- Индекс DXY демонстрирует устойчивость, несмотря на худшие недельные результаты за месяц, колеблясь на отметке 102,60.
- Доллар США поднялся благодаря сильным данным S&P Global Services PMI за декабрь.
- «Мягкая» ставка на ФРС может ограничить движение вверх.
Доллар США (USD), измеряемый индексом DXY, торгуется на отметке 102,60, демонстрируя дневной рост, но отмечая худшие недельные показатели за более чем месяц. Это движение происходит на фоне сильных данных PMI в сфере услуг США и усилий инвесторов консолидировать потери последних трех сессий.
Федеральная резервная система США заняла «голубиную» позицию на заседании в среду, приняв снижение инфляции в конце 2023 года без запланированного повышения ставок в 2024 году и прогнозируя смягчение на 75 б.п. в следующем году. В свете этого индикатора ожидания рынка в некоторой степени совпадают с мнением ФРС, катализируя потоки рисков и снижая спрос на доллар-убежище.
Движущие силы рынка: доллар США набирает обороты на фоне сильных данных PMI в сфере услуг США
- Индекс доллара (DXY) фиксирует рост, достигнув отметки 102,4. Это произошло после тяжелой недели для DXY, отметив худшие недельные результаты за более чем месяц.
- В декабре индекс S&P Global Services PMI вырос до 51,3, превысив консенсус-прогноз 50,6 и 50,8 предыдущего месяца.
- Производственный PMI за декабрь оказался хуже, составив 48,2 по сравнению с ожидаемыми 49,3 и предыдущими 49,4. Более того, вопреки ожиданиям, глобальный композитный PMI S&P за декабрь превысил предыдущий показатель 50,7, составив 51.
- Доходность облигаций США в настоящее время неоднозначна: 2-летняя доходность составляет 4,37%, немного выше, 5-летняя доходность — 3,90% и 10-летняя доходность — 3,92%, демонстрируя незначительное снижение.
- Инструмент CME FedWatch указывает, что рынки в настоящее время прогнозируют первое снижение ставок к марту 2024 года, что еще больше оказывает давление на доллар.
Технический анализ: медведи DXY делают шаг назад
Индикаторы на дневном графике DXY показывают, что медвежий импульс в значительной степени доминирует на рынке, несмотря на то, что медведи взяли передышку. Индекс относительной силы (RSI) показывает нисходящий наклон на отрицательной территории, подчеркивая наличие доминирующего импульса продаж и слабый покупательский энтузиазм среди трейдеров. Кроме того, индикатор схождения и расхождения скользящих средних (MACD) показывает плоские красные полосы, указывая на то, что медвежий импульс присутствует, но в настоящее время находится на прорыве.
Дополнительным подтверждением преобладающего медвежьего уклона является расположение простых скользящих средних (SMA). Индекс, торгующийся ниже 20, 100 и 200-дневных SMA, по своей сути указывает на прочную власть продавцов в более широком техническом ландшафте.
Учитывая текущее недельное снижение стоимости DXY на 1,50%, текущая фаза консолидации может стать паузой медвежьего тренда, а не разворотом. Краткосрочный технический прогноз остается смещенным в сторону понижения.
Уровни поддержки: 101,50, 101,30, 101,00.
Уровни сопротивления: 103,45 (медвежье пересечение 20- и 200-дневной SMA), 104,50 (100-дневная SMA), 104,70.
Часто задаваемые вопросы о настроении к риску
В мире финансового жаргона два широко используемых термина «риск» и «риск» относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и более охотно покупают рискованные активы. На «рисковом» рынке инвесторы начинают «играть осторожно», потому что они беспокоятся о будущем, и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей уверенностью принесут прибыль, даже если она относительно скромная.
Как правило, в периоды «риска» фондовые рынки будут расти, большинство сырьевых товаров – за исключением золота – также будут расти в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив роста. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырьевых товаров, укрепляются из-за возросшего спроса, а криптовалюты растут. На «рисковом» рынке облигации растут – особенно крупные государственные облигации – золото сияет, и валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, выигрывают.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и второстепенные валютные пары, такие как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), имеют тенденцию расти на рынках, которые являются «рискованными». на». Это связано с тем, что рост экономики этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары имеют тенденцию дорожать в периоды риска. Это связано с тем, что инвесторы предвидят больший спрос на сырье в будущем из-за повышенной экономической активности.
Основными валютами, которые имеют тенденцию расти в периоды «рискового риска», являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США, потому что это мировая резервная валюта, а также потому, что во времена кризиса инвесторы покупают государственный долг США, который считается безопасным, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли объявит дефолт. Йена – из-за возросшего спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть принадлежит отечественным инвесторам, которые вряд ли откажутся от них – даже в условиях кризиса. Швейцарский франк, потому что строгие швейцарские банковские законы предлагают инвесторам усиленную защиту капитала.
EUROPEAN UNION 