Ракетная лаборатория США, Инк. NASDAQ: RKLB является одним из выдающихся имен в аэрокосмической отрасли, оседлав волну высоких показателей и растущего энтузиазма инвесторов. В последние месяцы акции резко выросли, укрепив свои позиции в качестве лидера в области запусков малых спутников и передовых космических систем.

Благодаря тому, что ракета Electron стала одним из самых надежных транспортных средств на рынке, а программа Neutron неуклонно продвигается вперед, компания создала убедительную долгосрочную историю роста.

Публикация последних отчетов о прибылях и убытках стала следующим важным катализатором, и инвесторы внимательно следили за тем, может ли импульс сохраниться или могут начать появляться трещины.

Сильные результаты за 2 квартал и операционный прогресс

7 августа Rocket Lab сообщила о выручке во втором квартале 2025 года в размере $144,5 млн, что на 36% больше в годовом исчислении (г/г) и на 17,9% больше, чем в первом квартале. Этот показатель превысил прогнозный диапазон в $130–$140 млн. Рост был обусловлен активизацией запусков, в том числе пятью миссиями Electron в этом квартале, а также продолжающимся расширением производства спутников и компонентов.

Компания также добилась заметного роста маржи: валовая маржа по GAAP выросла до 32,1%, а валовая маржа не по GAAP выросла до 36,9%, что значительно улучшилось по сравнению с прошлым годом.

Однако не все было идеально. Чистые убытки компании увеличились на 59,5% до $66,4 млн, отметив пятый год подряд в убытке. За второй квартал Rocket Lab сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере минус 13 центов, что ниже консенсус-прогноза в минус 7 центов.

Тем не менее, руководство подчеркнуло, что эти потери отражают продолжающиеся инвестиции в ракетную программу Neutron и стратегическое расширение, чтобы позиционировать Rocket Lab для долгосрочного роста. Тем Портфель заказов остается устойчивым и составляет $1 млрд , равномерно разделенный между пусковыми и космическими системами, и имеет здоровое сочетание государственных и коммерческих контрактов.

Стратегические шаги и развитие нейтронов

Ключевым событием квартала стало предстоящее приобретение компании Geost , сделка на сумму $275 млн, которая, как ожидается, будет закрыта вскоре после получения разрешения антимонопольного органа. Опыт Geost в области электрооптических и инфракрасных датчиков укрепит возможности Rocket Lab в области предупреждения о ракетах, отслеживания и осведомленности о космической сфере, открывая новые ценные возможности в области национальной безопасности.

В оперативном плане Rocket Lab достигла важной вехи, продемонстрировав быструю частоту запусков, выполнив две миссии с разницей всего в два дня от своей площадки в Новой Зеландии.

На сегодняшний день завершено 69 запусков Electron, и компания планирует провести более 20 запусков в 2025 году. Между тем, нейтронная программа продолжает развиваться, и Stage 2 успешно прошла криогенную проверку и находится на пути к стартовому комплексу No 3 в Вирджинии перед своим дебютным запуском, который должен состояться до конца года.

Отвечая на вопрос о том, каким может быть успешный запуск Neutron, генеральный директор сэр Питер Бек ответил: «Вы не услышите какую-то чушь о том, что просто расчистка площадки является успехом. Для нас успешный запуск означает выход на орбиту и обеспечение готовности транспортного средства к масштабированию». Реакция RKLB наверняка понравилась бы инвесторам.

Забегая вперед, изменился ли бычий тезис?

В 3 квартале 2025 года Rocket Lab прогнозирует выручку в диапазоне от $145 млн до $155 млн, при этом ожидается дальнейшее увеличение маржи.

Руководство подчеркнуло, что в ближайшей перспективе нейтронная программа переходит от исследований и разработок к производству, при этом уже созданы цепочки поставок, производственная инфраструктура и пусковые мощности для поддержки масштабируемых операций.

Долгосрочная диссертация для Rocket Lab кажется прочно нетронутой . Несмотря на то, что компания продолжает нести ежегодные убытки, она неуклонно расширяет свои возможности по запуску, интеграции космических аппаратов и полезной нагрузки.

Это диверсификация, особенно остроумиеКонтракты на национальную безопасность и развертывание группировок дают Rocket Lab уникальное положение в качестве универсального поставщика. На предстоящем пути все еще будут свои проблемы, но для бычьих инвесторов последние результаты укрепляют мнение о том, что Rocket Lab не просто соревнуется в новой космической гонке; Это помогает руководить им.

Прежде чем вы начнете рассматривать Rocket Lab, вы захотите услышать это.

MarketBeat ежедневно отслеживает самых рейтинговых и эффективных аналитиков Уолл-стрит и акции, которые они рекомендуют своим клиентам. MarketBeat определил пять акций, которые ведущие аналитики тихо шепчут своим клиентам, чтобы они покупали сейчас, прежде чем более широкий рынок поймет… и Rocket Lab в списке не было.

В то время как Rocket Lab в настоящее время имеет умеренный рейтинг «Покупать» среди аналитиков, аналитики с самым высоким рейтингом считают, что эти пять акций являются более выгодными покупками.

Понравилась статья? Поделитесь им с коллегой.