 доллара могли бы быть лучшей ставкой. Именно здесь SIVB нашел поддержку еще в 2011 году. Однако когда вы начинаете смотреть на месячный график, это, как правило, плохой знак. Я бы не рискнул ловить этот падающий нож, но у Silicon Valley Bank уважаемый бренд. Неудивительно, если из-за кулис появится спаситель, будь то Джо Байден или Уоррен Баффет.

Ежемесячный график SIVB