• Цена на золото упала почти до $2400 после фиксации прибыли, но держится на прежнем уровне из-за многочисленных попутных ветров.
• Ожидается, что в этом году ФРС снизит процентные ставки более чем на 100 б.п.
• Доллар США падает около мартовского дна, а доходность облигаций достигла новых годовых минимумов.

Цена золота (XAU/USD) вертикально упала почти до $2400 на европейской сессии понедельника. Драгоценный металл столкнулся с давлением со стороны продавцов, когда началась фиксация прибыли при попытке вернуть исторический максимум выше $2480. Общий прогноз цены на золото остается устойчивым, поскольку доходность облигаций США достигла новых годовых минимумов.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 3,67%, поскольку спекуляции о снижении ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в сентябре кажутся очевидными. Более низкая доходность по процентным активам снижает альтернативную стоимость инвестиций в недоходные активы, такие как золото. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, упал до мартовского минимума около 102,60.

Согласно инструменту CME FedWatch, 30-дневные данные о ценах на фьючерсы на федеральные фонды показывают, что трейдеры считают неизбежным снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов (б.п.) в сентябре. Данные также показывают, что ФРС, как ожидается, снизит свои ключевые ставки по займам более чем на 100 б.п. в этом году.

Ожидания рынка относительно более значительного снижения ставок были вызваны рядом слабых экономических данных США (США), которые указали на экономический спад и вызвали сомнения в том, что ФРС достигнет «мягкой посадки». Мягкая посадка — это ситуация, в которой центральный банк контролирует инфляцию, не вызывая при этом рецессию в экономике.

Ухудшение условий на рынке труда и резкий спад в производственном секторе являются основными факторами, которые усилили ожидания массового снижения ставок. Июльский отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) показал, что спрос на рабочую силу значительно замедлился, а уровень безработицы неожиданно вырос до самого высокого уровня с ноября 2021 года.

Свежие данные по заработной плате на уровне 114 тыс. были значительно ниже оценок в 175 тыс. и июньских значений в 179 тыс. Уровень безработицы подскочил до 4,3% по сравнению с ожиданиями и предыдущим релизом в 4,1%. Между тем, активность в производственном секторе, согласно индексу менеджеров по закупкам (PMI) ISM, сокращалась более быстрыми темпами до 46,8 в июле.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: цена золота изо всех сил пытается удержаться, в то время как доллар США и доходность облигаций резко падают

• Цена на золото демонстрирует явную слабость, несмотря на углубление геополитической напряженности и растущие опасения по поводу глобального экономического спада. Конфликты на Ближнем Востоке, похоже, обострились после того, как поддерживаемая Ираном «Хезболла» заявила, что в субботу выпустила десятки ракет по Израилю в ответ на убийство лидера ХАМАС Исмаила Хании в результате израильского авиаудара в Тегеране. Исторически геополитическая напряженность повышала привлекательность золота как актива-убежища.
• Глобальная ситуация со спросом ухудшилась из-за повышения процентных ставок центральными банками. Вторая по величине страна в мире, Китай, переживает уязвимую фазу из-за низкого спроса как на внутреннем, так и на зарубежных рынках. Индекс деловой активности в производственном секторе Caixin неожиданно сократился в июле до 49,8. Экономика еврозоны также сталкивается с проблемами спроса в своей крупнейшей стране, которой администрация Германии предоставила налоговые льготы для физических лиц и корпоративного сектора. И теперь замедление экономического роста в США усилило опасения о замедлении темпов экономического роста.
• На сессии понедельника инвесторы сосредоточат свое внимание на индексе PMI в сфере услуг ISM США за июль, который будет опубликован в 14:00 по Гринвичу. Ожидается, что отчет PMI покажет, что активность в секторе услуг выросла до 51,0 после сокращения до 48,8 в предыдущем месяце. Инвесторы также сосредоточат внимание на других индексах PMI в сфере услуг, таких как Prices Paid и New Orders, которые указывают на изменения цен на ресурсы и форвардного спроса соответственно.

Цена доллара США сегодня:

Технический анализ: цены на золото упали почти до $2400

Цена на золото колеблется в торговом диапазоне пятницы. Драгоценный металл торгуется в канале на дневном таймфрейме, который немного растет, но в целом демонстрирует боковую динамику в течение более трех месяцев. 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около $2370 продолжает оказывать поддержку быкам по ценам на золото.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется в диапазоне 40,00-60,00, что указывает на нерешительность участников рынка.

Новый потенциал роста появится, если цена золота превысит свой исторический максимум в $2483,75, что отправит ее на неизведанную территорию.

С другой стороны, восходящая линия тренда на уровне $2225, построенная от минимума 6 октября около $1810,50, станет основной поддержкой в ​​долгосрочной перспективе.