Более сильные, чем ожидалось, данные по потребительской инфляции в США в основном закрепили аргументы в пользу следующего повышения ФРС на 75 базисных пунктов. Доллар на прошлой неделе стал самым сильным на прошлой неделе, чему также способствовало нежелание рисковать. Но доллар смог закрыться только выше максимума предыдущей недели по отношению к канадскому и новозеландскому доллару, предполагая, что импульс был относительно неубедительным. Иена восстановилась после угрозы интервенции со стороны Японии и закрылась как вторая по силе, за ней следует евро.

Товарные валюты закончили торги с наихудшими показателями по склонности к риску. Трудно сказать, кто из австралийцев, киви и луни имеет преимущество перед другими. Тем не менее, наибольшее внимание привлекла слабость фунта, который достиг многолетних минимумов по отношению к доллару и швейцарскому франку.

Рынок полностью оценивает повышение ФРС на 75 б.п., индекс доллара ограничен диапазоном

После более сильного, чем ожидалось, показателя индекса потребительских цен в США за август, рынки теперь полностью учитывают повышение ставки на 75 б. ФРС, скорее всего, пока не будет опрокидывать ожидания рынка и продемонстрирует панику. Но могут быть ястребиные сюрпризы от новых экономических прогнозов и точечного графика, который указывает на более высокую конечную ставку для текущего цикла и более длительный период, чтобы оставаться там.

Основные фондовые индексы США закрылись более глубоким снижением, полностью отменив отскок предыдущей недели. Закрытие S&P 500 в пятницу было не очень плохим. Но дальнейшее снижение было бы в пользу, пока держится сопротивление 4119,28. Текущее падение с 4325,28 рассматривается как часть коррекционного паттерна с 4818,62, который может упасть через 3636,87 до 50%-ного восстановления от 2191,86 до 4818,62 на 3505,24 перед завершением.

Доходность 10-летних облигаций продолжила недавний рост с 2,525 и пробила сопротивление 3,483, но смогла закрыться выше. От 3,483 все еще может быть сильное сопротивление, которое приведет к развороту и расширит коррекционную фигуру оттуда с третьей ногой (вниз). Тем не менее, устойчивый прорыв уровня 3,483 укажет на возобновление более крупного восходящего тренда. В этом бычьем случае следующей целью является проекция 61,8% от 1,343 до 3,483 с 2,525 до 3,847.

Индекс доллара снизился на прошлой неделе, но остался ниже краткосрочного максимума 110,78. В ближайшем будущем можно будет увидеть более консолидированную торговлю. В то время как состояние медвежьей дивергенции в дневном MACD указывает на потерю восходящего импульса, это признак разворота. Текущий восходящий тренд должен рано или поздно возобновиться через 110,78. Это может произойти либо при возобновлении восходящего тренда в паре USD/JPY, либо в случае возобновления нисходящего тренда в EUR/USD, либо в обоих случаях в ответ на решение FOMC.

Иена восстановилась после падения, но медвежий тренд не изменился

Говоря о USD/JPY, пара также столкнется с еще одним событием решения Банка Японии по процентной ставке в четверг. Банк Японии должен твердо придерживаться денежно-кредитной политики и вновь заявить о необходимости сделать это. На прошлой неделе восстановление иены было отчасти связано с болтовней японских официальных лиц. Но следует отметить, что Японию беспокоит только быстрое одностороннее снижение обменного курса. То есть их волнует скорость, а не направление движения иены. Такое сообщение будет поддержано комментариями главы Банка Японии Харухико Куроды.

Технически прогноз USD/JPY остается явно бычьим. Любое дальнейшее отступление должно сдерживаться сопротивлением 1 39,37, которое превратилось в поддержку. Прорыв сопротивления 144,98 проложит путь к долгосрочному сопротивлению 147,68. Прорыв туда будет нацелен на 161,8%, проекцию 126,35 до 139,37 с 130,38 до 151,44.

GBP/CHF достиг многолетнего минимума, опередив BoE и SNB

На этой неделе соберутся еще два центральных банка, включая Банк Англии и ШНБ. Фунт стерлингов сильно потерял позиции на прошлой неделе после того, как данные показали замедление общего индекса потребительских цен, в то время как розничные продажи сократились как в физическом, так и в стоимостном выражении. Хотя ожидается, что Банк Англии повысит ставку еще на 50 базисных пунктов, путь после этого менее определен, чем у других крупных партнеров. Ожидается, что SNB присоединится к клубу повышения процентной ставки на 75 базисных пунктов и, наконец, оставит отрицательную процентную ставку позади. Центральный банк также продолжит поддерживать курс франка, что может помочь ограничить инфляцию.

На прошлой неделе GBPCHF преодолела дно пандемии и достигла нового многолетнего минимума. Как дневной, так и недельный MACD предполагает, что он все еще находится в режиме нисходящего ускорения. Ближайшие перспективы останутся медвежьими до тех пор, пока держится уровень сопротивления 1,1187. Следующая цель – 200% проекция 1,3070 до 1,2134 с 1,2598 до 1,0726. Эта цель может быть легко достигнута, если Банк Англии будет звучать более оптимистично, чем ожидал рынок.

Золото рушится, может ли его спасти 55-месячная EMA?

Еще одним важным событием на рынках на прошлой неделе стал прорыв ключевого уровня поддержки около 1680 в золоте. Распродажа произошла из-за агрессивного ужесточения со стороны крупных мировых центральных банков, а не только ФРС.

Технически золото должно было завершить долгосрочную модель разворота «двойная вершина» (2074,74, 2070,06). Тем не менее, он пытается получить поддержку от 55-месячной EMA (сейчас на уровне 1652,71), что может дать ему жизнь. В любом случае, краткосрочные перспективы останутся медвежьими, пока держится уровень сопротивления 1734,92. Текущее падение нацелено на прогноз 61,8% с 2070,06 до 1680,83 с 1807,66 на 1567,11.

Тем не менее, прорыв уровня 1734,92 будет свидетельствовать о том, что 55-месячная EMA сделала свое дело, и будет наблюдаться более сильный отскок назад к сопротивлению 1807,66, что подтверждает краткосрочное дно.

Еженедельный обзор USD/CAD

Восходящий тренд USD/CAD от 1,2005 возобновился на прошлой неделе и достиг отметки 1,3306. На этой неделе первоначальный уклон остается в сторону повышения для 100% проекции 1,2005 до 1,2947 с 1,2401 до 1,3343. Прорыв этого уровня нацелит среднесрочный уровень Фибоначчи на 1,3650. С другой стороны, ниже второстепенной поддержки ниже 1,3238 внутридневной уклон сначала станет нейтральным. Но отступление должно быть сдержано намного выше поддержки 1,2952, чтобы вызвать новое ралли.

В более широком плане нисходящий тренд от 1,4667 (максимум 2020 г.) должен был завершиться на 1,2005 после защиты долгосрочной кластерной поддержки на уровне 1,2061. Рост оттуда должен нацелиться на 61,8% откат от 1,4667 до 1,2005 (минимум 2021 г.) на 1,3650. Это будет предпочтительным вариантом до тех пор, пока держится поддержка на уровне 1,2716.

В более долгосрочной перспективе движение цены от 1,4689 (максимум 2016 года) рассматривается только как модель консолидации. То есть восходящий тренд от 0,9506 (минимум 2007 г.) по-прежнему ожидается на более позднем этапе. Это будет предпочтительным вариантом до тех пор, пока держится поддержка на уровне 1,2061, что близко к 50%-ному откату от 0,9406 до 1,4689 на 1,2048.