- Число занятых в несельскохозяйственном секторе США демонстрирует устойчивый рост рабочих мест, но ФРС по-прежнему не спешит снижать ставки.
- Пауэлл повторяет, что траектория инфляции будет «ухабистой», сохраняя политику на данный момент.
- НБК добавит 10 тонн золота в начале 2025 года, в то время как НБП Польши закупит 29 тонн.
Цены на золото упали в пятницу, так как доллар США сокращает часть своих потерь, а доходность казначейских облигаций США восстанавливается после публикации отчета по рынку труда в США. На момент написания материала пара XAU/USD торгуется на уровне $2 907, снизившись на 0,11%.
Бюро статистики труда США (BLS) опубликовало февральский отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), который показал, что экономика добавила больше людей в рабочую силу, чем в январе, несмотря на промах. Те же данные показали, что уровень безработицы остается в пределах привычных уровней, а глава Федеральной резервной системы (ФРС) Адриана Куглер заявила, что найм остается выше уровня безубыточности.
Куглер добавил, что неопределенность сложна для всех секторов экономики. Ранее она заявляла, что денежно-кредитная политика будет оставаться стабильной в течение некоторого времени, и добавила, что заработная плата не является источником инфляционного давления.
Недавно председатель ФРС Джером Пауэлл вновь заявил, что регулятор не спешит со снижением ставок. Пауэлл добавил, что достижение инфляции до 2% будет непростым делом, и что центральному банку не нужно слишком остро реагировать на одно или два показателя. Пауэлл сказал, что ФРС находится в хорошем положении в отношении денежно-кредитной политики.
Отвечая на вопрос о тарифах, Пауэлл сказал, что еще неизвестно, будут ли они подвержены инфляции.
Ослабление геополитической напряженности увенчало продвижение Bullion, поскольку есть некоторый прогресс в возможном соглашении о прекращении огня между Украиной и Россией. На Ближнем Востоке президент США Трамп продолжал оказывать давление на организацию ХАМАС с целью освобождения заложников.
Центральные банки покупают золото
Тем временем, Народный банк Китая (НБК) продолжает закупать золото, сообщает Всемирный совет по золоту (WGC). За первые два месяца 2025 года НБК увеличил свои запасы на 10 тонн. Тем не менее, крупнейшим покупателем стал Национальный банк Польши (НБП), который увеличил свой резерв на 29 тонн, что стало самой крупной покупкой с июня 2019 года, когда он купил 95 тонн.
Ежедневный дайджест движущих сил рынка: рост золота останавливается на фоне роста реальной доходности в США
- Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на три базисных пункта до 4,318%.
- Реальная доходность США, измеряемая доходностью 10-летних казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции (TIPS), которая обратно коррелирует с ценами на золото, выросла на три с половиной базисных пункта до 1,981%, что является встречным ветром для цен XAU/USD.
- Индекс занятости в США за февраль составил 151 тыс., улучшившись по сравнению с январскими 125 тыс., но не дотянув до прогноза в 160 тыс.
- Уровень безработицы вырос до 4,1%, что немного выше ожидаемых 4,0%, что указывает на некоторое смягчение на рынке труда.
- Модель GDPNow ФРБ Атланты прогнозирует ВВП на 1 квартал 2025 года на уровне -2,4% по сравнению с сокращением на -2,8%, оцененным в среду.
- Трейдеры денежного рынка заложили в цены смягчение на 69 базисных пунктов в 2025 году по сравнению с 80 базисными пунктами в четверг, согласно данным терминала Prime Market.
- Источник: Терминал Прайм Маркет
Технический прогноз XAU/USD: цена на золото падает, продавцы смотрят на $2,900
Цены на золото продолжают торговаться в боковом тренде, не сумев преодолеть отметку $2 930 после стремительного роста более чем на 1,72% за месяц. Индекс относительной силы (RSI) указывает на дальнейший рост, поскольку RSI остается бычьим.
Таким образом, следующим сопротивлением XAU/USD станет $2,950, за которым последует рекордный максимум на $2,954. Прорыв последнего приведет к тому, что отметка в 3000 долларов будет раскрыта. И наоборот, падение ниже $2 900 обнажит минимум 28 февраля в $2 832, за которым последует показатель в $2 800.
Часто задаваемые вопросы о золоте
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство хеджирования от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия для платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1 136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем покупок с момента начала ведения учета. Центральные банки стран с развивающейся экономикой, такие как ШвейцарияИндия и Турция быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются как основными резервными, так и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию к росту, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цену на золото, в то время как распродажи на более рискованных рынках, как правило, благоприятствуют драгоценному металлу.
Цена может меняться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения по поводу глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса безопасной гавани. Как актив с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти с более низкими процентными ставками, в то время как более высокая стоимость денег обычно давит на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как ведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию держать цену золота под контролем, в то время как более слабый доллар, скорее всего, подтолкнет цены на золото вверх.
ЛУЧШИЙ 
Cтратегический карточный симулятор 