- Доллар США укрепляется в понедельник после резких движений на прошлой неделе.
- В понедельник в экономическом календаре тихо в преддверии напряженной недели.
- Индекс доллара США торгуется около 105,30, в середине диапазона прошлой недели.
В понедельник доллар США (USD) торгуется без изменений, а индекс доллара США DXY находится прямо в середине диапазона прошлой недели на отметке 105,30. Неделя начинается спокойно с точки зрения экономических данных, но с течением времени она станет более напряженной после публикации данных по индексу цен производителей (PPI) США во вторник и данных по индексу потребительских цен (CPI) в среду.
В понедельник два члена Федеральной резервной системы США (ФРС) выйдут на сцену: вице-председатель Федеральной резервной системы Филипп Джефферсон выступит со вступительной речью и примет участие в сессии вопросов и ответов на конференции «Теория и практика» в Кливленде. На той же сессии к Джефферсону присоединится президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер. Оба спикера ФРС являются членами Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) с правом голоса в этом году.
Движущие силы рынка: ежедневный дайджест: впереди пасмурный понедельник
- Ожидается очень спокойное начало этой недели. На котировочной доске нет никаких реальных отклонений, за исключением чешской кроны (USD/CZK), которая опережает доллар США почти на 0,50%.
- В 13:00 по Гринвичу вице-председатель ФРС Филлип Джефферсон и президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер примут участие в сессии вопросов и ответов на конференции «Теория и практика» в Кливленде.
- Министерство финансов США выставит на аукцион 3-месячные и 6-месячные векселя около 15:30 по Гринвичу.
- Фондовые рынки начали неделю очень смешанно после того, как в пятницу немецкий Dax обновил исторический максимум. Инвесторы, похоже, держат свои позиции сухими до конца этой недели.
- Инструмент CME Fedwatch предполагает вероятность 96,5% того, что в июне ставка ФРС по-прежнему не изменится. Вероятность снижения ставок в июле также исключена, в то время как в сентябре инструмент показывает 48,6% вероятность того, что ставки будут на 25 базисных пунктов ниже текущих уровней.
- Базовый курс 10-летних казначейских облигаций США торгуется на уровне 4,48%, что соответствует нижнему диапазону в этот понедельник после достижения 4,94% ранее.
Технический анализ индекса доллара США: вот и все, здесь не на что смотреть
Индекс доллара США (DXY) вступает в слабый период с риском некоторого ослабления. Рынки рассматривают три сценария, два из которых благоприятствуют ослаблению доллара США. Трейдеры будут внимательно следить за поступающими данными в поисках подтверждения по любому из трех показателей.
Первые два сценария, которые приведут к ослаблению доллара США, — это стагфляция или усиление дезинфляции. При стагфляции экономический рост начнет замедляться, в то время как инфляция останется высокой, что поставит ФРС в положение, когда она не сможет снизить процентные ставки, чтобы смягчить удар экономического спада. Между тем, возобновление тенденции к снижению инфляции может вернуть июнь в игру для снижения ставок и спровоцировать мягкую посадку. Единственным фактором, который может привести к укреплению доллара США, будет то, что экономические данные окажутся лучше, в то время как инфляция останется высокой, поскольку этот сценарий откроет дверь для дальнейшего повышения ставок.
С другой стороны, необходимо восстановить отметку 105,52 (ключевой уровень с 11 апреля), в идеале через дневное закрытие выше этого уровня, прежде чем в третий раз нацелиться на максимум 16 апреля 106,52. Далее вверх и выше круглого уровня 107,00 индекс DXY может встретить сопротивление на отметке 107,35, максимуме 3 октября.
С другой стороны, 55-дневная и 200-дневная простые скользящие средние (SMA) на уровнях 104,54 и 104,25 соответственно уже предоставили достаточную поддержку. Если эти уровни не смогут удержаться, следующим лучшим кандидатом будет 100-дневная SMA около 103,89.
Часто задаваемые вопросы по доллару США
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире: на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, по данным на 2022 год. После Второй мировой войны доллар взял на себя управление. от британского фунта как мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и принять меры количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не предоставляют кредиты друг другу (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к необходимому результату. Это было излюбленное оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, которые она держит, с наступающим сроком погашения, в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.
EUROPEAN UNION 