Примечание редактора: ловите Рэнди Мартинсона каждую пятницу после закрытия рынков на Agweek Market Wrap на agweek.com.

Зерновые завершили третью неделю октября официально разнонаправленно: пшеница из Миннеаполиса и соя показали рост, в то время как цены на озимую пшеницу и кукурузу снизились. В первые три сессии недели цены на зерно постепенно снижались, в то время как в последние две сессии зерна выкапывались из ямы.

Вялая торговля зерном продолжилась, поскольку рынок ищет направление. Мы говорили об этом раньше — быка нужно кормить каждый день, чтобы он оставался в живых, и прямо сейчас все это было перефразированием старых заезженных новостей. Это подтолкнуло зерно в торговый диапазон. Рынок, похоже, не хочет подталкивать зерно к новым минимумам, поскольку это приведет только к увеличению спроса, а этого рынок не желает видеть из-за ограниченных запасов зерна по всему миру.

Торговый диапазон цен на декабрьскую пшеницу из Миннеаполиса составляет от 9,30 до 10,15 долларов, за декабрьскую пшеницу из Чикаго — от 8,20 до 9,50 долларов, за декабрьскую пшеницу из Канзас-Сити — от 9,25 до 10,35 долларов, за декабрьскую кукурузу — от 6,50 до 7,05 долларов, а за ноябрьские соевые бобы — от 13,50 до 14,50 долларов.

Эскалация российско-украинского конфликта помогла оказать поддержку пшенице и кукурузе в середине недели. Но эти достижения были сокращены из-за сообщений о том, что Россия рассмотрит вопрос о продлении коридора безопасного прохода через Украину, если будут выполнены определенные уступки и будут соблюдены предыдущие. Похоже, что Россия хочет, чтобы санкции были сняты еще больше.

Кукуруза и соя продолжают сталкиваться с нехваткой урожая. Урожайность сои повысилась по мере сбора урожая. Но теперь, когда урожай сои находится на второй половине урожая, давление урожая и хеджевые продажи должны начать исчезать. Урожай кукурузы начинает увеличиваться, что, вероятно, приведет к небольшому давлению урожая и хеджированию продаж кукурузы. Как и в случае с соей, результаты раннего сбора урожая сильно различаются.

Соевое масло было самым большим фактором поддержки сои на этой неделе. Недавнее нападение на заводы по выращиванию подсолнечника в Украине начинает вызывать опасения по поводу возможной нехватки растительного масла в мире.

В начале недели давление на зерновые также было вызвано изменением прогноза погоды. Хотя идеальные условия для сбора урожая, как ожидается, сохранятся до конца октября, в прогнозах начали появляться дожди. На южных равнинах США ожидается дождь в конце выходных и в последнюю неделю октября, но обновленный прогноз менее точен в отношении охвата и количества осадков. На данный момент ожидается, что дождь не поможет с низким уровнем воды в реке Миссисипи, которая сообщает о самом низком уровне воды в истории.

Но дожди прогнозируются не только в США. Южная Бразилия и Аргентина, как ожидается, промокнут в последние выходные октября, что поможет смягчить большую часть проблем с засухой в Южной Америке. Этот прогноз становится все более достоверным, поэтому весьма вероятно, что Аргентина увидит столь необходимые дожди в течение следующих 10 дней.

Рынок продолжает с интересом следить за картой мониторинга засухи Министерства сельского хозяйства США. Карта показывает, что 70% урожая озимой пшеницы в стране находятся в той или иной стадии засухи (на 4% больше, чем на прошлой неделе), в то время как более 82% всей континентальной части США находятся в той или иной стадии засухи (рекорд). Без приличного дождя этой осенью или ранней весной 2023 год может быть интересным. В этот момент засушливые условия задержат осеннюю обработку почвы и осеннее внесение удобрений, что может привести к еще одному году неопределенных намерений по посадке.

Спрос на сою продолжает способствовать росту рынка. Гораздо более сильный, чем ожидалось, отчет об экспортных продажах от 20 октября в сочетании с отчетами о еще двух продажах помогли сое вернуться к верхней границе своего диапазона. Темпы экспорта США продолжают снижаться, но страдают не только США. Глядя на Китай, вы видите, что большинство рынков демонстрируют более медленные темпы. С начала года экспорт пшеницы в Китай снизился на 13%, кукурузы — на 26%, ячменя — на 49%, свинины — на 61% и соевых бобов — на 7%. Сорго было единственным экспортным товаром, в котором наблюдался рост, так как его экспорт вырос на 21%.

