Так сильно, как индекс ФТС 250 выступал в 2024 году (+7%), некоторые из его участников были в слезах. И есть один, который недавно привлек мое внимание.

Супер сток!

Доли в строительно-восстановительной компании Морган Синдалл (LSE: MGNS) в октябре взлетели на 32%. Вернитесь на 12 месяцев назад, и они удвоятся в цене. Возможно, неудивительно, что сейчас они находятся на 52-недельном максимуме.

Что же такого произошло, что привело к таким огромным прибылям?

Что ж, небольшое исследование показало мне, что в последнее время эта компания не сообщала ничего, кроме положительных новостей.

Еще в феврале ограничение в 1,9 млрд фунтов стерлингов объявило, что 2023 год стал рекордным: выручка выросла на 14% до 4,1 млрд фунтов стерлингов, а скорректированная прибыль до налогообложения выросла на 6% до 144,6 млн фунтов стерлингов. Тогда генеральный директор Джон Морган заявил, что перспектива снижения процентных ставок и падения инфляции вселила в него уверенность в перспективах компании. Оглядываясь назад, можно сказать, что его оптимизм оправдался.

Этот оптимистичный настрой еще больше подтвердился, когда в августе были получены промежуточные результаты. Отмечая, что «сложная ситуация на рынке s» ослабевает, компания прогнозирует, что годовые показатели теперь будут «немного впереди » о том, где он думал, что они будут.

Это подводит нас к октябрю и еще одному прекрасному обновлению.

Прибыль взлетает

На этой неделе компания заявила, что теперь ожидает появления данных за 2024 год.значительно впереди свои предыдущие ожидания.

Во многом это было связано с «материальный рост прибыли » из своего подразделения Fit Out. Это самая большая часть Morgan Sindall, которая занимается ремонтом офисов, а также дизайном интерьера и строительными услугами. К концу сентября портфель заказов достиг £1,3 млрд. Это на 15% больше, чем в конце 2023 года.

Некоторые другие подразделения компании также, судя по всему, работают хорошо. Прибыль в Partnership Housing теперь, вероятно, будет поступать внемного впереди » предыдущего руководства. В других странах и строительство, и инфраструктура, похоже, достигли своих целей по доходам. Тем не менее, торговля в партнерствах смешанного использования, которые фокусируются на преобразовании городских ландшафтов, по-прежнему «подавленный «.

Стоит ли мне покупать акции?

Трудно не поддаться искушению принять участие в надежде, что такая невероятная динамика будет продолжаться.

Соотношение цена/прибыль (P/E), равное 15, довольно дорогое по сравнению с промышленным сектором, но оно пока не находится на заоблачном уровне.

Morgan Sindall на протяжении многих лет также хорошо помогал охотникам за доходами и в настоящее время предлагает дивидендную доходность в размере 3,2%. Это далеко не самый высокий показатель в индексе FTSE 250, но он почти идентичен тому, что я получил бы от владения индексным трекером.

С другой стороны, некоторые риски все же существуют. Хотя в сентябре инфляция упала до уровня ниже, чем ожидалось, в 1,7%, всегда существует вероятность того, что она может снова подняться. Это может привести к тому, что Банк Англии нажмет кнопку паузы в снижении процентных ставок.

Тот факт, что я уже имею доступ к недвижимости благодаря инвестициям в домостроительную компанию. Хурма также заставляет меня немного опасаться вмешиваться. Маржа там также намного выше.

Я собираюсь пока посидеть в стороне и провести переоценку, как только будет принят потенциально очень неприятный бюджет от 30 октября.