майнеры только что достигли новых минимумов 2024 года, и мы увидели дополнительные прорывы.

Падение, как и ожидалось, продолжается.

Во вчерашнем анализе я писал о пробоях в различных прокси для горнодобывающего сектора и подчеркивал, что мы видели их не во всех прокси, поэтому пауза, которую мы видим здесь, нормальна.

Самым важным в ситуации было то, что прогноз оставался медвежьим, в том числе из-за долгосрочных сигналов со стороны золота (его еженедельный разворот!), индекса доллара США (признание недействительным пробоя ниже его восходящей, долгосрочной линии поддержки) и фондовый рынок (а акции технологических компаний свели на нет движение выше своих предыдущих рекордных максимумов).

То, что мы увидели во время вчерашней сессии – движение горнодобывающих компаний к новым годовым минимумам – подтвердило этот прогноз. Мы также видели дополнительные поломки. Давайте посмотрим на прокси-серверы акций горнодобывающих компаний.

Старшие майнеры – ETF GDX (NYSE:) – переместились и закрыли день ниже восходящей краткосрочной линии поддержки, что является новым медвежьим подтверждением.

Младшие майнеры уже прошли свой очень краткосрочный прорыв и вчера просто перешли к нижней границе своего канала восходящего тренда. Учитывая это, увидеть здесь паузу или даже крошечный (!) отскок было бы не так уж удивительно, но увидеть решительный прорыв и большое движение вниз тоже не было бы сюрпризом – в конце концов, это среднесрочный нисходящий тренд для рынка. шахтеры.

Индекс – показатель для золотых акций – приблизился к восходящей краткосрочной линии поддержки, что может указывать на паузу.

Индекс XAU – показатель для золотых акций и акций – переместился и закрылся ниже своей восходящей краткосрочной линии поддержки, что является важным прорывом. Это вторая новая поломка (помимо той, что в GDX).

Акции старших серебряных компаний пошли вниз после подтверждения пробоя. Перспективы здесь были медвежьими, и сегодня они также медвежьи.

То же и с серебряными юниорами. Движение вниз по ним продолжается и, вероятно, станет намного больше.

В целом, в то время как индекс HUI колеблется, а акции серебряных компаний уже решительно падают, GDX и GDXJ готовы двигаться дальше. МНОГО ниже. Вопрос только в том, поскользнутся ли они сразу, или после очередного крошечного отскока или продолжения паузы.

Фигура «Голова и плечи», которую мы только что видели на серебре, продолжает поддерживать более низкие цены – движение вперед-назад здесь просто медвежье, потому что, поскольку фигура не была признана недействительной, а основанное на ней понижение еще не материализовалось, это все еще вероятно, что это произойдет.

Похоже, рынки ждут триггера…

И это, весьма вероятно, так и есть. Этим триггером и рынком, который является ключевым для вышеупомянутого снижения (а также для снижения на фондовом рынке и для снижения многих других сырьевых товаров и сырьевых акций, таких как Chevron Corp. (NYSE :)), является индекс доллара США.

Драгоценные металлы, как и сырьевые товары (например, , ), оцениваются в долларах США, поэтому стоимость последних всегда будет (хорошо, есть некоторые исключения, например, когда в еврозоне происходит что-то важное, но давайте не будем сегодня вдаваться в подробности). ) оказывают огромное влияние на ценности первых.

Дамы и господа,

Пока я пишу эти слова, индекс поднимается выше. Точнее, он прорвался выше своей нисходящей линии сопротивления, и теперь он подтверждает прорыв, возвращаясь к линии, которую он пробил.

Есть два варианта развития событий, и один из них более вероятен.

Менее вероятный вариант развития событий заключается в том, что индексу доллара США не удастся прорваться выше линии сопротивления, как это произошло несколько дней назад. В этом случае мы, вероятно, увидим еще одно небольшое (до 101,5 или около того) движение вниз, за ​​которым последует еще одна консолидация, а затем еще одна попытка прорыва выше. Эта попытка, скорее всего, увенчается успехом. А если нет, то следующий. В любом случае, если мы не увидим здесь прорыва, я считаю вероятным продолжение консолидации, а затем успешный прорыв. Это подразумевает паузу на рынке драгоценных металлов сейчас и снижение позже (примерно через неделю).

Более вероятный вариант развития событий заключается в том, что индекс доллара США подтвердит прорыв и взлетит. Вероятно, это связано не только с тем, что мы уже видели прорыв, но и с учетом симметричного характера текущей консолидации относительно той, которую мы наблюдали в середине декабря. Снижение, приведшее к консолидации в середине декабря, было резким, поэтому ралли, которое последует за текущей консолидацией, вероятно, также будет резким. Это, в свою очередь, означает, что нам не придется долго ждать, чтобы увидеть большее снижение на рынке драгоценных металлов.

Как следствие, за провалами, которые мы уже наблюдали в некоторых показателях акций горнодобывающих компаний, вероятно, последуют более крупные падения, и мы, вероятно, увидим провалы в остальных показателях (например, в индексе HUI). В любом случае, перспективы рынка драгоценных металлов (и сырьевых акций, таких как FCX) весьма пессимистичны.