Джесси Коломбо, Биржа денежных металлов

Всего два месяца назад сообщество драгоценных металлов росло разочарование в золоте после неустойчивого и вялого летнего ценового движения. В то время я продолжал призывать инвесторов сохранять терпение, поскольку считал, что вот-вот произойдет резкий прорыв в нескольких неамериканских валютах, что приведет к мощному всплеску.

Конечно же, именно это и произошло, и я верю, что впереди нас ждут еще большие успехи. Теперь я замечаю то же разочарование по поводу , поскольку последние пять месяцев он оставался на прежнем уровне.

В этой статье моя цель — побудить инвесторов сохранять терпение в отношении серебра, поскольку я считаю, что оно находится на грани сильного прорыва, как и золото, — как только эти ключевые условия будут выполнены.

Первое условие является простым, но в значительной степени упускается из виду инвесторами и оказалось на удивление трудным для достижения: спотовая цена серебра должна решительно закрыться выше уровня сопротивления в 32,50 доллара, подкрепленного сильным объемом торгов.

Уровень сопротивления $32,50 был установлен на майском максимуме, после чего серебро откатилось и все лето оставалось на прежнем уровне. Серебро недавно попыталось прорваться выше этого уровня 26 сентября и 4 октября, но обе попытки не увенчались успехом, что привело к последующим откатам.

Однако я считаю, что приближается время, когда серебро, наконец, пробьется и закроется выше этого уровня, вызвав значительный рост. Как только это произойдет, я ожидаю, что серебро быстро вырастет примерно до 50 долларов.

Следующее условие заключается в том, что серебро, оцененное в евро, должно решительно закрыться выше уровня сопротивления в 30 евро, который сформировался на майском пике. Это событие поможет подтвердить закрытие выше $32,50, что значительно снизит вероятность ложного прорыва.

Я считаю ценным анализировать цену серебра в евро, поскольку этот подход устраняет влияние колебаний доллара США и дает более четкое представление о внутренней силе или слабости серебра. Примечательно, что серебро, оцененное в евро, часто соответствует круглым цифрам, таким как 26, 27 и 28 евро, часто устанавливая ключевые уровни поддержки и сопротивления в этих точках. За этими уровнями стоит внимательно следить — посмотрите сами.

Последнее условие более эзотерично, но я считаю, что оно значительно снизит вероятность того, что предстоящий прорыв серебра окажется ложным: разработанный мной индекс, названный Индекс цен на синтетическое серебро должен закрыться выше своей ключевой зоны сопротивления между 2560 и 2640. Этот индекс представляет собой среднее значение золота и цен с корректировкой цены на медь (умноженной на 540), чтобы предотвратить непропорциональное влияние более высокой цены на золото на индекс (чтобы узнать больше об этой методологии, посмотрите созданную мной презентацию).

Цена на медь является часто упускаемым из виду фактором, влияющим на эффективность серебра, и она соперничает с влиянием золота. Индекс точно отражает движение цен на серебро, но, что удивительно, сама цена серебра даже не является входными данными!

Как я уже говорил ранее в этой статье, существует высокая вероятность того, что серебро быстро поднимется до 50 долларов, как только эти три условия будут выполнены. Я сосредотачиваюсь на $50 как на относительно краткосрочной цели, потому что это важный психологический уровень и пик, достигнутый во время ралли 1980 и 2011 годов.

Одна из причин, почему я так оптимистично настроен в отношении серебра, заключается в том, что его месячный график показывает недавний прорыв массивной модели треугольника, продолжавшейся два десятилетия. Этот прорыв сигнализирует о том, что серебро находится на пороге мощного бычьего рынка:

Если это недостаточно интересно, то логарифмический график серебра, датируемый 1960-ми годами, показывает фигуру «чашка с ручкой», которая предполагает, что серебро может достичь нескольких сотен долларов за унцию во время бычьего рынка. Однако для подтверждения этого сценария необходимо закрытие выше сопротивления в 50 долларов.

Хотя в этом году серебро уже выросло почти на 50%, есть много причин полагать, что все только начинается. Одна из причин заключается в том, что долгосрочный график соотношения золота и серебра показывает, что серебро в настоящее время значительно недооценено по сравнению с золотом. Если бы соотношение вернулось к своему историческому среднему значению 52,8 с 1915 года, даже без какого-либо повышения цены на золото, серебро было бы оценено в твердые 50,36 доллара за унцию.

Корректировка цены серебра с учетом инфляции еще раз подчеркивает, насколько оно недооценено по историческим стандартам. Во время скачка, вызванного братьями Хант в 1980 году, цена серебра с поправкой на инфляцию составила 143,54 доллара. На бычьем рынке 2011 года, вызванном количественным смягчением, цена достигла $68,04. В настоящее время серебро торгуется всего на уровне $31,60, и у него есть значительные возможности для роста, если оно хочет догнать предыдущие пики с поправкой на инфляцию.

Другой способ оценить, является ли серебро недооцененным или переоцененным, — это сравнить его с различными показателями денежной массы. На графике ниже показано соотношение цены серебра к денежной массе М2 в США, что дает представление о том, идет ли серебро в ногу с ростом денежной массы, опережает его или отстает от него.

Если цена серебра значительно опережает рост денежной массы, вероятность сильной коррекции возрастает. И наоборот, если серебро отстает от роста денежной массы, это предполагает потенциальный период роста впереди. С середины 2010-х годов серебро немного отставало от роста М2, что в сочетании с другими факторами, обсуждаемыми в этой статье, может подготовить его к сильному ралли.

Подводя итог, можно сказать, что серебро находится на стартовой площадке, накапливая энергию для значительного прорыва. Хотя разочарование инвесторов понятно после нескольких месяцев стагнации, технические и фундаментальные индикаторы предполагают, что серебро набирает импульс для впечатляющего движения.

Комбинация пробития ключевых уровней сопротивления как в долларах США, так и в евро, а также подтверждения со стороны Индекс цен на синтетическое серебро будет сигнализировать об официальном начале митинга. Учитывая исторические тенденции и недооценку, которые еще больше поддерживают этот прогноз, серебро может оказаться на грани значительного роста до $50 и выше.

Также посмотрите соответствующую видеопрезентацию, которую я создал: