- Доллар США упал в преддверии индекса потребительских цен США за июль позднее в среду.
- Масштабный риск во вторник обрушил доллар по всем направлениям.
- Индекс доллара США торгуется в середине диапазона 102,00 и может торговаться в другом диапазоне к закрытию торгов.
Доллар США (USD) снова торгуется ниже, согласно индексу доллара США (DXY), на европейской сессии в среду после падения на 0,50% днем ранее. Доллар США упал под давлением после того, как массовая волна рисков привела к росту американских акций и снижению доходности американских облигаций во вторник. Основной причиной этого шага стали более слабые данные по индексу цен производителей (PPI) по всем фронтам и сегментам в июле, что усиливает предстоящее число потребительских инфляции с повышенными ожиданиями того, что она будет более мягкой, чем ожидалось.
Что касается экономических данных, ключевым фактором в среду будет индекс потребительских цен США (ИПЦ) за июль. Если данные по индексу цен производителей во вторник будут иметь какое-либо значение, трейдеры захотят подготовиться к некоторой волатильности показателей индекса потребительских цен в США. В преддверии данных по США Европа опубликует предварительные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за второй квартал, что также может повлиять на индекс доллара США.
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: обратный отсчет индекса потребительских цен
- Доллар США падает по отношению к евро, подталкивая пару к 1,1029 в паре EUR/USD впервые с января 2024 года в преддверии публикации индекса потребительских цен США.
- Япония должна искать нового премьер-министра, поскольку Фумио Кисида не хочет баллотироваться на второй срок.
- Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) удивил рынок снижением процентной ставки на 25 базисных пунктов во время азиатской сессии в среду и сообщением о начале цикла снижения. Председатель РБНЗ Адриан Орр даже заявил, что на этой встрече обсуждается вопрос о снижении ставки на 50 базисных пунктов. Комментарий, который привел к снижению курса новозеландского доллара на 1% по отношению к доллару США.
- В 11:00 по Гринвичу Ассоциация ипотечных банкиров (MBA) опубликовала еженедельный индекс заявок на ипотеку за неделю, закончившуюся 9 августа. На предыдущей неделе он вырос на 6,9%, а на этой неделе — еще более устойчиво на 16,8%.
- В 12:30 по Гринвичу будут опубликованы данные по потребительской инфляции в США за июль:
- Ожидается, что общая месячная инфляция индекса потребительских цен вырастет на 0,2% в июле после -0,1% месяцем ранее. Ожидается, что годовой ориентир останется на уровне 3,0%.
- Ожидается, что базовая месячная инфляция ИПЦ увеличится на 0,2% после 0,1% в июне. Ожидается, что годовой показатель снизится до 3,2% с 3,3%.
- Фондовые рынки Японии растут на фоне политических новостей о том, что необходимо найти нового премьер-министра. Индекс Topix торгуется вверх более чем на 1%, а Nikkei отстает на 0,4%. Европейские акции выросли менее чем на 0,5%, тогда как фьючерсы в США не изменились в ожидании публикации индекса потребительских цен США.
- Инструмент CME Fedwatch показывает вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре с вероятностью 47,5% против вероятности снижения на 50 б.п. в 52,5%. Еще одно снижение на 25 б.п. (если в сентябре будет снижение на 25 б.п.) ожидается в ноябре на 31,5%, при этом вероятность того, что ставки будут на 75 б.п. ниже текущих уровней, составляет 50,8%, а вероятность того, что ставки окажутся на 100 базисных пунктов ниже, составляет 17,7%. .
- Базовая ставка по 10-летним облигациям США торгуется на уровне 3,83% и снижается до новых минимумов на этой неделе.
Технический анализ индекса доллара США: конец доллара США?
Индекс доллара США (DXY) отошел от ключевого уровня 103,18 после неожиданного опубликования индекса цен производителей во вторник. С технической точки зрения, падение ниже 103,00 предполагает, что в ближайшее время ожидается дальнейшее снижение. DXY придется снижаться дальше, в результате чего индекс относительной силы (RSI) окажется в перепроданности, чтобы увидеть достаточную поддержку, и отправит его обратно вверх к 103,00.
На графиках можно выделить двухуровневое восстановление с первым сопротивлением (да, опять же, тот же уровень, о котором мы говорили с прошлой недели) на отметке 103,18, где DXY не смог удержаться выше в последние дни. Как только быки смогут удержать этот уровень и уйти от него, в игру вступит уровень 104,00. Однако дальнейший потенциал роста ограничен, поскольку 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на отметке 104,12 станет препятствием в работе в ближайшем будущем.
С другой стороны, состояние перепроданности индикатора Индекса относительной силы (RSI) на дневном графике ослабло и оставляет место для небольшого снижения. Ближайшей поддержкой является минимум 5 августа 102,17. После этого давление начнет нарастать на 102,00 как на большую психологическую фигуру, прежде чем протестировать 101,90, который был ключевым уровнем в декабре 2023 года и январе 2024 года.
(Эта история была исправлена 14 августа в 10:40 по Гринвичу и теперь гласит: «Резервный банк Новой Зеландии», а не «Королевский банк Новой Зеландии»).
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, усложнит или облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 