Когда я вложил относительно большую сумму (для себя) в это FTSE 100 Пару лет назад у меня были большие надежды на долю дивидендов. Пока что их превзойти.

Акции управляют капиталом M&G (LSE: MNG), которая была выделена у страховщика FTSE 100 Продиктованный благоразумием в 2019 году. Первые годы как независимой компании были непростыми: пандемия в 2021 году ударила по фондовым рынкам, но в последнее время всё стало нестабильным.

Цена акций M&G выросла на 30% за последний год. Однако за пять лет он вырос всего на 35% — период, включавший значительную волатильность. Тем не менее я не покупал, ожидая, что акции будут расти по прямой линии. Главной привлекательностью была дивидендная доходность, почти 10% на тот момент. При таких темпах мой капитал может удвоиться за восемь лет без роста цены акций. Пока что я получил оба. Я вырос примерно на 60% с реинвестированием дивидендов.

Дивиденд M&G щедры

Очень высокая доходность может оказаться неустойчивой, если совет не сможет собрать средства для их финансирования. Я оценил дивиденд по M&G по доступной цене, и пока он был надёжным. Совет директоров увеличивал его пять лет подряд, и хотя будущий рост может быть скромным — 2%, я всё же ожидаю его роста. Как всегда, никаких гарантий нет.

Я, безусловно, замечаю разницу, когда дивиденд поступает в мою Self-Invested Personal Pension, или SIPP. Реинвестирование каждого платежа приносит прибыли, и именно здесь дивидендные акции действительно раскрываются.

Результаты M&G за третий квартал, опубликованные 5 ноября, были солидными, но не впечатляющими. Общие активы под управлением выросли на 3% до £365 млрд, а чистые поступления за год на данный момент составили £3,9 млрд.

На прошлой неделе индекс FTSE 100 упал на 1,64% из-за опасений инвесторов из-за пузыря ИИ. Цена акций M&G упала немного быстрее — до 2,16%. На этой неделе нас ждёт ещё большая волатильность, никто не знает. Что бы ни случилось, я ни за что не продам. Вместо этого я использую любой отступ, чтобы увеличить ставку и получить более высокий урожай. Вот почему.

Стоимость и доходность

Сегодня акции M&G торгуются по цене 264,1 пенса. В 2024 году годовая сумма дивидендов составила 20,1 пенса за акцию. Если сумма увеличится на 2% в 2025 году, сумма выплаты составит 20,5 пенса за акцию. По сегодняшней цене акций это форвардная доходность 7,76%.

Теперь допустим, что следующие несколько недель будут турбулентными, и акции M&G упадут на 10% до 237,7 пенса. Это повысит прогнозируемую доходность до ещё более сочных 8,62% для новых инвесторов. Падение цены акций на 20% до 211,3 пенса поднимет её до 9,7%. Ой. Это иллюстрирует преимущество покупки дивидендных акций во время спадов рынка. Снижение входных цен не только увеличивает потенциал капитального роста, но и увеличивает доходность, увеличивая долгосрочный доход.

Но это не без рисков. Спад фондового рынка ударит по активам под управлением, чистым притокам и, в конечном итоге, по прибыли. Более длительный период неэффективности может поставить под угрозу дивиденды. M&G также работает на высококонкурентном рынке, где множество компаний стремятся к своему бизнесу.

Долгосрочная перспектива

Сегодня у M&G коэффициент цены и прибыли всего 10,6, что делает её достойной ценой. Если акции упадут, стоимость будет выглядеть ещё выше, при остальном равных. Я считаю, что это стоит рассмотреть для инвесторов, ориентированных на доход, даже если рынки не будут падать. Но если это случится, я воспользуюсь этим.