В пятницу индекс достиг нового рекордного максимума 5111,06, после чего закрылся практически без изменений. Вчера он отступил на 0,38%, немного продлив краткосрочную коррекцию. Хотя подтвержденных негативных сигналов не поступало, можно рассматривать возможность разворота тренда.

В последнее время фондовый рынок продолжал расти, чему способствовал рост акций нескольких компаний технологического сектора, но, как я писал 7 февраля, «Возможно, нам придется иметь дело с коррекцией или консолидацией нескольких недель роста. Поскольку сезон объявлений о квартальных прибылях подходит к концу и выходит ряд важных экономических данных, может последовать фиксация прибыли». Несмотря на ралли в конце прошлой недели, это по-прежнему актуально. Тем не менее, такая волатильность усложняет краткосрочные рыночные прогнозы.

Сегодня утром рынок восстанавливался от ночных минимумов. Однако контракт указывает на флетовое открытие торговой сессии. Инвесторы ждут выхода нескольких важных экономических данных. Сегодня в 10:00 мы получим отчет CB Consumer Confidence; завтра предварительные данные по ВВП; а в четверг, среди прочего, ключевой индекс цен PCE.

На прошлой неделе настроения инвесторов немного улучшились; Опрос настроений инвесторов AAII, проведенный в среду, показал, что 44,3% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, а 26,2% из них настроены по-медвежьи. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Индекс S&P 500 вырос в четверг после квартальной прибыли Nvidia (NASDAQ:), но в пятницу он испытал большую неопределенность и боковую торговлю. Вчера он отступил от уровня 5100. Индекс продолжает торговаться выше месячной линии восходящего тренда, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100 движется в боковом направлении

В пятницу индекс, ориентированный на технологии, достиг нового исторического максимума на отметке 18 091,62, что на 50 пунктов выше предыдущего максимума от 12 февраля. Однако рынку не удалось удержаться выше 18 000, и вчера он закрылся практически без изменений.

После закрытия рынка в прошлую среду Nvidia опубликовала квартальный отчет, который оказался лучше ожиданий и имел большое значение для популярного сектора искусственного интеллекта. Эта новость спровоцировала значительный рост и ознаменовала рекордный рост рыночной капитализации Nvidia, компании, приближающейся к отметке в 2 триллиона долларов. В пятницу акции Nvidia достигли еще одного нового рекорда; сегодня утром ожидается открытие на 0,1% ниже.

VIX остается ниже 14

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В пятницу он упал ниже уровня 14, а вчера оставался неизменным, несмотря на слабость акций. Тем не менее, он все еще заметно выше своих недавних минимумов с ноября по февраль, что указывает на то, что рынок опасается коррекции вниз в какой-то момент.

Исторически падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсные контракты торгуются ниже 5100

Давайте посмотрим на часовой график фьючерсного контракта S&P 500. В пятницу он достиг нового рекордного максимума около 5120, а сегодня утром торгуется ниже уровня 5100. Похоже, что он торгуется в рамках консолидации. Уровень поддержки остается на отметке 5060, отмеченной недавними максимумами.

Фьючерс на S&P 500, 1-часовой график

Заключение

Недавние торговые события были очень оптимистичными: акции некоторых технологических компаний поднялись до новых рекордных максимумов, индекс S&P 500 преодолел отметку 5100, а индекс Nasdaq 100 протестировал отметку 18 000. В своем анализе, проведенном во вторник, я отметил, что: «В краткосрочной перспективе нельзя упускать из виду возможность коррекции вниз. Беглый взгляд на график показывает, что индекс S&P 500 в последнее время стал более волатильным». Действительно, коррекция произошла довольно быстро, при этом уровень инфляции способствовал спаду. Однако в последующие дни рынок быстро отыграл снижение, а на прошлой неделе, благодаря новостям Nvidia, он поднялся до нового рекордного максимума.

Вчера индекс частично восстановил свое ралли, наблюдавшееся в конце прошлой недели. Еще неизвестно, отмечает ли этот откат вершину, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

S&P, вероятно, сегодня откроется практически без изменений, продолжая консолидацию около уровня 5050-5100. Наиболее вероятным сценарием остается расширенная консолидация, поскольку не все акции участвуют в ралли, и его движет несколько компаний, связанных с искусственным интеллектом.

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Ожидается, что индекс S&P 500 продолжит консолидацию после недавнего ралли.
• После продолжительного ралли в последние месяцы может наступить более длительная фаза консолидации.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.