В понедельник цены упали, поскольку немного более сильный доллар и потоки в конце квартала оказывают давление на драгоценный металл. Несмотря на спад, золото продолжает показывать лучший квартал с первого квартала 2016 года, когда зафиксирован рост на 16%+.

Золото продолжает находить поддержку, поскольку привлекательность безопасной гавани и грядущее снижение ставок поддерживают интерес быков. Однако падение в начале недели может быть связано с рядом перекрывающихся факторов, таких как фиксация прибыли, репозиционирование и недавнее ралли китайских акций и развивающихся рынков.

Стимулирование, объявленное НБК, является подарком, который продолжает преподноситься Китаю. Ралли китайских акций также может повлиять на золото, учитывая более высокую доходность предложения. Золото остается на территории чрезвычайно перекупленной, поэтому дальнейший потенциал роста также может оказаться проблемой.

При нынешних обстоятельствах рынки могут продолжать колебаться в преддверии данных по занятости в пятницу. Любое увеличение ожиданий снижения ставок может привести к ослаблению доллара США. Текущие ожидания предусматривают снижение на 50 базисных пунктов в ноябре до около 40% по сравнению с 53% днем ранее, что может частично стать причиной падения цен на драгоценный металл.

Источник: Инструмент CME FedWatch (нажмите, чтобы увеличить)

Экономические данные впереди

Цены на золото в настоящее время сталкиваются со многими проблемами, как положительными, так и отрицательными. Привлекательность «безопасной гавани» на данный момент, похоже, ослабевает, но, как мы видим, сегодня у нее есть потенциал удержать цены на золото на переднем крае.

На этой неделе будет опубликовано множество данных по США, включая данные по сфере услуг, однако наибольшая волатильность и потенциал для изменений возникнут в пятницу, когда будет опубликован отчет о занятости в США. Признаки улучшения числа рабочих мест и снижения уровня безработицы могут привести к падению драгоценного металла.

Технический анализ золота

С точки зрения технического анализа, сложно читать в данный момент, особенно когда речь идет об областях сопротивления. Поскольку мы продолжаем печатать новые исторические максимумы, это затрудняет анализ из-за отсутствия исторических данных о ценах.

Для сравнения: все RSI на дневном, недельном и месячном интервале находятся на территории перекупленности. Однако, как мы знаем, инструмент может находиться в зоне перекупленности неделями, а иногда и месяцами на более крупных таймфреймах, поэтому в настоящее время это кажется неактуальным.

Психологическая отметка 2650 является ближайшей областью сопротивления, за которой я бы хотел следить. Прорыв за ее пределы может открыть возможность повторного тестирования последних недель и рекордного максимума около 2685,50, прежде чем уровень 2700 выйдет в фокус.

Если посмотреть на поддержку, то область 2625 была ключевой в течение последних нескольких дней и все еще может служить базой для цен на золото. Возможно, этот уровень стоит отслеживать в дальнейшем.

Четырехчасовой график ЗОЛОТО (XAU/USD) (H4), 30 сентября 2024 г.