- Доллар готовится к еженедельному росту на 0,7%.
- Данные о настроениях из Мичиганского университета оказались слабыми.
- С другой стороны, данные по промышленному производству оказались сильнее ожиданий.
- Теперь основное внимание будет обращено на заседание FOMC на следующей неделе.
Индекс доллара США (DXY) в пятницу демонстрирует небольшой рост на уровне 103,40, отскочив от декабрьских минимумов на фоне роста доходности казначейских облигаций США. Это последовало за публикацией горячих данных по инфляции на этой неделе. Устойчивость сильных экономических показателей и осторожная позиция Федеральной резервной системы (ФРС) против поспешного смягчения политики предлагают потенциал для восстановления доллара США. На следующей неделе все внимание будет приковано к обновленному прогнозу Федерального комитета по открытому рынку (FOMC), который может дать дополнительный импульс доллару США.
Несмотря на сохраняющуюся инфляцию в США, поступающие данные будут продолжать определять сроки цикла смягчения, ожидаемого в июне. Инвесторы упускают из виду высокие темпы инфляции, поскольку смешанные данные по рынку труда, похоже, затмили их. Точечный график FOMC на следующей неделе также может изменить ожидания рынка.
Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: доллар США закроет неделю небольшим ростом после промежуточных данных
- Мичиганский университет сообщил, что мартовский индекс потребительских ожиданий составил 74,6 по сравнению с предыдущим показателем 75,2.
- Индекс потребительских настроений за март составил 76,5, что немного ниже 76,9 в предыдущем периоде.
- Пятилетние инфляционные ожидания остались стабильными на уровне 2,9%.
- Положительным моментом является то, что промышленное производство (м/м) за февраль составило 0,1%, что лучше предыдущего отчета (-0,5%).
- Доходность казначейских облигаций США выросла: доходность 2-летних облигаций составила 4,71%, 5-летних — 4,13% и 10-летних — 4,29%.
- Рынок не ожидает снижения ставок со стороны Федеральной резервной системы на предстоящей неделе, ожидая, сможет ли ФРС обеспечить плавное приземление. Прогноз сокращения в мае составляет 10%, тогда как вероятность сокращения в июне составляет около 65%.
- Рынок сосредоточится на том, планируют ли чиновники еще три сокращения в 2024 году.
Технический анализ DXY: DXY видит медвежий оттенок, несмотря на недавний бычий рост
Индикаторы дневного графика показывают доминирование импульса продаж в техническом ландшафте DXY. Индекс относительной силы (RSI) показывает положительный наклон, но остается в отрицательной зоне, предполагая, что медведи все еще держат бразды правления, но покупатели набирают обороты. С другой стороны, гистограммы схождения и расхождения скользящих средних (MACD) показывают уменьшающиеся красные полосы, подчеркивая снижение давления со стороны продавцов.
В дополнение к медвежьим последствиям, DXY торгуется ниже своих 20, 100 и 200-дневных простых скользящих средних (SMA), что указывает на сильный нисходящий тренд. Эта консолидация под SMA может указывать на краткосрочный медвежий прогноз, компенсируя любые бычьи попытки. Хотя быки постепенно набирают силу, преобладающий импульс продаж свидетельствует о сильном нисходящем давлении. Пока RSI не перейдет на бычью территорию, а столбцы MACD не перейдут в зеленую зону, медвежья перспектива останется неизменной.
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию, а именно корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает). Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 