Специальные разделы еженедельников «Еженедельник Тойо Кейзай», «Еженедельник Даймонд», «Еженедельник Экономист» и трех деловых журналов, выходящих каждый понедельник, полны статей, за которыми хотят следить деловые люди. Мы поставим «Сравнение чтения деловых журналов», которое резюмирует суть.
-
Спецрепортаж о «методах управления активами в эпоху инфляции» (из спецрепортажа «Weekly Toyo Keizai»)
«Денежный перевод» с наличных/депозита на инвестиции
Особенностью еженедельника «Еженедельник Тойо Кэйзай» (2 июля 2022 г.) является «Методы управления активами в эпоху инфляции». Наступила инфляция, которая снижает стоимость наличных денег. Он призывает к скорейшему «перекладыванию денег» с наличных и депозитов на инвестиции.
В первой статье сравниваются домохозяйства в Японии и США. Из финансовых активов японских домохозяйств на денежные средства и депозиты, являющиеся безопасными активами, приходится 54,3%, а на акции и инвестиционные фонды, являющиеся рисковыми активами, приходится только 10,0% и 4,3% соответственно. Другими словами, японские домохозяйства имеют половину своих активов в наличных деньгах и депозитах. С другой стороны, американские домохозяйства имеют 13,3% наличных денег и депозитов, 37,8% акций и 13,2% инвестиционных фондов, а половина их активов представляет собой рискованные активы.
В результате разрыв в благосостоянии домохозяйств между Японией и США увеличился. Приняв 1995 г. за «1», финансовые активы домохозяйств США увеличились в 3,32 раза за 21 год до 2016 г., но японские домохозяйства остались на уровне 1,54 раза. Разница между светлым и темным заключается в разнице в соотношении владения рисковыми активами.
В Японии, где стоимость наличных денег продолжала расти в условиях дефляции, было рационально хранить активы в наличных деньгах и депозитах. Однако в грядущей инфляционной эре «сдвиг денег», который переводит наличные деньги и депозиты в рисковые активы, будет незаменим.
На этом фоне журнал дает рекомендации, как распоряжаться деньгами по назначению. Для тех, кто «хочет обеспечить пенсионные накопления», мы представим советы по использованию iDeCo (индивидуальная пенсия с установленными взносами) и NISA (индивидуальный сберегательный счет Японии) и созданию портфеля. Кроме того, инвестиционные фонды / ETF (фонды, торгуемые на бирже) доступны для тех, кто «хочет инвестировать свои депозиты / наличные деньги», а депозиты в иностранной валюте, акции США / ETF доступны для тех, кто «хочет использовать амортизацию иен». , И так далее.
Экономический обозреватель Хадзиме Ямадзаки сказал: «Держите минимум наличных на руках, а остальное инвестируйте в индексные фонды». В частности, рекомендуется глобальный склад eMAXIS Slim (для всей страны). Он автоматически регулирует коэффициент инвестиций в соответствии с рыночной капитализацией каждой страны, что позволяет реализовать диверсифицированный портфель.
Раньше рекомендовалось инвестировать отдельно от японских акций и иностранных акций, но теперь, когда корреляция высока, кажется, что эффект от инвестирования по отдельности уменьшился.
Если вы не хотите рисковать, у вас есть возможность инвестировать в JGB с плавающей процентной ставкой для физических лиц со сроком погашения 10 лет.
Американские акции и их последователи, японские акции, резко упали в последние недели, но некоторые акции приветствуют инфляцию. «Многообещающие акции, устойчивые к инфляции», рекомендованные Хидэо Ивамото, вице-президентом StockVoice, скорее всего, окажутся полезными.
По материалам и ресурсам мы обращаем внимание на ENEOS HD, крупнейшую нефтеперерабатывающую компанию Японии. Операционная прибыль за финансовый год, закончившийся в марте 2022 года, составила 785,4 млрд иен, что более чем в три раза больше, чем в предыдущем финансовом году. Поскольку нефтеперерабатывающие компании вынуждены хранить большое количество складских запасов, прибыль от оценки была получена в отношении запасов, приобретенных по низким ценам.
Мы рекомендуем апстримные бренды, которые максимально приближены к апстримным. Это связано с тем, что цену на сырье труднее перенести на перерабатывающие отрасли, которые ближе к потребителям.
Компании с хорошими активами также будут оцениваться на фондовом рынке. Мы обращаем внимание на Kintetsu Group HD, Seibu HD, Keisei Electric Railway, которой принадлежит Oriental Land Co., Ltd., и Sumitomo Forestry, крупнейшую лесопромышленную компанию.
В эпоху инфляции также необходимо пересмотреть домохозяйства, защищающие активы. Там же собраны обзоры смартфонов, страховок, пенсий, ипотеки и т.д.
