- Доллар США торгуется в боковом тренде, и его не останавливают новости из Китая о наращивании продаж облигаций в следующем году.
- Китайские политики планируют продать специальные казначейские облигации на рекордную сумму в 3 триллиона юаней в 2025 году, что станет самым высоким показателем за всю историю.
- Индекс доллара США (DXY) находится выше 108,00, что очень близко к новому двухлетнему максимуму.
Доллар США (USD) торгуется с небольшим ростом во вторник, при этом индекс DXY торгуется немного выше 108,00, поскольку рынки начинают расслабляться в преддверии рождественских праздников. Доллару не удалось существенно продвинуться, несмотря на новости о том, что политики Китая выдвигают идею продать почти 3 триллиона юаней (CNH) в виде специальных казначейских облигаций в 2025 году, сообщило агентство Reuters во вторник. Дополнительный капитал должен стимулировать замедляющуюся и вялую китайскую экономику.
Экономический календарь США во вторник очень насыщенный, в нем представлены лишь незначительные индикаторы, такие как Индекс непроизводственной активности ФРБ Филадельфии и региональные исследования индекса производственной активности ФРБ Ричмонда за декабрь. Одним из основных выводов последних нескольких данных за декабрь является то, что производственный сектор США бьет тревогу, при этом несколько индикаторов подтверждают, что сектор продолжает сокращаться.
Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: Richmond Manufacturing подтверждает спад
- Политики Китая планируют продать специальные казначейские облигации на рекордную сумму в 3 триллиона юаней (411 миллиардов долларов) в 2025 году, сообщило агентство Reuters во вторник. По данным Reuters, правительство стремится поддержать потребительские субсидии, модернизацию бизнес-оборудования, а также инвестиции в ключевые технологические и передовые производственные сектора.
- Премьер-министр Франции Франсуа Байру стремится достичь соглашения с парламентом по бюджету на 2025 год, который сократит дефицит почти до 5%, что близко к уровню его предшественника Мишеля Барнье, сообщает Bloomberg.
- Около 13:30 по Гринвичу был опубликован индекс непроизводственной активности ФРБ Филадельфии за декабрь. Фактическое число составило -6 против предыдущего значения -5,9.
- Производственный индекс ФРБ Ричмонда находится на уровне -10, что ниже ожидаемого -9 и соответствует -14.
- Азиатские акции растут после ожидаемых вливаний из Китая в размере 3 трлн юаней. Европа изо всех сил пытается извлечь выгоду из этого попутного ветра и по-прежнему выглядит вялой. Фьючерсы на США находятся в зеленой зоне.
- Инструмент CME FedWatch для первого заседания ФРС 2025 года 29 января оценивает вероятность стабильной учетной ставки в 91,4% против небольшой вероятности в 8,6% для снижения ставки на 25 базисных пунктов.
- Базовая ставка по 10-летним облигациям США торгуется на уровне 4,59%, что является максимумом прошлой недели.
Технический анализ индекса доллара США: конец света
Индекс доллара США (DXY) во вторник торгуется в довольно узком диапазоне. Сегодня все больше и больше трейдеров не будут участвовать в рынках, а это будет означать почти полное отсутствие реакции цен, если не появится громкий заголовок. Таким образом, похоже, что DXY собирается закрыться в канун Рождества очень близко к двухлетнему максимуму.
С другой стороны, линия тренда, начинающаяся от 28 декабря 2023 года, действует как скользящая граница. Следующее устойчивое сопротивление приходится на отметку 109,29, которая была пиком 14 июля 2022 года и имеет хороший опыт работы в качестве ключевого уровня. Как только этот уровень будет превышен, в игру вступит уровень раунда 110,00.
Первый нижний барьер находится на отметке 107,35, которая теперь превратилась из сопротивления в поддержку. Второй уровень, который, возможно, сможет остановить любое давление продаж, — это 106,52. Отсюда может быть рассмотрен даже уровень 105,53, в то время как 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 105,23 приближается к этому уровню.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.