• Ожидается, что Европейский центральный банк снизит ключевые ставки на 25 б.п. на сентябрьском заседании по политике.
• Пресс-релиз президента ЕЦБ Кристин Лагард и обновленные экономические прогнозы будут внимательно изучены на предмет свежих политических сигналов.
• Заявления ЕЦБ о политике призваны повысить волатильность пары EUR/USD.

Решение Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке будет объявлено одновременно с публикацией обновленных экономических прогнозов его персонала после сентябрьского заседания по денежно-кредитной политике, которое должно состояться в четверг в 12:15 по Гринвичу.

После этого состоится пресс-конференция президента ЕЦБ Кристин Лагард, которая начнется в 12:45 по Гринвичу, на которой она выступит с подготовленным заявлением по денежно-кредитной политике и ответит на вопросы СМИ. Заявления ЕЦБ, вероятно, пошатнут курс евро (EUR) по отношению к доллару США (USD).

Присоединяйтесь к нашей прямой трансляции ЕЦБ здесь

Чего ожидать от решения Европейского центрального банка по процентной ставке?

Ожидается, что после сохранения неизменных позиций по процентным ставкам в июле ЕЦБ снизит ключевые ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на своем сентябрьском заседании по политике. Процентные ставки по основным операциям рефинансирования, маржинальному кредитованию и депозитной линии, вероятно, будут снижены до 4,0%, 4,25% и 3,50% соответственно.

На пресс-конференции после июньского заседания по политике президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что «мы полны решимости не иметь заранее определенной траектории ставок. Сентябрьское решение широко открыто». «Сентябрьские прогнозы, а также другие данные будут приняты во внимание», — добавила Лагард.

Отчеты об июльском заседании ЕЦБ показали, что сентябрь «широко воспринимался как хорошее время для переоценки» уровня ограничений денежно-кредитной политики.

После июльского заседания инфляция в еврозоне значительно снизилась, вернувшись ближе к целевому показателю центрального банка в 2,0%.

Предварительные данные Евростата от 30 августа показали, что Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в валютном блоке в августе вырос на 2,2% за год, что стало самым низким годовым уровнем инфляции с июля 2021 года. годовой темп составил 3,55% во втором квартале 2024 года после роста на 4,74% в первом квартале этого года.

Отчеты ЕЦБ в сочетании с резким снижением темпов роста заработной платы, охлаждением инфляции и ослаблением деловой активности в еврозоне указывают на то, что снижение ставки в четверг является само собой разумеющимся.

Таким образом, сообщение ЕЦБ о дальнейших действиях и его прогнозы по инфляции и экономическому росту будут иметь ключевое значение для оценки рынком будущего снижения ставок и следующего направленного движения евро (EUR).

Предсказывая заседание ЕЦБ, аналитики TD Securities заявили: «Снижение ставки на 25 базисных пунктов является почти неизбежным. Важным будет руководство после сентября, когда обе стороны испытывают сильное давление. Рост заработной платы и инфляция в сфере услуг остаются высокими (подбадривая ястребов), в то время как показатели роста замедляются (подбадривая голубей)». «Лагард вряд ли исключит октябрьское сокращение, но квартальные сокращения, вероятно, больше соответствуют новым прогнозам», — добавили аналитики.

Как заседание ЕЦБ может повлиять на EUR/USD?

В преддверии противостояния ЕЦБ евро продолжает восстанавливаться, при этом пара EUR/USD разворачивается от месячных минимумов 1,1020. Судьба пары зависит от прогноза ЕЦБ по процентным ставкам после сентября.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард, скорее всего, будет придерживаться позиции банка, зависящей от данных, и воздержится от конкретного ответа на следующее снижение ставок. Если политическое заявление или Лагард не намекнут на дальнейшее снижение ставок в последнем квартале этого года, восстановление EUR/USD будет набирать дальнейшую силу.

И наоборот, евро может оказаться под новым давлением продаж, если прогнозы персонала покажут пересмотр в сторону понижения как инфляции, так и перспектив экономического роста. Между тем, растущая уверенность Лагард в прогрессе дефляции может также оживить продавцов евро. Эти факторы могут усилить «голубиные» ожидания, способствуя возобновлению недавнего нисходящего тренда EUR/USD.

Дхвани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD:

«EUR/USD продолжает медвежью полосу, особенно после того, как индикатор индекса относительной силы (RSI) вернулся ниже уровня 50 на дневном графике. Если продавцы поиграют мускулами, непосредственная поддержка 50-дневной SMA на отметке 1,0964 будет проверена. Дальше на юг пара может нацелиться на область сильного спроса около 1,0870, где совпадают 100-дневная и 200-дневная SMA».

«С другой стороны, паре необходимо найти принятие выше 21-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1082 на дневной основе закрытия, чтобы поддержать восстановление к максимуму 6 сентября 1,1155, выше которого психологический уровень 1,1200 бросит вызов медвежьим настроениям. обязательства».