Делиться:

  • Доллар США остается устойчивым по отношению к своим конкурентам в начале недели.
  • Индекс доллара США торгуется на многонедельных максимумах после ралли прошлой недели.
  • Ястребиные ставки ФРС продолжают оказывать поддержку доллару США.

Доллар США (USD) сохраняет свою силу, чтобы начать новую неделю, несмотря на вялую торговую активность на фоне праздника Дня поминовения в Соединенных Штатах (США). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает поведение доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, держится выше 104,00 после роста на 1% на прошлой неделе.

После последних оптимистичных макроэкономических данных из США инвесторы пересматривают перспективы политики ФРС и теперь видят более высокие шансы на то, что центральный банк США еще раз повысит ключевую процентную ставку в июне. В свою очередь, доллар США продолжает пользоваться спросом на фоне роста доходности казначейских облигаций США.

Во второй половине недели участники рынка будут внимательно следить за индексом деловой активности в производственном секторе от ISM, изменениями в занятости от ADP и отчетом Бюро статистики труда США о занятости за май.

Ежедневный обзор движущих сил рынка: доллар США выигрывает от ястребиных ставок ФРС

  • Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило в пятницу, что инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен на личное потребление (PCE), выросла до 4,4% в годовом исчислении в апреле с 4,2% в марте.
  • Годовой базовый индекс цен PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, вырос до 4,6% по сравнению с рыночными ожиданиями в 4,6%.
  • Дальнейшие подробности публикации BEA показали, что личный доход увеличился на 0,4% в месячном исчислении, а личные расходы выросли на 0,8%.
  • Президент ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила CNBC в пятницу, что данные индекса цен PCE подчеркивают медленный рост инфляции. «Для ФРС важно не ужесточить денежно-кредитную политику», — добавил Местер.
  • Согласно инструменту CME Group FedWatch, рынки в настоящее время оценивают с вероятностью менее 40%, что ФРС оставит свою учетную ставку без изменений на предстоящем заседании.
  • В воскресенье президент США Джо Байден и спикер Палаты представителей от Республиканской партии Кевин Маккарти достигли соглашения о временной приостановке лимита долга, чтобы избежать дефолта США. Палате представителей и Сенату еще предстоит одобрить сделку, которая приостановит ограничение потолка долга в размере 31,4 триллиона долларов до 1 января 2025 года, в ближайшие дни.
  • Рынки облигаций и акций в США останутся закрытыми в понедельник.
  • Во вторник Conference Board опубликует данные индекса потребительского доверия за май.

Технический анализ индекса доллара США: покупатели надеются сохранить контроль

Индикатор относительного индекса силы (RSI) на дневном графике остается около 70, предполагая, что индекс доллара США (DXY) может стать технически перекупленным в ближайшем будущем. В случае, если DXY начнет техническую коррекцию, ключевой поддержкой станет уровень 104,00 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции нисходящего тренда ноября-февраля). Дневное закрытие ниже этого уровня может привлечь продавцов долларов США и открыть дверь для продолжительного падения к 103,00, где находится 100-дневная простая скользящая средняя (SMA).

Если DXY продолжит использовать 104.00 в качестве поддержки, покупатели, вероятно, сохранят интерес. Кроме того, бычье пересечение 20-дневной и 50-дневной SMA указывает на нарастание импульса. С другой стороны, 105,00 (психологический уровень, статический уровень) выравнивается как следующее сопротивление перед 105,60 (200-дневная SMA, 38,2% восстановления Фибоначчи).

Как политика ФРС влияет на доллар США?

Федеральная резервная система США (ФРС) имеет два мандата: максимальная занятость и стабильность цен. ФРС использует процентные ставки в качестве основного инструмента для достижения своих целей, но должна найти правильный баланс. Если ФРС обеспокоена инфляцией, она ужесточает свою политику, повышая процентную ставку, чтобы увеличить стоимость заимствований и стимулировать сбережения. В этом сценарии доллар США (USD), вероятно, вырастет в цене из-за сокращения денежной массы. С другой стороны, ФРС может принять решение о смягчении своей политики путем снижения ставок, если она обеспокоена ростом уровня безработицы из-за замедления экономической активности. Более низкие процентные ставки, вероятно, приведут к росту инвестиций и позволят компаниям нанимать больше людей. В этом случае ожидается, что доллар США обесценится.

ФРС также использует количественное ужесточение (QT) или количественное смягчение (QE), чтобы скорректировать размер своего баланса и направить экономику в нужном направлении. QE относится к покупке ФРС активов, таких как государственные облигации, на открытом рынке, чтобы стимулировать рост, а QT — прямо противоположное. Количественное смягчение широко рассматривается как негативное действие политики центрального банка по отношению к доллару США, и наоборот.