Сосредоточьтесь на 9400 внешних директорах в Японии
«Еженедельный бриллиант» (выпуск от 2 июля 2022 г.) имеет специальную рубрику с глубоким содержанием «Рейтинг 9400 человек из 3700 компаний, перечисленных в списке внешних директоров». Продвигаются реформы корпоративного управления, увеличивается число внешних директоров. Однако на самом деле строго указано, что «ошибки», такие как «совпадение чисел» и «высокие награды за украшения», широко распространены.
Важность внешних директоров возрастает по мере того, как растут голоса, такие как повышение доли внешних директоров как минимум до «одной трети или более» и учет баланса между женщинами, иностранцами и опытом работы. Журнал тщательно проанализировал 9400 внешних директоров 3700 зарегистрированных на бирже компаний, и все они раскрыли интересные факты под своими настоящими именами.
Основываясь на предполагаемом размере вознаграждения, количестве одновременно работающих компаний и эффективности бизнеса, мы составили рейтинг внешних директоров «большая игра». Первое место заняла женщина-предприниматель, которая также является внешним директором четырех сверхкрупных компаний, таких как Sony Group, Mitsubishi Corporation и Orix. Кажется, что крупные компании ожидают от менеджера знаний.
Также существует рейтинг, который агрегирует только размер вознаграждения и рейтинг 55 «худших» людей, имеющих низкий процент посещаемости совета директоров. Посещаемость обоих составила менее 50%. Представление о том, что даже внешние директора должны присутствовать на всех заседаниях совета директоров, широко распространено среди инвесторов по всему миру, что является проблемой.
Кроме того, были раскрыты настоящие имена 227 внешних директоров, которые получили высокую компенсацию, несмотря на то, что цена акций была в минусе, а цена акций была даже ниже, чем стоимость роспуска.
Кроме того, в нем подробно сообщается о проблемах внешних директоров, таких как Nissan Motor, Mizuho Financial Group и Toshiba.
Что касается внешних директоров, то их трудно увидеть изнутри компании, не говоря уже о том, что снаружи, поэтому было много неопределенностей в отношении надежного управления. Я хотел бы приложить много усилий со стороны журнала, который получил различные данные и опубликовал их в виде рейтинга.
Страх перед глобальной рецессией из-за конкуренции с повышением процентных ставок
Особенностью журнала Weekly Economist (выпуск от 5 июля 2022 г.) является «Коллапс! Мировая экономика». Крупные западные страны и развивающиеся страны спешат поднять процентные ставки, чтобы избавиться от инфляции впервые за 40 лет. Конкуренция за повышение процентных ставок может одновременно привести к рецессии экономики стран, восстанавливающихся после коронавируса.
Совет Федеральной резервной системы (FRB) на заседании Федерального комитета по открытым рынкам 14-15 июня принял решение повысить ставки на 0,75%, что в три раза превышает норму (0,25%). Мировой рынок был сбит с толку впервые за 28 лет с 1994 года.
Существует ряд «феноменов домино», которые переходят от смягчения денежно-кредитной политики, принятого каждой страной, к повышению процентных ставок в ответ на Корона-ка. С другой стороны, Япония сохраняет расслабленную позицию. Отмечается, что если эта ситуация сохранится, разница в процентных ставках с США и Европой будет увеличиваться, а давление обесценивания иены может еще больше усилиться.
«Стагфляция», при которой одновременно происходят инфляция и экономический застой, стала реальностью. Такахиде Киучи, исполнительный экономист Исследовательского института Nomura, сказал: «Япония уже находится в похожей ситуации». Говорят, что Япония дорога и более уязвима для экономического ущерба, чем Соединенные Штаты.
Кацуюки Хасэгава, специально назначенный профессор Токийского женского христианского университета, предупреждает, что «Япония страдает от исторической инфляции, слабой иены впервые за 50 лет, величайшей безопасности после войны и кризиса власти».
Совет Федеральной резервной системы изначально планировал вернуть инфляцию к 2% без охлаждения экономики. Однако есть сообщения, что он отказался от мягкой посадки перед лицом роста инфляции.
В Европе Европейский центральный банк объявил о повышении ключевой ставки в июле, и в Европе продаются государственные облигации. В частности, рост доходности по государственным облигациям заметен в странах с высоким уровнем долга, таких как Италия, и европейский долговой кризис может снова разгореться, говорит г-н Чоума Хашимото, старший научный сотрудник Института международных экономических исследований.
Что касается китайской экономики, которая, как опасаются, замедлится из-за политики нулевой короны, г-н Тацуичи Сэки, старший научный сотрудник Японского исследовательского института, опасается продления политики нулевой короны. Иностранные компании предупредили, что им нужно остановиться и подумать о своем китайском бизнесе.
Высокие цены были в центре внимания выборов в верхнюю палату, но мировая экономика, похоже, находится в более серьезном положении.
(Ацуси Ватанабэ)
EUROPEAN UNION
