- Доллар США начинает неделю со смешанной динамикой.
- Трейдеры сталкиваются с последними экономическими данными за 2023 год.
- Индекс доллара США восстановился в пятницу, хотя и недостаточно, чтобы изменить настроения.
В понедельник доллар США (USD) торгуется в целом стабильно, зализывая раны после резкого падения, вызванного комментариями председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла, сигнализирующими о том, что снижение ставок произойдет в 2024 году. В пятницу доллар США предпринял попытку восстановиться. потери, но этого все еще было далеко не достаточно, что снова поставило доллар перед риском дальнейшего обесценивания, поскольку рынки в целом сделали ставку на более слабый доллар США. Трейдеры начали рассматривать возможную политическую ошибку Европейского центрального банка (ЕЦБ) в Европе, но это не отражается на стоимости доллара США.
На экономическом фронте в начале недели календарь светлый. Тем не менее, некоторые важные релизы ожидаются ближе к концу, прежде чем рынки успокоятся в преддверии рождественского затишья. В четверг окончательная оценка валового внутреннего продукта (ВВП) США за третий квартал может сдвинуть рынки с толку в преддверии пятницы. В самый последний день перед Рождеством будет опубликован индекс цен личных потребительских расходов (PCE) – предпочтительный индикатор инфляции ФРС – вместе с показателями товаров длительного пользования за ноябрь.
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: политические ошибки
- Повстанцы-хуситы снова атаковали танкер в Красном море, вынудив судоходные компании избегать этого района, а суда перенаправили более длинные маршруты.
- Financial Times опубликовала статью, в которой показано, что несколько развитых стран, даже Европа и США, борются с более высоким, чем обычно, количеством банкротств в бизнесе. В некоторых странах, таких как Франция и Япония, этот показатель превышает нормальное среднегодовое значение более чем на 30%. В некоторых странах Северной Европы, таких как Швеция и Финляндия, ставки превысили уровни, не наблюдавшиеся со времен мирового финансового кризиса 2008-2009 годов.
- Главным итогом прошлой пятницы стали предварительные данные по индексу деловой активности менеджеров по закупкам (PMI) за декабрь: в секторе услуг европейские индексы деловой активности продолжили снижаться, в то время как индексы деловой активности в США и Великобритании выросли. Поскольку ЕЦБ не возьмет на себя никаких обязательств по сокращению ставок в 2024 году, деловая активность в Европе может еще больше ухудшиться. Между тем, сценарий мягкой посадки в США вполне может стать реальностью, поскольку ФРС имеет в своем распоряжении все инструменты для поддержки экономики и удержания инфляции под контролем.
- В 15:00 по Гринвичу Национальная ассоциация жилищно-строительных компаний должна опубликовать ежемесячный индекс за декабрь. Предыдущее было 34, ожидалось 36.
- Министерство финансов США направляется на рынки, чтобы разместить краткосрочные 3-месячные и 6-месячные векселя в 16:30 по Гринвичу.
- Хорошее начало этой недели для акций: Азия лидирует в снижении. В Европе основные индексы теряют часть прибыли по сравнению с прошлой неделей: немецкий Dax снизился на 0,50%. Фьючерсы на США торгуются без изменений.
- Инструмент FedWatch группы CME показывает, что рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений на своем заседании 31 января, составляет 89,7%. Около 10,3% ожидают, что первое сокращение уже состоится.
- Базовые 10-летние казначейские облигации США торгуются около 3,90% и начинают неделю еще на несколько базисных пунктов ниже.
Технический анализ индекса доллара США: закрытие пятницы рисует уродливую картину
С технической точки зрения, если смотреть на недельный график, индекс доллара США DXY может достичь 100,00 в очень краткосрочной перспективе. Трейдеры увидят несколько отклонений за последние четыре недели против 55-недельной простой скользящей средней (SMA) около 104,00. Этот твердый отказ – со значительным закрытием ниже на прошлой неделе – может означать, что быки по доллару США на данный момент сдались, а индекс доллара США (DXY) упадет ниже в первую неделю 2024 года.
Тем не менее, быки по доллару США могут развернуться, если экономические данные на этой неделе преподнесут оптимистичные сюрпризы. На дневном графике ищите 103,00 как первый уровень, за которым нужно следить. После торговли выше этой отметки 200-дневная SMA на уровне 103,50 станет следующим важным уровнем, которого необходимо достичь в ходе восстановления.
С другой стороны, DXY должен протестировать следующий опорный уровень 101,70, минимум 4 и 10 августа. После прорыва ищите 100,82, который совпадает с минимумами февраля и апреля. Если этот уровень прорвется, ничто не помешает DXY двигаться в регион ниже 100.
Часто задаваемые вопросы по доллару США
Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире, на которую приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день.
После Второй мировой войны доллар заменил британский фунт в качестве мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.
Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок.
Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и принять меры количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе.
Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не предоставляют кредиты друг другу (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к необходимому результату. Это было излюбленное оружие ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, которые она держит, с наступающим сроком погашения, в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.
EUROPEAN UNION 