• Доллар США торгуется стабильно во время очень спокойных праздничных торгов в пятницу.
  • Ежемесячное промышленное производство в Японии упало на 2,3%, что меньше ожидаемых 3,5%, при этом крупные китайские производители также сообщили о падении прибыли.
  • Индекс доллара США (DXY) ненадолго опустился ниже 108,00, оставаясь близким к двухлетнему максимуму.

В эту пятницу доллар США (USD) торгуется немного слабее, а индекс DXY не может удерживать позицию выше 108,00, поскольку рынки сохраняют осторожность, а в торговых отделах не хватает персонала из-за рождественских праздников. Доллар не смог отреагировать на дальнейшие действия на азиатских рынках: данные сигнализировали о дальнейшем сокращении промышленного производства Японии, а китайские промышленные компании сообщили о снижении прибылей.

Экономический календарь США в пятницу будет очень светлым: предварительные данные по торговому балансу товаров и данным по оптовым запасам. От этих точек данных не ожидается большого движения. Так что ожидается довольно стабильная торговая сессия.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: падение акций

  • Оба показателя из США за эту пятницу будут опубликованы:
    • В ноябрьском балансе торговли товарами наблюдался рост дефицита до 102,9 млрд долларов США по сравнению с предыдущим дефицитом в 98,7 млрд долларов США, что превысило оценку в 100,8 млрд долларов США.
    • Ноябрьские оптовые запасы сократились на 0,2% по сравнению с предыдущими 0,2% и консенсус-оценкой.
  • Торги на акциях в пятницу разнонаправлены: все фьючерсы на акции США торгуются с понижением, а индекс Nasdaq теряет более 1%.
  • Инструмент CME FedWatch Tool для первого заседания ФРС 2025 года 29 января оценивает вероятность стабильной учетной ставки в 89,3% против небольшой вероятности в 10,7% для снижения ставки на 25 базисных пунктов.
  • Базовая ставка по 10-летним облигациям США торгуется на уровне 4,59%, что недалеко от максимума этой недели в 4,64%.

Технический анализ индекса доллара США: пока здесь не на что смотреть

Ожидается, что индекс доллара США (DXY) не достигнет каких-либо устойчивых уровней в эту пятницу, учитывая низкую ликвидность и лишь несколько участников рынка, присутствующих в период между Рождеством и Новым годом. Никаких больших движений не ожидается, если не произойдет внешнее событие на геополитическом фронте. Похоже, что DXY начнет торговаться в канун Нового года чуть выше 108,00.

С другой стороны, линия тренда, начинающаяся от 28 декабря 2023 года, действует как скользящая граница. Следующее устойчивое сопротивление находится на отметке 109,29, которая была пиком 14 июля 2022 года и имеет хороший опыт работы в качестве ключевого уровня. Как только этот уровень будет превышен, в игру вступит уровень раунда 110,00.

Первый нижний барьер находится на отметке 107,35, которая теперь превратилась из сопротивления в поддержку. Второй уровень, который может остановить любое давление продаж, — это 106,52. Отсюда может быть рассмотрен даже уровень 105,53, в то время как 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 105,83 приближается к этому уровню.

Индекс доллара США: дневной график

Индекс доллара США: дневной график

Инфляция: часто задаваемые вопросы

Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в виде процентного изменения в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовая инфляция исключает более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция — это показатель, на котором фокусируются экономисты, и уровень, на который нацелены центральные банки, которым поручено удерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно оно выражается в процентном изменении в месячном исчислении (м/м) и в годовом исчислении (г/г). Базовый ИПЦ — это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он не включает волатильные затраты на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок и наоборот, когда он падает ниже 2%. Поскольку более высокие процентные ставки положительны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Обратное верно, когда инфляция падает.

Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране приводит к повышению стоимости ее валюты и наоборот, к снижению инфляции. Это связано с тем, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с более высокой инфляцией, что привлекает больший глобальный приток капитала от инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег.

Раньше золото было активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою ценность, и хотя инвесторы часто по-прежнему покупают золото из-за его активов-убежищ во времена крайних рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. . Это происходит потому, что когда инфляция высока, центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Более высокие процентные ставки отрицательны для золота, поскольку они увеличивают альтернативные издержки владения золотом по сравнению с активом, приносящим проценты, или размещением денег на депозитном счете наличными. С другой стороны, более низкая инфляция имеет тенденцию быть положительной для золота, поскольку снижает процентные ставки, делая этот яркий металл более жизнеспособной инвестиционной альтернативой.