Все знают, что система социального обеспечения разорена и разорена. Согласно последнему отчету попечителей OASDI, с 2021 года социальное обеспечение выплачивает больше, чем его общий доход (налоги на заработную плату и трастовый фонд), а согласно последним прогнозам, трастовый фонд социального обеспечения будет исчерпан к 2033 году. После этой даты он будет выплачивать только 79% запланированных пособий, если не будут внесены существенные изменения.

Реформа, однако, практически невозможна с политической точки зрения. Старики – самый надежный избирательный блок. Ни один здравомыслящий политик не осмеливается вмешиваться в их драгоценные права, чтобы не навлечь на себя гнев ААП – просто спросите Пола Райана или Джорджа Буша-младшего. Повышение налогов на заработную плату также не сработает. В отличие от подоходного налога с физических лиц, который является строго прогрессивным, люди с более низкими доходами платят пропорционально большую долю своего дохода в фонд социального обеспечения — с 2025 года налогом облагаются только первые 176 000 долларов дохода от заработной платы. В то время как многие предложения по исправлению системы социального обеспечения включают в себя простую ликвидацию этой «базы заработной платы» и налогообложение всех доходов от заработной платы, вполне вероятно, что стабилизация программы потребует повышения налогов на заработную плату для всех.

Чтобы исправить систему социального обеспечения, нам нужно мыслить нестандартно. Корректировка пенсионного возраста, налоговых ставок и/или пособий не поможет. Нам нужна не столько «реформа», сколько спасательный люк. Если мы сможем отучить относительно небольшое число людей от социального обеспечения, мы сможем сохранить суть программы для тех, кто действительно в ней нуждается или желает. Что нам нужно, так это Выкупа.

Компании десятилетиями использовали выкуп акций для урегулирования необеспеченных пенсионных обязательств. При выкупе компания выпускает работников из пенсионного плана в обмен на какую-либо выплату. Участник пенсионного плана, который отказывается от участия, обычно получает единовременную выплату, которую он может инвестировать и управлять; Иногда предлагается более надежный аннуитетный договор от авторитетной финансовой компании. Выкуп является добровольным и поэтому по своей природе беспроигрышным предложением: компания фиксирует свои финансы, снимая с себя пенсионные обязательства; Работники, которые соглашаются на выкуп, получают большую безопасность, контроль и свободу при распоряжении причитающимися им средствами.

Вот моя идея для выкупа по социальному обеспечению: я отказываюсь от пособий, на которые я имею право, когда достигну пенсионного возраста. Взамен правительство даст мне скромное, постепенное снижение моей части налога на заработную плату. Я подсчитал цифры для 10-летнего поэтапного снижения доли работника в налоге на старость с 5,3% до нуля. И социальное обеспечение, и я легко выходим вперед. Это связано с тем, что Социальное обеспечение не инвестирует налоговые «взносы». Вместо этого она выплачивает их непосредственно пенсионерам, в истинной манере схемы Понци. Его норма доходности колеблется от жалко малой до отрицательной для всех, кроме самых старых и самых низкооплачиваемых участников, что значительно ниже доходности, доступной в индексных фондах фондового рынка. Выкуп откалиброван таким образом, чтобы обеспечить значительно более высокую норму прибыли и прирост чистого богатства. Чтобы решить проблемы патерналистских девчонок, которые опасаются, что получатели выкупа будут тратить деньги и не инвестировать, законодательство может потребовать от тех, кто принимает выкуп, инвестировать в рамках IRA или аналогичного плана, отвечающего налоговым требованиям, сумму снижения налога на заработную плату. Поскольку у меня еще есть десятилетия для инвестирования до выхода на пенсию, я выйду вперед по сравнению с тем, что могло бы обеспечить социальное обеспечение. Есть многие, как я, возможно, миллионы, которые также не рассчитывают на социальное обеспечение и самостоятельно финансируют пенсию. Они также добровольно уйдут, если стоимость выкупа превышает чистую текущую стоимость их запланированных пособий по социальному обеспечению.

Согласно моим первоначальным расчетам, выкуп по социальному обеспечению должен стать явной победой для работников в возрасте 45 лет и младше, находящихся в верхней половине распределения доходов. Для правительства преимущества такого рода выкупа являются обратными — они не начинают экономить деньги или приближаться к финансовому балансу до тех пор, пока через 15 или 20 лет пособия не обойдутся до нуля для первой когорты, которая откажется от него. Денежный поток также будет несколько отрицательным в течение первых 15-20 лет, поскольку налог на заработную плату постепенно отменяется для тех, кто принимает выкуп. Активы «трастового фонда» социального обеспечения и продолжающиеся налоги на заработную плату могут покрыть первоначально отрицательные денежные потоки; Как только получатели выкупа достигнут пенсионного возраста, социальное обеспечение может снова стать программой, генерирующей излишки. В то же время, налогоплательщики и широкая общественность получат огромную выгоду, увеличив личное благосостояние и увеличив реальные инвестиции в экономику США.

Очень трудно предсказать, какие денежные потоки может повлечь за собой такого рода добровольный выкуп, действующий в рамках действительно масштабной программы государственных расходов. Тем не менее, рассчитать эффективность инвестиций как для потенциальных налогоплательщиков, принимающих акции, так и для Социальной безопасностиy. Программный документ включает в себя модели электронных таблиц с внутренними расчетами нормы прибыли и приведенной стоимости как для физических лиц, так и для системы социального обеспечения. Эти простые модели демонстрируют значительные выгоды, доступные миллионам участников. Если достаточное количество людей примет тщательно продуманные выкупы, социальное обеспечение в конечном итоге может стать платежеспособным, и вот лучшая часть, с политической точки зрения: это не требует НИКАКИХ изменений в пособиях, пенсионном возрасте или налоговых графиках для тех, кто решит остаться в программе.

Мне никогда не нравилось социальное обеспечение, и я уже давно выступаю с резкой критикой. Либертарианцы и консерваторы, вероятно, ухватятся за моралистическую и/или финансовую критику социального обеспечения, но программа остается как популярной, так и острой проблемой для широкой публики, с ОГРОМНЫМИ корыстными интересами и яростно оборонительными политическими рефлексами. Любое предложение по исправлению системы социального обеспечения или даже по незначительному улучшению ее финансового положения должно включать в себя заключение политических соглашений, которые признают невозвратные затраты, избегают масштабных изменений и представляют явную взаимную выгоду. С приходом к власти Трампа, приходом DOGE и намеком на фискальную ответственность, витающим в воздухе в Вашингтоне, возможно, пришло время для такого рода нестандартного предложения.

С полным текстом программного документа можно ознакомиться здесь: https://inpolicy.org/2024/12/white-paper-the-art-of-the-deal-a-win-win-proposal-to-save-social-security/

Комментарии, предложения и вопросы приветствуются: tylerwatts@ferris.edu