Делиться:

• Цена на золото спровоцировала очередной медвежий рост после того, как протокол FOMC продемонстрировал несколько ястребиную позицию.
• Доллар США остается доминирующим по всем направлениям перед второй оценкой валового внутреннего продукта США за четвертый квартал.
• Дезинфляция PCE должна продолжаться, но любой сюрприз может оказать заметное влияние на золото.

Цена на золото продолжает снижаться после медвежьей среды в среду, когда цена на яркий металл была ослаблена публикацией несколько агрессивных протоколов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Доллар США продемонстрировал рост по всем направлениям, и XAU/USD впервые с 3 января закрылась ниже мощной поддержки на уровне 1830 долларов.

Теперь внимание участников рынка будет обращено на опубликованный в пятницу индекс цен на личное потребление (PCE) в США, предпочтительный показатель инфляции ФРС.

Новости золота: протокол FOMC ястребиный, вторая оценка валового внутреннего продукта США следующая

Протокол FOMC показал, что все политики Федеральной резервной системы согласились с необходимостью дальнейшего повышения ставок для достижения целей по инфляции, и даже что «несколько участников» склонны повышать процентные ставки на 50 базисных пунктов, что снова ускорит ужесточение денежно-кредитной политики.

Этот ястребиный тон способствовал росту доходности казначейских облигаций США, что поддержало доллар США и оказало давление на цену золота.

В экономическом отчете четверга запланирована публикация во втором чтении данных по валовому внутреннему продукту США (ВВП) США за последний квартал 2022 года во втором чтении, но рынок не ожидает каких-либо изменений по сравнению с ростом на 2,9%, опубликованным в предварительном отчете. оценивать. Еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице в то же время, а также выступления некоторых представителей ФРС позже в тот же день, могут привести к новым изменениям в цене на золото.

Дезинфляция PCE в США продолжится, но как быстро?

Более важными являются экономические данные, которые выйдут в пятницу. Бюро экономического анализа США (BEA) опубликует индекс цен PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, в 13:30 по Гринвичу в пятницу. Торговцы золотом и инвесторы будут внимательно следить за выпуском данных, поскольку прогнозируется, что базовая инфляция PCE вырастет на 0,4% в месячном исчислении, но ожидается, что годовой показатель снизится до 4,1% в январе с 4,4% в декабре. Реакция рынка должна быть прямолинейной: более мягкая, чем ожидалось, ежемесячная инфляция PCE оказывает давление на доллар США и наоборот, а цена на золото реагирует противоположным образом.

Учитывая, что отчет CPI уже показал, что инфляция в январе оставалась жесткой, было бы удивительно увидеть, что эти данные окажут долгосрочное влияние на рынки.

Ценовые риски золота смещены в сторону понижения

Анил Панчал, редактор новостей FXStreet, определяет целевые уровни цен на золото для медведей, чтобы они продолжили свое текущее движение:

Нисходящий прорыв горизонтальной поддержки 1825-23 долларов может подтолкнуть цену золота к уровню восстановления Фибоначчи 78,6% в 1813 долларов, а затем к нисходящей линии поддержки трехнедельной давности, близкой к 1803 долларам. В случае, когда цена на золото остается слабой выше 1803 долларов, круглая цифра в 1800 долларов может действовать как дополнительный фильтр снижения. В целом цена на золото остается в поле зрения медведей, несмотря на недавний отскок.

Цена на золото: развитие горнодобывающей промышленности и динамика предложения

Даже если сторона спроса обычно гораздо больше влияет на цену золота, чем сторона предложения, стоит отслеживать и другую сторону динамики рынка. Добыча золота в Северной и Южной Америке, вероятно, вырастет в 2023 году, поскольку существующие горнодобывающие проекты в Северной Америке продолжают расширяться. Отчасти снижение цен на золото во второй половине 2022 года можно объяснить растущим предложением.

Но чтобы не отставать от этого всплеска активности, горнодобывающим компаниям также приходилось справляться с растущей инфляцией, увеличивающей затраты на добычу полезных ископаемых по всему миру, что было фактором, поддерживающим цену на золото. Процесс дезинфляции, прогнозируемый на 2023 год, поскольку центральные банки продолжают ужесточать свою денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией, должен оказать особое медвежье влияние на цену золота, степень которого, вероятно, будет ограниченной или, по крайней мере, вторичной по сравнению со спекулятивными процентными силами со стороны спроса. .

Цена на золото в 2023 году: движения вверх и вниз

В начале 2023 года финансовые рынки представляли собой двусмысленную историю, когда цена на золото отразилась на его ценовом действии, как никакой другой актив. Пара XAU/USD демонстрировала восходящий тренд в течение всего января на фоне оптимизма рынка по поводу замедления инфляции и постоянных «голубиных» высказываний Федеральной резервной системы, но в феврале она резко вернулась к старой динамике после горячего отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP). Экономика США, создавшая более 500 тысяч рабочих мест в январе месяце, изменила ожидания рынка относительно смягчения денежно-кредитной политики ФРС, и доллар США вернулся на рыночный королевский трон.

Цена на золото открыла год на уровне 1823,76 доллара и достигла годового максимума в 1960 долларов 2 февраля, как раз между первым в году заседанием Федеральной резервной системы и неожиданным выпуском отчета о занятости в США за январь. С тех пор продолжающийся нисходящий тренд был неуклонным, достигнув уровней, близких к годовому открытию, около 1830 долларов.

Дневной график цены на золото