Доллар остается слабым перед Пауэллом
Евро укрепляет позиции после голосования во Франции
Иена стабилизировалась, поскольку Банк Японии обсуждает покупку облигаций
Уолл-стрит продолжает ралли, золото падает

Трейдеры пристально следят за показаниями Пауэлла

В понедельник он продолжил терять позиции против большинства своих основных конкурентов, немного прибавив лишь против .

Поскольку вчера не было серьезных катализаторов, способных стимулировать рост мировой резервной валюты, трейдеры, возможно, сохранили некоторые из своих коротких позиций, открытых после того, как пятничный отчет о занятости подтвердил идею о двух снижениях ставок ФРС к концу года.

Сегодня в центре внимания, скорее всего, окажется полугодовое выступление председателя ФРС Пауэлла перед Банковским комитетом Сената. Он представит тот же отчет в среду перед комитетом Палаты представителей по финансовым услугам.

На прошлой неделе на форуме ЕЦБ по центральным банкам в Синтре, Португалия, Пауэлл заявил, что они возвращаются на «дезинфляционный путь», добавив, однако, что они хотят быть более уверенными в возвращении инфляции к целевому показателю в 2%, прежде чем они начнут снижаться. политика.

Учитывая это, он вряд ли сильно отклонится от того, что сказал на прошлой неделе, особенно после того, как в пятницу стало известно о дальнейшем охлаждении на рынке труда. Даже если он настаивает на том, что они хотели бы видеть дальнейший прогресс в инфляции, если он еще раз подчеркнет, что последние данные указывают на то, что инфляция вступает в нисходящую траекторию, доллар, вероятно, пострадает немного больше.

Тем не менее, любое снижение ставок, связанное с Пауэллом, вряд ли будет масштабным, поскольку рынок сейчас полностью закладывает в стоимость два снижения ставок к декабрю, уже оценивая 80%-ную вероятность того, что первое снижение будет осуществлено в сентябре.

Евро растет, иена торгуется спокойно

В других странах понедельник завершился в плюсе, несмотря на то, что он открылся с отрицательным разрывом после того, как выборы во Франции привели к зависанию парламента. Возможно, инвесторы пересмотрели результаты и пришли к выводу, что, хотя «зависший» парламент может привести к политическому тупику, он также уменьшает опасения, связанные с крайне правыми или крайне левыми бюджетными программами.

Иена торговалась практически без изменений по отношению к своей американской валюте после того, как нашла поддержку вблизи ключевой зоны 160,35. Сегодня Банк Японии начал проводить личные встречи с участниками рынка японских государственных облигаций (JGB), банками, фирмами по ценным бумагам и покупателями облигаций финансовых учреждений, чтобы определить реалистичные темпы сокращения собственных покупок JGB.

Банк объявит о плане сокращения на своем предстоящем заседании, но что действительно может поколебать иену, так это то, нажмут ли политики (или нет) кнопку повышения ставок. В настоящее время инвесторы оценивают 60%-ную вероятность повышения ставки на 10 б.п. в этом месяце.

S&P 500 и Nasdaq бросают вызов гравитации

На Уолл-стрит оба продолжают завоевывать неизведанные территории, и они могут продолжать это делать, если Пауэлл удовлетворит ставки инвесторов на снижение ставок. Но поскольку сезон отчетности начинается в пятницу, трейдеры могут стать более осторожными к концу недели, тем самым допустив небольшую неудачу.

Несмотря на то, что доллар продолжил свое падение, золото торговалось ниже, возможно, на сообщениях о том, что Китай не делал никаких покупок в июне после замораживания резервов в мае. Драгоценный металл упал и достиг зоны 2350 долларов, но это снижение вовсе не означает, что прогноз стал медвежьим.

Ожидания снижения ставок ФРС могут вскоре способствовать восстановлению цен, в то время как риск избрания Трампа в США может побудить Китай вновь ускорить покупки из-за опасений ухудшения американо-китайских отношений. Политики могут продолжить устранение зависимости от доллара, чтобы минимизировать экономический ущерб в случае, если США решат превратить свою собственную валюту в оружие.