● Шоки, кризисы и ложные тревоги: как оценить истинный макроэкономический риск
Филипп Карлссон-Шлезак и Пол Шварц
Отрывок из Harvard Business Review
В 2022 году, когда процентные ставки в США выросли, был предсказан каскад дефолтов развивающихся рынков, но они не материализовались. Также в 2022 году и снова в 2023 году общественный дискурс назвал неизбежную рецессию «неизбежной». Вместо этого устойчивая экономика США не только бросила вызов пессимистам, но и обеспечила уверенный рост.
Для руководителей и инвесторов такая травма влечет за собой два типа издержек: финансовые и организационные. Подумайте о финансовых издержках для автопроизводителей, которые сократили свои заказы на полупроводники в 2020 году, потому что они ошибочно истолковали рецессию Covid-19 как затяжную экономическую депрессию. Это означало, что они упустили продажи во время бурного восстановления экономики. А лидеры могут потерять доверие своих организаций, если слишком остро отреагируют на ложные сигналы тревоги резкими изменениями в стратегии, операциях и коммуникациях. Очевидно, что правильный вызов макроса действительно имеет значение.
● Загробная жизнь данных: что происходит с вашей информацией, когда вы умираете, и почему вас это должно волновать
Карл Оман
Обзор через The Economist
В отличие от тел, данные не распадаются. По мнению Карла Омана, шведского политолога, это состояние делает современный мир «постсмертным». «Мертвые остаются для нас, что было невозможно в доцифровом обществе», — отмечает он. В результате «жить в посмертном состоянии — значит постоянно находиться в шкуре Макса Брода».
Цифровая эпоха изменила отношения людей с умершими – это может подтвердить любой, чья учетная запись в Facebook напомнила им поздравить покойного члена семьи с днем рождения. Такого рода напоминание, вероятно, никогда бы не произошло до появления социальных сетей, потому что каждый, кто знал день рождения этого человека, также знал бы, что он мертв. Подобные напоминания будут становиться все более распространенными: исследование г-на Омана показало, что в Facebook число мертвых вполне может превысить число живых в течение 40 лет.
● Силиконовый: как технологическая индустрия решает фиктивные проблемы, копит бездействующих работников и делает обреченные ставки на чужие деньги.
Эммануэль Майор
Эссе автора через его сайт
Как мы обсуждали в другом посте, фирмы венчурного капитала управляют денежными средствами, называемыми фондами, которые они инвестируют в стартапы. За эту услугу они взимают высокую плату (например, в общей сложности 15 миллионов долларов за управление фондом в 100 миллионов долларов на протяжении многих лет). Комиссия взимается независимо от успеха их инвестиций. Это заставило некоторых людей поверить в то, что венчурные капиталисты уделяют большое внимание привлечению все большего и большего количества средств, а не только хорошим инвестициям.
В 2012 году американская некоммерческая организация Kauffman Foundation решила проанализировать свои последние двадцать лет инвестирования в венчурные фонды в качестве партнера с ограниченной ответственностью или LP, то есть она платила деньги в фонд, не управляя им. Фонд опубликовал тревожный результат: венчурные фонды, в которые они инвестировали, как правило, сообщали им о чрезвычайно высоких результатах в течение первых двух лет. Это совпало с периодом, в течение которого их менеджеры пытались привлечь новый фонд (фирмы венчурного капитала привлекают новые средства в среднем каждые 2,5 года). По прошествии первых двух лет показатели производительности резко упали и остались низкими.
● Капитализм создал климатический кризис, и капитализм его разрешит: рыночные силы, катализирующие ренессанс климатических технологий
Кентаро Кавамори
Резюме через издателя (Wiley)
В книге «Капитализм создал климатический кризис, и капитализм разрешит его: рыночные силы, катализирующие ренессанс климатических технологий», выдающийся автор Кентаро Кавамори представляет увлекательное и своевременное исследование взаимодействия между капитализмом и изменением климата. Он объясняет, как капиталистическая система способствовала нынешнему кризису глобального потепления и как эта же система поможет положить ему конец. В книге автор обсуждает огромное влияние климатического кризиса и то, как правительство, современная финансовая индустрия, индустрия ископаемого топлива и другие объединились, чтобы ускорить потепление мира. Затем он рассматривает роль, которую те же самые игроки будут играть, чтобы обратить вспять этот эффект в ближайшие годы.
● Преимущество прогнозирования: перехитрите рынок, используя генеративный искусственный интеллект и ChatGPT в финансовом прогнозировании.
Алехандро Лопес-Лира
Резюме через издателя (Wiley)
В книге «Предупреждение: перехитрите рынок с помощью генеративного искусственного интеллекта и ChatGPT в финансовом прогнозировании» известный исследователь искусственного интеллекта и финансов д-р Алехандро Лопес-Лира представляет интересный и проницательный новый взгляд на то, как использовать большие языковые модели (LLM), такие как ChatGPT, для поиска новых инвестиционные возможности и принимать лучшие торговые решения. Из книги вы узнаете, как интерпретировать результаты LLM для разработки более надежных торговых стратегий и учета рыночных настроений в анализе отдельных ценных бумаг.
● Внутри черного ящика: Простое руководство по систематическому инвестированию – 2-е изд.
Риши К. Наранг
Резюме через издателя (Wiley)
В недавно пересмотренном третьем издании книги «Внутри черного ящика: простое руководство по систематическому инвестированию» ветеран-практик и инвестор Риши К. Наранг представляет еще одно содержательное обсуждение того, как количественные и алгоритмические торговые стратегии работают в нематематических терминах. Как и предыдущие издания, это третье издание полно вневременных концепций и своевременных обновлений. Дополненная захватывающими анекдотами и историями из реальной жизни, книга объясняет наиболее актуальные события в этой дисциплине с момента публикации второго издания в 2013 году.
EUROPEAN UNION 