• Доллар США снижается в пятницу на фоне слабых праздничных торгов, прервав двухдневную победную серию.
• Тарифная напряженность вновь возникает в связи с тем, что Трамп готовится отправить письма о введении односторонних торговых пошлин с 1 августа.
• Законопроект президента США «Один большой красивый законопроект» проходит через Палату представителей, что вызывает опасения по поводу долгосрочных долгов.

Доллар США (USD) ослабевает в пятницу, снижаясь на праздничных торгах и прервав двухдневную победную серию. После подъема на спину более сильных, чем ожидалось, США Занятость в несельскохозяйственном секторе Согласно данным, опубликованным в четверг, доллар США в настоящее время сокращает рост, так как рыночная активность остается приглушенной на фоне праздника Дня независимости 4 июля в США .

Индекс доллара США (DXY), который измеряет динамику доллара США по отношению к корзине основных валют, торгуется без изменений в течение американских торговых часов. На момент написания статьи индекс колеблется вблизи 97,00, отступая от недельного максимума 97,42, достигнутого в четверг после более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в США.

Откат происходит на фоне того, что трейдеры взвешивают сильные данные по занятости в США с более широкими рисками, включая протекционистские тарифы президента США Дональда Трампа и повышенные финансовые опасения после принятия им масштабного законопроекта о налогах и расходах.

Законопроект, одобренный Палатой представителей в четверг, по прогнозам, значительно увеличит дефицит бюджета, что усилит беспокойство инвесторов по поводу долгосрочной стабильности государственных финансов США. В то время как оптимистичные данные по рынку труда первоначально подняли доллар США, опасения по поводу протекционистских торговых мер и роста уровня долга теперь оказывают давление на настроения.

Президент США Трамп обострил тарифную напряженность в преддверии крайнего срока 9 июля. В четверг он объявил, что начнет рассылать письма своим торговым партнерам в эту пятницу. По его словам, он намерен отправить «10 или 12» писем ключевым торговым партнерам, а в ближайшие дни последуют еще больше, в каждом из которых будут изложены односторонние тарифные ставки, которые вступят в силу 1 августа. Трамп также добавил, ссылаясь на это, что «стоимость будет варьироваться от 60 или 70% тарифов до 10 и 20% тарифов», подчеркнув более агрессивную протекционистскую позицию всего за несколько дней до крайнего срока 9 июля.

