Broadcom ( (Краткая цитата AVGOAVGO — «БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ») ), одна из ведущих в мире компаний по производству полупроводников, выделяется как одна из самых привлекательных возможностей на фондовом рынке сегодня. Несмотря на почти 2 триллионы долларов, компания по-прежнему торгуется со скидкой по сравнению с прогнозами роста, при этом восходящие пересмотры прибыли поддерживают Port-mone.tv Rank #1 Сильная покупка Рейтинг. В то же время акции продолжают демонстрировать сильный ценовый импульс, находясь чуть ниже рекордных максимумов.

В то время как Nvidia зарекомендовала себя как лидер в области универсальных ИИ-графических процессоров, Broadcom стала основным разработчиком кастомных ИИ-ускорителей (XPU) для гиперскейлеров, строящих собственный кремний. Сейчас у компании шесть основных клиентов, включая Alphabet, Meta Platforms и OpenAI.

Это позиционирование способствует резкому ускорению роста. Выручка Broadcom, связанная с ИИ, выросла с примерно 15% от общих продаж всего два года назад до примерно 44% сегодня, при этом сегмент вырос на 106% в прошлом году в последнем квартале. Компания также сообщила о наличии заказов на сумму 73 миллиарда долларов, связанных с ИИ, а руководство начеркивало путь к 100 миллиардам долларов дохода от ИИ к 2027 году.

Реализация Broadcom была столь же впечатляющей в долгосрочной перспективе. За последнее десятилетие акции росли в год на 39% и выросли более чем на 140% только за последние 12 месяцев. Ниже мы разберём, почему эта исключительная траектория роста, вероятно, продолжится, и почему акции всё ещё можно владеть по разумной оценке, с дополнительными катализаторами роста впереди.

Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research

Акции Broadcom выросли благодаря увеличению прибыли

Как отмечалось, Broadcom продолжает демонстрировать исключительный рост, особенно с учётом масштаба. Ожидается, что продажи вырастут более чем на 60% в этом году и почти на 50% в следующем, а прибыль, как ожидается, вырастет на 68% в этом году и на 55% в следующем.

Несмотря на этот быстрый рост, оценка остаётся разумной. Акции торгуются примерно на уровне 35-кратной форвардной прибыли, в то время как долгосрочный рост EPS прогнозируется на уровне 48,6% в год, что приводит к коэффициенту PEG всего 0,72, что говорит о том, что акция всё ещё торгуется со скидкой относительно своего профиля роста.

Лидирующий рейтинг Port-mone.tv поддерживается сильным ростом настроений аналитиков. Прогнозы по прибылям были пересмотрены выше во всех временных периодах: прогнозы текущего года выросли почти на 14% за последние 60 дней, а прогнозы следующего года выросли почти на 25%. Примечательно, что пересмотры продолжались даже на прошлой неделе, что свидетельствует о том, что аналитики остаются всё более оптимистичными по поводу акций.

Источник изображения: Port-mone.tv Investment Research

Акции AVGO на пороге прорыва

С учётом того, что катализаторы темы, роста и оценки уже на месте, последний пункт — технические данные.

Акции Broadcom консолидируются уже почти девять месяцев. В этот период отношение к мега-капитализированным технологиям изменилось, поскольку инвесторы ставили под сомнение устойчивость капитальных затрат на ИИ и увеличивали оценки. В результате большая часть группы торговалась боковой для снижения.

Однако эта консолидация имела свою цель. Оценки сбрасывались, в то время как базовые фундаментальные показатели продолжают укрепляться. Расходы на ИИ не замедлились, а даже ускорились, подрывая медвежий нарратив.

В последнее время, когда геополитические опасения на Ближнем Востоке отошли на второй план, лидерские акции, такие как Broadcom, вновь набрали обороты. Многие сейчас выходят из расширенных баз и возвращаются к рекордным максимумам.

Технически AVGO уже вырвалась из вложенной базы и сейчас приближается к своим пикам. После сильного восходящего движения акция сформировала плотную модель продолжения бычьего флага за последние несколько сессий.

Дальше всё конструктивно. Прорыв, скорее всего, приведёт к проверке исторических максимумов, а любой краткосрочный откат может стать вторичной возможностью для входа в рамках иначе сильного восходящего тренда.

Источник изображения: TradingView

Стоит ли инвесторам покупать акции AVGO?

Broadcom соответствует практически всем критериям, которые ожидают инвесторы: мощные светские попутные ветры, элитный рост в масштабах, пересмотры роста прибыли и конструктивная техническая система.

Несмотря на свои размеры и сильные недавние показатели, акции по-прежнему торгуются по разумной стоимости относительно роста, при этом спрос на ИИ продолжает ускоряться, а видимость поддерживается огромным задолженным запасом.

С ростом акций и возвращением импульса в группу, AVGO выглядит хорошо подготовленной для очередного роста. Для инвесторов, желающих получить доступ к ИИ, выходящим за рамки традиционных лидеров GPU, Broadcom остаётся привлекательной покупкой.