Ожидается, что у основных валютных пар, таких как британская, будет более спокойная неделя после успеха центрального банка на прошлой неделе, хотя пары иена, вероятно, будут больше зависеть от заголовков на фоне неоднократных устных интервенций со стороны японских чиновников – мы можем даже увидеть реальную интервенцию, если иена должны были еще больше ослабнуть.

В остальном многое будет зависеть от того, сможет ли Россия удержать свои недавние достижения. Технические трейдеры будут следить за парой EUR/USD в качестве индикатора индекса доллара и задаваться вопросом, был ли прорыв ниже 200-дневной средней временным движением или же это уже имеет основание для самой торгуемой пары в мире.

Что трейдеры будут наблюдать на этой неделе?

Многое будет зависеть от направления доллара США на этой неделе, которое будет проверено публикацией любимого показателя инфляции ФРС в пятницу, а также выступлениями FedSpeak в течение недели.

Ключевым релизом пятницы станет дефлятор США за февраль на фоне консенсуса относительно его значения в 0,3% в месячном исчислении, что, вероятно, не соответствует прогнозам ФРС о дефляции. Среди спикеров ФРС Кристофер Уоллер в среду и председатель Джером Пауэлл в пятницу. Посмотрим, отреагируют ли они на эти сильные следы инфляции в начале года и снова откажутся от них. В любом случае, я думаю, что доллару США будет трудно продолжать расти по мере продвижения в этом году, теперь, когда ФРС готовится снизить ставки.

В преддверии пятничных данных PCE индекс Экономический календарь США на четверг содержит окончательную оценку четвертого квартала, которая, как ожидается, останется неизменной на уровне 3,2%, а также предстоящие и пересмотренные опросы UoM.

По еврозоне на этой неделе не так много ключевых данных, но во вторник у нас были данные по Германии, которые оказались немного лучше после немецкого опроса Ifo, проведенного неделей ранее. Индекс потребительских цен в Испании сегодня утром оказался выше, составив 3,2% против 2,8% ранее. Забегая вперед, в четверг мы опубликуем данные по розничным продажам в Германии, а в пятницу – данные по индексу потребительских цен во Франции и потребительским расходам.

На прошлой неделе опрос в Германии превзошел ожидания и показал самые высокие показатели за 10 месяцев. После довольно тяжелого 2023 года для немецкой экономики евротрейдеры должны праздновать каждый положительный результат. Индекс Ifo является позитивным событием, хотя необходимо гораздо больше, чтобы поднять экономику из нынешнего минимума в состояние восстановления.

Сможет ли доллар США ослабнуть?

На прошлой неделе доллар США вырос, хотя ФРС придерживалась мирной позиции, поскольку FOMC сохранил свои прогнозы о трех снижениях ставок в этом году. Частично его поддержка была обусловлена ​​все более мягкими внешними факторами, включая неожиданное снижение ставок Швейцарским национальным банком, а также адаптивную позицию Банка Англии и Резервного банка Австралии.

Снижение курса иены, евро и евро еще больше усилило недавний рост доллара, наряду с обнадеживающими экономическими показателями США, такими как PMI, продажи существующих домов и заявки на пособие по безработице. Однако эти макроэкономические данные вряд ли удержат ФРС от рассмотрения возможности снижения ставок, начиная с июня, особенно на фоне сдержанной инфляции.

После выхода данных PCE по инфляции на этой неделе внимание будет обращено на отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе и данные по индексу потребительских цен в последующие недели. Мартовские данные по США, которые будут опубликованы в начале апреля, оказывают значительное влияние на траекторию курса доллара. Слабость этих цифр, особенно предстоящих данных по инфляции, может спровоцировать устойчивое снижение доллара.

Технический анализ EUR/USD и торговые идеи

Пара EUR/USD существенно не упала еще дальше после прорыва ниже 200-дневного среднего значения (1,0835) в пятницу. Посмотрим, сможет ли он снова вернуть себе 200-дневный срок. Если это произойдет, это будет бычий результат. Если это так, то для подтверждения быкам нужен прорыв выше линии медвежьего тренда, которая проходит в районе от 1,0925 до 1,0950.

С другой стороны, следующим ключевым уровнем, за которым стоит следить, является 1,0795. Это был самый последний минимум, сформировавшийся в конце прошлого месяца. В идеале быки не захотят, чтобы цены сейчас снова опустились ниже этого уровня. Однако чистый прорыв ниже этого уровня потенциально может открыть путь к более серьезному падению к 1,0700.

Учитывая общую положительную среду риска и убедительные признаки того, что ФРС снизит ставки 3 раза в этом году, я больше склоняюсь к бычьему аргументу по паре EUR/USD, чем против него. Учитывая это, решающий шаг назад выше 200-дневного уровня может дать нам достойный бычий сигнал, особенно если он будет подкреплен более слабыми данными по инфляции в США в пятницу.

Читайте мои статьи в City Index.