Есть старая поговорка, что “Акции берут лестница вверх и лифт вниз “. Кажется, что у одной волатильной бывшей копеечной акции есть лифт, который движется в обоих направлениях!

В 2019 году ЦЕЛЬ -зарегистрированный бизнес по разработке программного обеспечения для маркетинга Решения Eagle Eye (LSE:EYE) имела цену акций в пенни. Его судьба изменилась во время пандемии. Акции пережили ошеломляющее ралли, а их стоимость выросла в пять раз, чему способствовали впечатляющие финансовые результаты. В какой-то момент он достиг максимума в 6,75 фунтов стерлингов.

Но на этой неделе случилась катастрофа. В понедельник (2 июня) стоимость акций компании упала на 42%. Экс-копеечные акции теперь переходят из рук в руки примерно за 2 фунта стерлингов, а их рыночная капитализация рухнула до 61,2 млн фунтов стерлингов.

Что стоит за катастрофическим падением? Является ли Eagle Eye Solutions сейчас дешевыми акциями для покупки или ловушкой стоимости, которой следует избегать?

Чем занимается компания

Основанная в 2003 году, эта компания, занимающаяся программным обеспечением как услугой (SaaS), предлагает услуги цифрового маркетинга и поддерживает схемы лояльности для бизнеса. Ее клиентская база сосредоточена в розничной торговле, туризме и гостиничном бизнесе.

Примечательные примеры партнерских отношений с Eagle Eye Solutions включают Теско программу Clubcard Challenges и омниканальную программу лояльности PizzaExpress. Облачная платформа компании AIR выполняет около 1 млрд персонализированных предложений для клиентов каждую неделю.

Почему цена акций рухнула

Массовая распродажа акций Eagle Eye Solutions была спровоцирована расторжением высокомаржинального контракта на предоставление услуг цифрового продвижения для национального продуктового ритейлера в США. Срок действия соглашения истекает 2 августа.

Эта сделка стоила фирме около 9-10 миллионов фунтов стерлингов годового дохода. По сравнению с общим объемом продаж в прошлом году в 47,7 млн фунтов стерлингов становится ясно, что это сокрушительный удар.

Чрезмерная зависимость от одного клиента является большим риском для любой компании, но он может быть особенно острым для акций с малой капитализацией. Группа признала влияние на свои результаты в 26 финансовом году.будет материальной “.

Реагируя на разочаровывающие новости, Eagle Eye Solutions объявила, что будет внедрять меры по сокращению расходов, и фирма подчеркнула, что по-прежнему оптимистично смотрит на будущие возможности роста. Очевидно, что рынок смотрит на вещи более мрачно.

Что может быть в будущем

Можно утверждать, что оптимизм совета директоров в отношении перспектив торговли заслуживает доверия. Баланс выглядит здоровым с чистой денежной позицией в размере 12,5 млн фунтов стерлингов и доступом к 20 млн фунтов стерлингов неиспользованных средств. Это дает компании финансовую мощь для реагирования на потерю контракта.

Между тем, возможности роста от искусственного интеллекта (ИИ) являются еще одним положительным моментом. Инструменты искусственного интеллекта предоставляют возможности для индивидуальной персонализации в массовом масштабе, и Eagle Eye Solutions расширяет свои возможности в этой области. Кроме того, недавнее назначение специалиста по искусственному интеллекту и большим данным Зиеда Джамусси на должность технического директора может оказаться разумным шагом.

Тем не менее, я обеспокоен прекращением ключевого партнерства с США и влиянием, которое это может оказать на будущие капиталовложения. Возможно, это не будет настолько разрушительным для того, чтобы вернуть акции на территорию копеечных акций. Это потребует еще более чем 50-процентного падения. Но на горизонте огромная грозовая туча.

Есть шанс, что инвесторы могут быть щедро вознаграждены, если Eagle Eye Solutions сможет спокойно справиться с потерей контракта. К сожалению, риски сейчас кажутся мне слишком большими, чтобы присоединиться к их рядам.