• Радикальный законопроект президента Дональда Трампа «Один большой красивый законопроект» был одобрен Палатой представителей поздно вечером в четверг с небольшим перевесом 218 против 214, причем два республиканских законодателя проголосовали против него. Многотриллионный пакет, который включает в себя значительное снижение налогов и увеличение федеральных расходов, усилил опасения рынка по поводу долгосрочной траектории долга США. Ожидается, что законопроект будет подписан Трампом в эту пятницу в рамках празднования Дня независимости.
• «Один большой красивый законопроект» вызвал острую политическую линию фронта в Вашингтоне. Республиканцы приветствовали его принятие как крупную экономическую победу и выполнение предвыборных обещаний президента США, сославшись на снижение налогов, расходы на оборону и усиление безопасности границ. Демократы, напротив, единогласно выступили против законопроекта, предупредив, что он углубит неравенство, увеличит дефицит федерального бюджета и лишит миллионы американцев медицинской страховки. Межпартийное противостояние добавляет слой неопределенности для рынков, особенно в связи с тем, что долгосрочные экономические последствия законопроекта становятся горячей точкой в преддверии промежуточных выборов 2026 года.
• Законопроект Трампа делает снижение налогов в 2017 году постоянным и добавляет новые налоговые льготы, в том числе отсутствие федерального налога на чаевые и вычеты за сверхурочную работу. Он также повышает лимит вычета SALT до 40 000 долларов США на пять лет. С другой стороны, законопроект включает в себя глубокие сокращения Medicaid, что затрудняет получение права на участие в программе для американцев с низким доходом, а также ограничивает определенные виды медицинской помощи. Он ужесточает правила в отношении продовольственных талонов, сокращает финансирование программ «зеленой» энергетики и выделяет более 46 миллиардов долларов на безопасность границ и иммиграционный контроль. «Один большой красивый законопроект» также повышает потолок долга США на 5 триллионов долларов.
• По оценкам беспартийного Бюджетного управления Конгресса (CBO), недавно принятый законопроект увеличит дефицит США на 3,4 триллиона долларов в течение следующих десяти лет. В настоящее время прогнозируется, что соотношение государственного долга к ВВП вырастет с 97,8% до более чем 125%, что значительно выше более раннего прогноза CBO в 117,1%, опубликованного в январе.
• В то время как более широкая тарифная неопределенность сохраняется, Китай достиг «рамочной сделки» с Вашингтоном по снижению взаимных тарифов и ослаблению ограничений на некоторые товары, особенно те, которые связаны с редкоземельными минералами. Эта сделка направлена на то, чтобы облегчить американским фирмам получение критически важных материалов из Китая, а Китаю — доступ к некоторым американским технологиям. Тем не менее, детали этого соглашения все еще несколько скудны
• Индия движется к восстановлениюпротив тарифов на автомобили в США. Индия официально уведомила ВТО о своем намерении ввести ответные тарифы на отдельные американские товары в ответ на недавнее повышение Вашингтоном пошлин на автомобили и автозапчасти на 25%. Этот шаг, который предполагает приостановку торговых уступок в течение 30 дней, знаменует собой новую горячую точку в торговых отношениях между США и Индией, как раз в тот момент, когда обе стороны приближались к ограниченному соглашению. Эта новость усиливает растущий глобальный тарифный риск, связанный с крайним сроком, установленным президентом Трампом 9 июля, и может еще больше повлиять на доллар США, подпитывая неопределенность на развивающихся рынках и в глобальных цепочках поставок.
• Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP), опубликованные в четверг, показали, что экономика США добавила 147 000 рабочих мест в июне, превысив ожидания рынка и снизив уровень безработицы в США до 4,1%. В то время как найм в частном секторе был медленнее, общая сила отчета заставила трейдеров снизить ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в июле. По данным CME FedWatch Tool, шансы на снижение снизились с примерно 24% до всего 4,7% после отчета. Председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что центральный банк будет ждать новых признаков охлаждения как рабочих мест, так и инфляции, прежде чем сделать шаг.
• Министр финансов США Скотт Бессент в четверг усилил свою критику в адрес ФРС, заявив, что FOMC «немного ошибается» в своих суждениях, удерживая ставки на прежнем уровне, несмотря на то, что он назвал «очень высокими реальными ставками». Бессент добавил: «Если они не сократят сейчас, сокращение в сентябре, возможно, придется увеличить». Несмотря на ястребиный тон ФРС, фьючерсные рынки склоняются к голубиному настрою, оценивая 80% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре и в общей сложности на 50 б.п. смягчения к концу 2025 года.

DXY Технический прогноз: пробой клина сохраняется, так как доллар США не смог восстановить 97,00

Тем Индекс доллара США Ранее на этой неделе (DXY) пробился ниже нисходящего клина. Индекс попытался вернуться к отметке 97,00 в четверг после более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, но не смог удержаться выше нее. Отскок застопорился прямо у пробитой клиновой поддержки, которая теперь превратилась в сопротивление. Этот неудачный повторный тест усиливает медвежий настрой, так как DXY снижается в течение пятничной торговой сессии, торгуясь чуть ниже порога 97,00.

Цена также находится ниже 20-дневной скользящей средней, которая также служит средней полосой Боллинджера, что указывает на то, что восходящий импульс остается слабым. Если быкам не удастся совершить чистый прорыв выше этой зоны вблизи 97,00–97,20, более широкий медвежий тренд, скорее всего, сохранится.

Индикаторы импульса также отражают осторожный тон. Индекс относительной силы (RSI) колеблется чуть выше 34, оставаясь на медвежьей территории, но демонстрируя ранние признаки стабилизации. Между тем, скорость изменения (ROC) остается отрицательной, что указывает на то, что давление со стороны продавцов все еще присутствует, хотя и не ускоряется.

Если DXY пробьет свою ближайшую поддержку около 96,30, нижнюю полосу Боллинджера, это может открыть дверь для нового нисходящего движения к 95,00. С другой стороны, сильное закрытие выше клина может спровоцировать краткосрочное восстановление, но на данный момент доллар США остается под давлением.