- Цены на золото растут, чему способствуют снижение доходности казначейских облигаций США и оптимистичные рыночные условия.
- Преобладают настроения, связанные с риском, однако золото привлекает инвесторов, игнорируя типичные тенденции в отношении активов-убежищ.
- Настроения рынка адаптируются к осторожной позиции ФРС с ожиданиями значительного снижения ставок к концу года.
Цена на золото возобновила недельный восходящий тренд в пятницу и собирается завершить неделю в плюсе, воспользовавшись падением доходности казначейских облигаций США на фоне тихих новостей. Чиновники Федеральной резервной системы продолжали переходить дорогу во главе с президентом ФРБ Нью-Йорка Джоном Уильямсом, который согласился с недавними комментариями своих коллег. Пара XAU/USD торгуется по цене $2038, увеличившись на 0,70%.
Финансовые рынки находятся в режиме риска, что обычно приводит к «меньшему» аппетиту к активам-убежищам, но не сегодня, поскольку золото по-прежнему поддерживается падением доходности казначейских облигаций США. 10-летние облигации свели на нет большую часть своего роста, упав на три с половиной базисных пункта, до 4,248%. Несмотря на то, что представители ФРС в последнее время высказали «слегка» ястребиный тон, это было хорошо воспринято инвесторами, которые снизили ставки на снижение процентных ставок ФРС и ожидают смягчения на 93 базисных пункта к концу года.
Движущие силы рынка: рост золота, вызванный слабым долларом США, подорванный снижением доходности облигаций США
- Протоколы Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) за январь показали, что политики по-прежнему не решаются снижать ставки, принимая осторожный подход на фоне недавнего возобновления инфляционных мер. Признавая, что риски достижения обоих мандатов более сбалансированы, они будут оставаться «очень внимательными» к инфляции. Это происходит за счет смещения экономических рисков в сторону ухудшения ситуации.
- Кроме того, рынок труда США остается сильным после того, как последние данные по первичным заявкам на пособие по безработице показали, что меньше американцев обращаются за пособиями по безработице.
- Деловая активность в США в феврале снизилась, сообщило S&P Global. Индексы услуг и композитные индексы выросли ниже показателей предыдущего месяца, хотя производственный сектор неожиданно подскочил, выйдя из зоны спада.
- Инструмент CME FedWatch показывает, что трейдеры ожидают первого снижения ставки ФРС на 25 б.п. в июне 2024 года.
- Инвесторы рассчитывают на 95 базисных пунктов смягчения политики в течение 2024 года.
- Индекс доллара США, отслеживающий динамику доллара США по отношению к корзине шести основных валют, в настоящее время торгуется около 103,90, снизившись на 0,04%.
- Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что ФРС находится на пути к снижению процентных ставок «позже в этом году». Он отметил, что продвижение инфляции к целевому показателю центрального банка в 2% будет «ухабистым», но в целом экономика движется «в правильном направлении».
Технический анализ: Золото превосходит 50-дневную SMA на уровне $2050
Золото перешло к нейтрально-восходящему уклону, преодолев 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне $2033,75, открывая возможность бросить вызов отметке в $2050. Как только эти уровни будут пройдены, следующим будет максимум 1 февраля на уровне $2065,60 перед максимумом 28 декабря на уровне $2088,48.
С другой стороны, продавцы, опускающие спотовую цену XAU/USD ниже 50-дневной SMA, могут проложить путь к тестированию дневной поддержки высокого уровня 27 октября на уровне $2009,42. Нарушение последнего обнажит 100-дневную SMA на уровне $2002,05. Следующей остановкой станет минимум 13 декабря на уровне $1973,13, за которым последует 200-дневная SMA на уровне $1965,86.
Ценовое действие XAU/USD — дневной график
Золото: часто задаваемые вопросы
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.
Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.
EUROPEAN UNION 