Недавний восходящий тренд застопорился на прошлой неделе из-за его ослабления, что повысило склонность к риску и привело к отступлению доллара.
Участники рынка сейчас все чаще высказывают опасения о потенциальном снижении ставки ФРС позднее в этом году. В настоящее время вероятность снижения ставки в сентябре составляет 50%, а в ноябре эта вероятность возрастет до 63% и до 82% в декабре.
На этой неделе ключевые события могут еще больше повлиять на эти ожидания. Инвесторы будут внимательно следить за выступлениями членов ФРС и публикацией данных в четверг.
Кроме того, индекс инфляции, ключевой показатель для ФРС, будет находиться под пристальным вниманием. В прошлом месяце доллар ослаб после того, как данные PCE показали замедление роста потребительских цен.
Аналогичным образом, продолжающаяся тенденция к снижению индекса в этом месяце может оказать давление на доллар, в то время как ястребиные комментарии политиков могут стабилизировать его.
В конечном счете, ФРС по-прежнему сосредоточена на удержании инфляции в пределах целевого показателя в 2%, и ее действия будут влиять как на перспективы рынка, так и на направление доллара.
Индекс доллара (DXY) в настоящее время находится в перетягивании каната между поддержкой и сопротивлением. После сильного роста индекс отступил в апреле и мае, найдя поддержку около 104.
Эту коррекцию можно рассматривать как естественную паузу после значительного подъема. Индекс DXY восстанавливался на прошлой неделе, но немного ослаб после публикации данных в последний торговый день.
Публикация экономических данных на этой неделе будет иметь решающее значение для определения направления движения DXY. Более сильные, чем ожидалось, данные по экономическому росту (темпы роста ВВП) и расходам на личное потребление (PCE) могут поднять индекс выше 105.
Прорыв выше этого уровня может сигнализировать о продолжении роста, потенциально достигая 106 регионов в краткосрочной перспективе. Это, вероятно, ослабит склонность к риску и ускорит отток рискованных активов и низкодоходных валют.
С другой стороны, дневное закрытие ниже 104,5 в сочетании с «голубиными» комментариями политиков или более слабыми, чем ожидалось, экономическими данными может спровоцировать дальнейшее снижение DXY. В целом индекс сейчас находится в выжидательном режиме.
Ожидания снижения ставок поддерживают EUR/USD
Данные по инфляции на этой неделе из Германии и еврозоны в целом станут последней частью головоломки, позволяющей определить, приступит ли Европа к циклу снижения ставок.
Недавние комментарии представителей ЕЦБ, в том числе Йоахима Нагеля, подчеркивают осторожную позицию, несмотря на ожидания рынка снижения ставок в июне.
Признавая текущие настроения, Нагель подчеркнул, что банк сосредоточен на мониторинге данных и неопределенных перспективах мировой экономики.
В свете этих событий паритет (обменный курс) находится под пристальным вниманием. Восстановление евро по отношению к доллару на прошлой неделе застопорилось на отметке 1,09, но ослабление доллара в пятницу замедлило снижение до 1,08.
Технически уровень 1,08 выступает в качестве краткосрочной поддержки евро. Закрытие недели выше 1,09 будет сигнализировать о потенциальном продолжении тренда.
Обнадеживает тот факт, что краткосрочные и среднесрочные экспоненциальные скользящие средние (EMA) на графике EUR/USD расположены оптимистично выше 1,09.
Кроме того, дневной индикатор Stochastic RSI намекает на потенциальный разворот без достижения территории перепроданности. Однако преодоление сопротивления 1,09 остается ключевым препятствием для усиления этих сигналов.
Несмотря на потенциал роста курса евро, значительная разница в доходности между еврозоной и США остается серьезным препятствием.
Поскольку снижение ставок в еврозоне более вероятно, чем в США, инвесторы могут быть привлечены к американским активам, предлагающим более высокую доходность. Это говорит о том, что выпуск данных из США может в конечном итоге оказать более существенное влияние на паритет евро/доллар США.
Золото: краткосрочный сбой или долгосрочный разворот тренда?
На прошлой неделе цены испытали американские горки, отмеченные значительной волатильностью. Достигнув рекордного максимума в $2450 в начале недели, золото к закрытию потеряло почти 5%. Этот разворот можно объяснить укреплением доллара и снижением аппетита к риску, а также опасениями по поводу инфляции, поднятыми в протоколах FOMC.
Однако некоторые аналитики рассматривают это как краткосрочную коррекцию. Ослабление инфляционных ожиданий, возможность снижения процентных ставок ФРС позднее в этом году и сохраняющийся высокий спрос на золото со стороны центральных банков – все это рассматривается как факторы, поддерживающие долгосрочные перспективы.
Технически золоту удалось удержаться выше ключевых уровней поддержки во время отката, что рассматривается как положительный индикатор потенциального продолжения восходящего тренда.
Средний диапазон $2350–2370 — это первая зона сопротивления, за которой стоит следить, а критическая зона поддержки находится между $2300–2325. Движение цен на этой неделе и любые дальнейшие публикации экономических данных будут иметь решающее значение для определения будущего направления золота.
***
Поднимите свою инвестиционную игру на новый уровень в 2024 году с ProPicks
Институции и инвесторы-миллиардеры во всем мире уже значительно опережают ситуацию, когда дело доходит до инвестирования на основе искусственного интеллекта, широко используя, настраивая и развивая его, чтобы увеличить свою прибыль и минимизировать потери.
Теперь пользователи InvestingPro могут делать то же самое, не выходя из собственного дома, с помощью нашего нового флагманского инструмента выбора акций на базе искусственного интеллекта: ProPicks.
Благодаря нашим шести стратегиям, включая флагманскую «Tech Titans», которая за последнее десятилетие превзошла рынок на целых 1745%, инвесторы каждый месяц получают лучший выбор акций на рынке.
Подпишитесь здесь и никогда больше не пропустите бычий рынок!
Не забудьте свой бесплатный подарок! Используйте коды купонов ОАПРО1 и ОАПРО2 при оформлении заказа, чтобы получить дополнительную скидку 10 % на годовые и двухгодичные планы Pro.
Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с нескольких точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.
EUROPEAN UNION 