Зерновые начали последнюю неделю октября в обороне с техническими продажами в качестве основного движущего фактора. Как и на прошлой неделе, пшеница смогла начать неделю с роста, в то время как кукуруза и соя упали.

Пшеницу поддержали производственные опасения из-за разочаровывающих дождей в выходные дни. Хотя Техас, Оклахома и Канзас сообщили о дождях на выходных, на юго-западе Канзаса и Небраски не произошло значительного облегчения. Отсутствие новых новостей с фронта войны также способствовало продажам. Укрепление доллара США и чрезмерное давление со стороны других зерновых усилили давление на пшеницу.

Другие факторы, влияющие на рынок на этой неделе, связаны с опасениями по поводу рецессии. Трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки еще на 0,75% в начале ноября из-за роста инфляции и низкого уровня безработицы.

За последние две недели экспортные продажи сои в США начали немного увеличиваться, поскольку Китай вернулся в США для удовлетворения потребностей. Но продажи немного отстают от среднего, поскольку Китай также продолжает удовлетворять свои потребности из Бразилии. Пока что в октябре Китай поровну разделил свой импорт сои между США и Бразилией, тогда как традиционно все потребности в это время года будут обеспечиваться из США.

Соевое масло продемонстрировало сильные недельные показатели из-за опасений по поводу дефицита растительного масла в мире. Мало того, что ракетные обстрелы в Украине вывели из строя некоторые заводы по выращиванию подсолнечника, но и дожди в основных регионах выращивания пальмового масла продолжают снижать производственный потенциал.

В последних новостях о возможной забастовке на железной дороге вероятность ее проведения снова увеличилась, поскольку железная дорога отклонила все требования профсоюза в последнем предложении. Это увеличивает потенциальную вероятность забастовки в середине ноября.

Еженедельный отчет Министерства сельского хозяйства США о прогрессе урожая был отрицательным. Посев озимой пшеницы в США оценивается на уровне 79% по сравнению с 69% на прошлой неделе и 78% в среднем. Это на 2% ниже ожиданий. Появление было завершено на 49% по сравнению с 38% на прошлой неделе и 56% в среднем. По состоянию на 23 октября 61% кукурузы в стране был в закромах по сравнению с 45% неделей ранее и 52% в среднем. Но темп оказался на 1% ниже ожидаемого. Кукуруза может испытывать трудности еще неделю из-за хеджевого давления со стороны продавцов. Давление урожая сои должно подойти к концу, поскольку 80% урожая сейчас находится в бункере по сравнению с 63% на прошлой неделе и 67% в среднем. Это на 3% выше ожиданий.

Дожди в конце октября действительно помогли пополнить часть реки Миссисипи, но недавние дноуглубительные работы помогли снова открыть реку, поскольку к середине последней недели октября на реке Миссисипи не было перекрытий. Тем не менее, все еще существуют ограничения по размеру, которые продолжают замедлять движение зерна.

Крупный рогатый скот завершил третью неделю октября ростом. Живой крупный рогатый скот получил поддержку от гораздо более сильной, чем ожидалось, торговли наличными, при этом большинство ставок за наличные подскочили на 3 доллара по сравнению с предыдущей неделей. Октябрьский отчет Министерства сельского хозяйства США о кормах для крупного рогатого скота, как и ожидалось, не стал событием. Оценки: В ленте: 99%, Размещено: 96%, Продано: 104%.

Большинство контрактов на живой скот могли достигать новых максимумов контрактов на каждой сессии в течение прошлой недели. Это привело к перекупке крупного рогатого скота. Но пока скот не проявляет признаков слабости. Рынок действительно споткнулся после выхода негативного отчета по холодному хранению, но быстро встал на ноги и вернулся в положительную сторону. Августовская оценка говядины на хранении составила 522,9 млн фунтов, что на 2% больше, чем в прошлом месяце, на 19% больше, чем в прошлом году, и на 10% больше, чем в среднем за пять лет. Крупный рогатый скот демонстрирует солидную прибыль, и сейчас, возможно, самое время отказаться от риска.

«Риск убытков при торговле фьючерсами и/или опционами значителен, и каждый инвестор и/или трейдер должен учитывать, является ли это подходящей инвестицией. Прошлые результаты, будь то фактические или показанные смоделированными историческими тестами стратегий, не указывают на будущие результаты».