Одна из ценных акций, которая недавно привлекла мое внимание, — это eBay (NASDAQ: EBAY). В 2024 году у него фантастические результаты, но он по-прежнему выглядит очень дешево .

Может ли это быть одна из лучших акций на рынке сегодня? Давайте посмотрим.

eBay — это компания, которую я знаю довольно хорошо, поскольку являюсь пользователем платформы онлайн-покупок уже более 20 лет. Я большой его поклонник – за последние два десятилетия я не только купил на нем массу оборудования, но и продал массу вещей, которые мне не нужны.

Мне просто хотелось бы на каком-то этапе инвестировать в компанию. Если бы я сделал это десять лет назад, я бы почти утроился мои деньги, поскольку цена акций за этот период выросла с 22 до 63 долларов.

Однако, возможно, еще не поздно прийти сюда. Как я уже упоминал ранее, акции сейчас выглядят дешевыми. Поскольку аналитики Уолл-стрит прогнозируют прибыль на акцию в размере $5,17 в следующем году, прогнозное соотношение цены к прибыли (P/E) здесь составляет всего 12,2.

Ценность предложения сегодня

Мне кажется, это заниженная оценка. Конечно, это уже не та растущая компания, какой была два десятилетия назад. Сейчас доходы растут всего на несколько процентов в год. Но, на мой взгляд, эта компания очень заинтересована в этом с инвестиционной точки зрения.

Для начала компания выкупает массу акций. За пятилетний период до конца 2023 года доходность обратного выкупа составила ошеломляющие 14,1% (доходность обратного выкупа рассчитывается путем деления чистых обратных выкупов на начальную рыночную капитализацию). Этот обратный выкуп должен увеличить прибыль на акцию, что, в свою очередь, со временем должно привести к увеличению цены акций.

Компания также быстрыми темпами увеличивает свои дивиденды. За последние три года выплаты выросли с 64 центов на акцию до 1 доллара на акцию (рост на 56%). На данный момент доходность составляет около 1,7%. Но в ближайшие годы она может быть намного выше, если компания продолжит увеличивать свои выплаты. Стоит отметить, что коэффициент покрытия дивидендов (прибыль на акцию, разделенная на дивиденды на акцию) очень высок и составляет около четырех. Так что возможностей для роста дивидендов предостаточно.

Еще одна вещь, которая здесь может понравиться, — это рентабельность вложенного капитала (ROCE). Это довольно высокий показатель – около 13%. Это означает, что компания эффективна в получении прибыли. Компании с высоким ROCE часто оказываются хорошими долгосрочными инвестициями.

Самая дорогая акция

Если говорить о медвежьем случае, то одним из рисков является конкуренция со стороны других интернет-магазинов. Сегодня eBay сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны как китайских компаний онлайн-торговли, таких как Temu, так и новых игроков электронной коммерции, таких как платформа перепродажи одежды Vinted.

Это определенно проблема, за которой следует следить. Хорошей новостью является то, что у eBay довольно мощный бренд – надеемся, это поможет ему сохранить долю рынка.

Однако в целом я считаю, что в этих акциях есть что понравиться, и считаю, что стоимостным инвесторам следует рассмотреть возможность их покупки. Я думаю, что это могла бы быть одна из лучших акций на рынке сегодня.