• Совокупная прибыль индекса S&P 500 может вырасти впервые за год. Ритейлеры будут готовы к продаже на следующей неделе.
• Предыдущие 8-дневные периоды снижения были оптимистичными для S&P 500.
• Но поскольку цены тестируют сопротивление в районе 4400-4415, быкам необходимо терпение.

В целом год у нас хороший. Крупные корпорации смогли защитить свою прибыль, «пропустив» растущие расходы, вызванные растущей инфляцией, что позволило росту доходов вернуться в нужное русло после мини-«рецессии прибылей» в начале года. Действительно, по мнению знатоков прибыли из Factset, индекс находится на пути к тому, чтобы увидеть совокупную прибыль за третий квартал на 3,7% в годовом исчислении, что станет первым приростом в годовом исчислении с третьего квартала 2022 года.

Забегая вперед, отмечу, что на следующей неделе появятся крупные отчеты о доходах от таких ритейлеров, как Home Depot (NYSE:) (вторник), TJX (NYSE:) (среда), Target (NYSE:) (среда) и Walmart (NYSE:) (четверг). а также технологические компании второго уровня, такие как Palo Alto Networks (NASDAQ:) (вторник), Cisco Systems (NASDAQ:) (среда) и Applied Materials (NASDAQ:) (четверг). В частности, ритейлеры должны предоставить информацию о состоянии здоровья потребителей в США, которые до сих пор не продемонстрировали никаких признаков улучшения своих расходов.

Технический анализ S&P 500: предыдущие 8-дневные полосы снижения VIX

Одним из интересных движений, которые заметили некоторые трейдеры, является восьмидневное снижение индекса VIX, или «индикатора страха» Уолл-стрит. Индекс измеряет подразумеваемую волатильность опционов на S&P 500 и обычно движется обратно пропорционально самому индексу фондового рынка.

Полосы снижения из восьми дней подряд относительно редки в истории: с 1990 года они происходили всего 13 раз, или примерно раз в 2,5 года. Интересно, эти периоды исторически приводили к доходности индекса S&P 500 выше среднего. , хотя, конечно, прошлые результаты не обязательно указывают на будущие доходы. После предыдущих 8-дневных полос падения индекса VIX индекс S&P 500 (только цена) продемонстрировал следующую среднюю доходность:

• 0,4% в течение следующей 1 недели (против 0,2% за все периоды с 1990 г.)
• 2,4% в течение следующего 1 месяца (против 0,7% за все периоды с 1990 г.)
• 3,7% в течение следующих 3 месяцев (против 2,2% за все периоды с 1990 г.)
• 7,6% в течение следующих 6 месяцев (против 4,5% за все периоды с 1990 г.)
• 14,4% за последующие 12 месяцев (против 9,3% за все периоды с 1990 г.)

Общий, Общий индекс США через год торговался выше в 100% случаев с 1990 года после 8-дневной полосы неудач в VIX. .

Полоса неудач VIX и таблица производительности SPX

Источник: TradingView, StoneX. Обратите внимание, что прошлые результаты не обязательно указывают на будущие доходы.

Технический анализ S&P 500 – дневной график SPX

Источник: ТрейдингВью StoneX

Возвращаясь к более традиционному техническому анализу, S&P 500 пережил впечатляющий рост от минимума конца октября около 4100, хотя на этой неделе темпы роста явно замедлились. Двигаясь вперед, ключевое сопротивление вырисовывается в области 4400-44015, которая отмечает слияние предыдущего сопротивления и 61,8% коррекции Фибоначчи от падения в июле-октябре.

После такого сильного роста на прошлой неделе неудивительно, что на следующей неделе произойдет откат к области 4300. В более широкой перспективе быкам необходимо увидеть, как индекс окончательно прорвется выше 4415, прежде чем объявить, что послеиюньская полоса более низких минимумов и более низких максимумов закончилась.

Несмотря на потенциальные бычьи последствия 8-дневной полосы снижения VIX, трейдеры, возможно, все же захотят дождаться подтверждения того, что сам S&P 500 на данный момент вернулся в режим ралли.

Исходное сообщение