Фондовый рынок США последние несколько лет находится в огне. Индекс S&P 500 почти удвоился за пять лет, в то время как высокотехнологичный Насдак за это время вырос примерно на 123%.

В отличие от этого, индекс ФТС 100 вырос примерно на 17%. Даже с учетом щедрых дивидендов от многих акций Footsie, это не идет ни в какое сравнение с индексами США.

К сожалению, в индекс FTSE 100 не входят гигантские технологические компании, которые доминируют в цифровом мире, от которого мы ежедневно полагаемся (смартфоны, поисковые системы, социальные сети и т. д.).

Это не значит, что в индексе FTSE 100 нет гигантов мирового класса. Это так. АстраЗенека является одной из них и недавно стала первой фирмой, зарегистрированной на бирже в Великобритании, достигшей рыночной капитализации в 200 миллиардов фунтов стерлингов.

Тем не менее, отрезвляюще думать, что сумма в $3 трлн+ Нвидиа (или Яблоко или Майкрософт ) может двигаться вверх или вниз на величину, эквивалентную AstraZeneca, за полдень.

Медведи начинают рычать

Однако эти оценки вызывают тревогу у растущего числа наблюдателей за рынком. Один из них — экономист Гарри Дент. Он назвал этот период «второй технологический пузырь (после первого примерно в 2000 году) и «пузырь всех пузырей «.

В недавнем интервью с Лиса Бизнес, Дент сказал: «Я думаю, мы увидим, как S&P упадет на 86% от вершины, а Nasdaq — на 92%. Такие акции героев, как Nvidia, какими бы хорошими они ни были, и это отличная компания. [goes] вниз на 98%. Мальчик, это закончилось ».

Он предсказал, что это произойдет в 2025 году.

История говорит об этом

Теперь я собираюсь высунуть шею и сказать, что не вижу, чтобы рыночная капитализация Nvidia рухнула на 98% до всего лишь $61 млрд (половина прогнозируемого дохода на текущий финансовый год). Если бы это было так, то я бы сразу скупил акции Nvidia.

Однако в какой-то момент рынок снова рухнет. Но никто не может сказать наверняка, когда это произойдет.

Важно помнить, что фондовые рынки Великобритании и США имеют 100% вероятность восстановления. Более того, история показывает, что затем они достигли новых максимумов, независимо от того, насколько серьезным был спад.

Высококачественные акции имеют свойство восстанавливаться.

СВЯТЫЕ

Один индекс ФТС 250 инвестиционный фонд, переживший множество крахов, а также две мировые войны, Шотландско-американская инвестиционная компания (ЛСЭ: СЭЙН).

Основанная в 1873 году, компания SAINTS (как ее называют) стремится увеличить доходы выше уровня инфляции за счет инвестиций в растущие компании, выплачивающие дивиденды. Портфель также получает доход от облигаций и недвижимости.

Крупнейшие холдинги акций включают в себя Ново Нордиск и Microsoft, которые извлекают выгоду из соответствующих мега-трендов в области лекарств для похудения и искусственного интеллекта.

К сожалению, цена акций SAINTS в последние годы не соответствовала мировому рынку. Она не удержала Nvidia из-за минимальных дивидендов. Тем не менее, только Nvidia обеспечила около 25% прибыли S&P 500 в первой половине 2024 года!

Топ-10 холдингов (по состоянию на 31 июля)

Хотя существует риск, что такая низкая производительность может продолжаться, стремительный взлет Nvidia, конечно же, не может длиться вечно. Поскольку в ближайшие годы рыночная прибыль будет распределяться более равномерно, показатели SAINTS должны улучшиться.

Между тем, недавно траст увеличил дивиденды 50-й год подряд. Форвардная доходность составляет всего 2,8%, но я ожидаю, что выплаты будут расти еще много лет (хотя это не гарантировано).

Я бы купил ее акции, если бы они у меня еще не были.