Бразильский реал практически не изменился по отношению к доллару США во вторник, поскольку инвесторы сбалансировали местные сигналы монетарной политики с новыми данными рынка труда в США.

Тем временем рыночные деятели сосредоточились на протоколах последнего заседания Центрального банка, а также на отчете США по занятости за ноябрь, которые совокупились с ожиданиями акционеров по процентным ставкам и потокам капитала.

По данным местного СМИ InfoMoney, около 10:44 утра спотовый доллар вырос на 0,36% до 5,443 реала при продаже.

В деривативах январский фьючерсный контракт на доллар, самый гибкий контракт бразильской биржи B3, вырос на 0,43% до 5,456 реала.

Сдержанные действия отражали общий осторожный тон рынка, поскольку трейдеры взвешивали внешние факторы с местными политическими сигналами.

Операции центральных банков и политические сигналы

Позже утром Центральный банк планировал провести аукцион на 50 000 валютных свопов для переноса позиций, погашающих 2 января.

Инвесторы постоянно отслеживают такие действия на предмет возможного влияния на краткосрочные колебания валютных курсов и ограничения ликвидности.

Проект заявления, представленный вместе с протоколом последнего заседания Центрального банка, подчеркивал выгоды от того, что он назвал разумным управлением процентными ставками.

Текст подчёркивал ключевую роль денежно-кредитной политики в смягчении роста цен и подтверждал чёткую приверженность достижению инфляционной цели.

Это заявление укрепило ожидания, что власти сохранят ограничительную позицию в обозримом будущем, даже несмотря на снижение инфляционного давления.

Минуты копома, темп снижает ожидания

Аналитики рассматривали протоколы Copom как свидетельство терпения, а не предстоящий сдвиг по снижению цен на заимствования.

По словам Паулы Зогби, главного стратега Nomad, осторожный тон говорит о решимости отложить начало цикла снижения ставок Selic в ожидании дополнительных экономических данных.

По её словам, этот метод может снизить спрос на бразильские акции, сохраняя при этом разрыв в процентных ставках, который помогает стране оставаться привлекательной для потоков иностранного капитала.

Аналогично, Лауро Савамура Кубо, управляющий инвестиционным фондом Patagonia Capital, отметил, что протоколы указывают на необходимость продолжения эпохи жёсткой денежно-кредитной политики.

Ожидания более быстрого снижения процентных ставок были отложены, и смягчение стало возможным только в конце первого квартала или в начале второго.

Эти интерпретации способствовали довольно стабильному росту реала, поскольку валюта продолжала выигрывать от высоких внутренних процентных ставок, несмотря на неопределённость относительно времени корректировки политики.

Данные по труду в США и движения мирового доллара

Международное внимание сместилось на статистику труда в США, которая сообщила о росте рабочих мест на 64 000 в ноябре, что на 14 000 выше рыночного консенсуса в 50 000.

Тем временем уровень безработицы вырос до 4,6%, что значительно выше ожидаемых 4,4%. Смешанные данные запутали перспективы политики США, заставляя инвесторов внимательно следить за развитием событий.

Доллар держался близко к многонедельным минимумам по отношению к евро и иене, поскольку участники ждали дополнительных экономических сигналов от США, которые могут повлиять на прогнозы Федеральной резервной системы.

В глобальном мире решения центральных банков также находятся в центре внимания: на этой неделе в четверг состоятся политические встречи ЕЦБ и Банка Англии, а в пятницу — решение Банка Японии.

Фьючерсные контракты ФРС оценивали 75,6% вероятность того, что ставки останутся стабильными на следующем заседании Федеральной резервной системы 28 января, согласно инструменту FedWatch группы CME.

Перспектива устойчивых процентных ставок в США обеспечила ещё один уровень стабильности для мировых валютных рынков, включая реал.

Баланс между домашними и внешними силами

В совокупности осторожные рекомендации Центрального банка Бразилии и сложная глобальная ситуация способствовали поддержанию реального уровня близко к текущим уровням.

Инвесторы продолжали оценивать преимущества разницы процентных ставок в Бразилии по сравнению с опасениями по поводу мировой экономики и денежно-кредитной политики, сохраняя валюту в основном стабильной на протяжении всей торговой сессии.

Публикация о том, что бразильский реал держится на нестабильном уровне, пока рынки взвешивают минуты Копома и данные о рабочих местах в США впервые появилась на Invezz

прямой эфирпромо канала