- Доллар США DXY пытается восстановиться на фоне неоднозначных показателей PCE и ожиданий сокращений ставки ФРС.
- Вероятность снижения ставки ФРС в сентябре сохраняется, хотя и несколько смягчена.
- Сейчас все внимание приковано к решению FOMC, которое будет принято на следующей неделе.
В пятницу доллар США, как показывает индекс DXY, продемонстрировал некоторую устойчивость, несмотря на ежедневные потери после публикации смешанных данных о личных потребительских расходах (PCE). Рынок продолжает бороться с перспективой снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в сентябре, хотя ожидания несколько смягчились.
Признаки снижения инфляции в экономике США начали проявляться, тем самым повышая уверенность в потенциальном снижении ставок в сентябре. Тем не менее, представители Федеральной резервной системы остаются осторожными и зависят от данных, поэтому заседание на следующей неделе будет иметь решающее значение для краткосрочной динамики рынка.
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: Доллар США шаткий на фоне смешанных данных PCE
- Годовой основной PCE, исключая волатильные продукты питания и энергоносители, показал устойчивый рост на 2,6%, что противоречит прогнозам экономистов о замедлении темпов роста на уровне 2,5%.
- Ежемесячная базовая инфляция PCE, любимый инфляционный инструмент ФРС, выросла за пределы прежних и ожидаемых данных в 0,1% и достигла 0,2%.
- Хотя эти более высокие темпы роста считаются устойчивыми, они не способны ослабить ожидания того, что Федеральная резервная система проведет снижение процентных ставок к сентябрьскому заседанию, прогнозируя два снижения в этом году.
- На следующей неделе Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC) предоставит рынкам дополнительные рекомендации относительно позиции банка.
Технический прогноз DXY: Медвежьи тенденции сохраняются, несмотря на борьбу за поддержание
Несмотря на то, что индекс DXY борется за удержание 200-дневной простой скользящей средней (SMA), медвежьи признаки продолжают сохраняться. Таким образом, направление индекса теперь во многом зависит от того, сможет ли DXY поддерживать упомянутую SMA, но вполне вероятно, что индекс может торговаться в боковом направлении на следующих сессиях, поскольку индикаторы включают индекс относительной силы (RSI) и схождение и расхождение скользящих средних ( MACD) остаются в отрицательной зоне, но выравниваются.
Поддержки отмечены на уровнях 104,15 и 104,00, а сопротивления наблюдаются на уровнях 104,30 и 104,50.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 