Делиться:

• Доллар США набирает бычий импульс в пятницу, поскольку рынки оценивают последние данные США.
• Доллар США вырос более чем на 1% по отношению к японской иене после заседания Банка Японии по вопросам политики.
• Технический прогноз индекса доллара США указывает на бычий наклон в краткосрочной перспективе.

Доллар США (USD) укрепился во второй половине недели, и в пятницу индекс доллара США поднялся выше 102,00 впервые за неделю. Рыночная атмосфера, не склонная к риску, помогает доллару найти спрос в качестве убежища, в то время как ястребиные ставки Федерального резерва (ФРС) обеспечивают дополнительный импульс валюте.

Бюро экономического анализа США объявило в пятницу, что базовый индекс цен на личное потребление (PCE), предпочтительный показатель инфляции ФРС, снизился до 4,6% в годовом исчислении в марте с 4,7% в апреле. Это значение оказалось выше рыночных ожиданий в 4,5%. Кроме того, данные, опубликованные Бюро статистики труда США, показали, что индекс затрат на трудоустройство, компенсационные расходы для гражданских работников, увеличился на 1,2% в первом квартале, что сильнее, чем увеличение на 1%, зарегистрированное в предыдущем квартале.

Ежедневный обзор движущих сил рынка: доллар США надеется завершить неделю на твердой основе

• BEA сообщило в четверг, что реальный валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился в годовом исчислении на 1,1% в первом квартале по сравнению с рыночным ожиданием роста на 2%.
• Несмотря на слабую печать ВВП, более сильное, чем ожидалось, увеличение инфляционной составляющей ВВП, которое могло позволить ФРС отсрочить разворот политики, помогло доллару превзойти своих соперников.
• Более того, отрицательный вклад изменения частных товарно-материальных запасов в ВВП в размере 2,26 процентного пункта, по-видимому, делает показатели роста хуже, чем они есть на самом деле, поскольку запасы имеют тенденцию колебаться.
• Комментируя отчет о ВВП, «экономика США выросла на 1,1% в первом квартале 2023 года, медленнее, чем в предыдущем квартале (2,6%). Однако основное препятствие было вызвано значительно меньшим накоплением запасов, в то время как частное потребление оставалось высоким. по-прежнему ожидают, что экономика немного сократится во второй половине года из-за значительного повышения ставок ФРС», — говорят аналитики Commerzbank.
• Согласно инструменту CME Group FedWatch, вероятность того, что ФРС снизит учетную ставку на 25 базисных пунктов в сентябре, в настоящее время составляет около 40% по сравнению с 60% на прошлой неделе.
• Аргентина объявила, что начнет платить за китайский импорт в юанях, а не в долларах США, в попытке ограничить отток долларов США. Сообщается, что в апреле Аргентина выплатит 1 миллиард долларов китайского импорта в юанях, а затем ежемесячно будет платить около 790 миллионов долларов импорта в юанях.
• Банк Японии (BoJ) оставил свои настройки политики без изменений после апрельского заседания по политике. Банк Японии оставил целевую доходность по 10-летним японским государственным облигациям (JGB) без изменений на уровне около 0%, сохранив балансовую ставку политики на уровне -0,1% без изменения диапазона YCC.
• Неожиданным шагом Банк Японии отменил прогноз, предполагая, что он будет больше зависеть от данных в будущем. В свою очередь, USD/JPY набрала бычий импульс и поднялась до самого высокого уровня за семь недель около 136,00.
• В предварительном обзоре предстоящего отчета об инфляции PCE «черепаха» отчетов об инфляции, как правило, преподносит небольшие сюрпризы, но она по-прежнему движет рынками, даже если это не «заяц». Есть веские основания ожидать, что доллар США упадет, а акции вырастут в ответ на эти данные», — сказал аналитик FXStreet Йохай Элам.

Технический анализ: индекс доллара США ожидает дополнительный рост после восстановления

Индекс доллара США (DXY) поднялся выше 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится около 101,80, впервые за 10 дней в пятницу. Кроме того, индикатор относительного индекса силы (RSI) на дневном графике вырос до 50, отражая отсутствие интереса продавцов.

В случае, если DXY удастся завершить неделю выше 101,80, он может начать длительное восстановление к 102,60 (статический уровень) и 103,00 (50-дневная SMA, 100-дневная SMA).

Если продавцы защитят 101,80 и не позволят индексу удержаться выше этого уровня, могут наблюдаться дополнительные потери в направлении 101,00/100,80 (психологический уровень, статический уровень, многомесячный минимум, установленный 14 апреля) и 100,00 (психологический уровень).

Как политика ФРС влияет на доллар США?

Федеральная резервная система США (ФРС) имеет два мандата: максимальная занятость и стабильность цен. ФРС использует процентные ставки в качестве основного инструмента для достижения своих целей, но должна найти правильный баланс. Если ФРС обеспокоена инфляцией, она ужесточает свою политику, повышая процентную ставку, чтобы увеличить стоимость заимствования и стимулировать сбережения. В этом сценарии доллар США (USD), вероятно, вырастет в цене из-за сокращения денежной массы. С другой стороны, ФРС может принять решение о смягчении своей политики путем снижения ставок, если она обеспокоена ростом уровня безработицы из-за замедления экономической активности. Более низкие процентные ставки, вероятно, приведут к росту инвестиций и позволят компаниям нанимать больше людей. В этом случае ожидается, что доллар США обесценится.

ФРС также использует количественное ужесточение (QT) или количественное смягчение (QE), чтобы скорректировать размер своего баланса и направить экономику в нужном направлении. Количественное смягчение относится к покупке ФРС активов, таких как государственные облигации, на открытом рынке для стимулирования роста, а количественное смягчение — прямо противоположное. Количественное смягчение широко рассматривается как негативное действие политики центрального банка по отношению к доллару США, и наоборот.