- Инвесторы продолжают делать ставку на то, что цикл смягчения начнется в июне, чему способствуют поступающие данные.
- Доллар США сохраняет устойчивость, несмотря на довольно мягкие рекомендации ФРС и падение доходности казначейских облигаций США.
- На следующей неделе США опубликует данные PCE за февраль.
Индекс доллара США (DXY) в настоящее время торгуется на устойчивом уровне 104,428, что является самым высоким уровнем с середины февраля. Примечательно, что текущие данные продолжают формировать ожидания начала цикла смягчения Федеральной резервной системы (ФРС), который, по мнению большинства, начнется в июне. ФРС отвергла более высокие результаты инфляции, а председатель Джером Пауэлл заверил рынки, что банк не будет поспешно реагировать на повышение инфляции два месяца подряд. Кроме того, прогнозы процентных ставок с 2024 года не изменились.
Экономика США сохраняет устойчивость благодаря сильному рынку труда и стабильной инфляции. На следующей неделе февральские данные о расходах на личное потребление (PCE) предоставят рынкам дополнительные ориентиры.
Движущие силы рынка: DXY продолжает расти в спокойную пятницу
- Устойчивость доллара США очевидна, несмотря на ожидания рынка относительно «голубиного движения», поскольку отмечается постоянный рост.
- ФРС сообщила в целом более сильные данные по США, при этом представители ФРС проявили осторожность в отношении слишком резкого или преждевременного смягчения монетарной политики.
- Джером Пауэлл был на связи ранее на сессиях, но не сообщил никаких основных моментов. Барр и Бостик выступят с речами во время американской сессии.
- Доходность казначейских облигаций США снижается: доходность 2-летних облигаций составляет 4,60%, 5-летних — 4,19% и 10-летних — 4,21%, причем во всех трех видах наблюдается резкое снижение.
Технический анализ DXY: DXY устойчиво демонстрирует стабильную динамику покупок
Индикаторы на дневном графике отражают бычий импульс. Индекс относительной силы (RSI) находится на положительной территории. Эта иллюстрация указывает на сохраняющуюся силу покупателей, подразумевая потенциал дальнейшего роста курса в ближайшем будущем.
В то же время индикатор схождения и расхождения скользящих средних (MACD) демонстрирует восходящие зеленые столбцы. Эта растущая бычья дивергенция свидетельствует о том, что восходящий импульс усиливается и что вероятность бычьего толчка возрастает.
При рассмотрении более широкого спектра технических элементов, расположение DXY выше точки схождения 20-, 100- и 200-дневных простых скользящих средних (SMA) вблизи 103,50-103,70 усиливает бычий уклон на более крупных таймфреймах.
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 