EUR/USD начинает неделю в районе 1.1588, достигая максимального уровня за восемь недель. Евро поддерживается ослаблением доллара после новых экономических данных США, которые возродили сомнения в стабильности экономики США и снизили ожидания по поводу скорого ужесточения Федеральной резервной системы.

Предварительный индекс потребительских настроений Университета Мичигана в августе снизился до 51,0, снизившись с 54,2 в июле и ниже прогноза 55,2. Индекс текущих условий снизился до 51,8 с 54,8, а компонент ожиданий снизился с 55,4 до 50,6. В то же время краткосрочные инфляционные ожидания выросли с 4,2% до 4,3%, а пятилетние ожидания остались на уровне 3,3%.

Оценки экономического роста США также стали менее уверенными. Модель ВВП ФРС Атланты снизила прогноз роста ВВП на третий квартал до 4,3% с 5,8%, в то время как Nowcast ФРС штата Нью-Йорк оценивает рост примерно в 2,1%. Это усиливает напряжение между продолжающейся экономической активностью и ухудшающимися ожиданиями потребителей.

Что касается доллара, прогнозы остаются неоднозначными. Слабые потребительские индикаторы и более низкие прогнозы роста давят на валюту США, но повышенные краткосрочные инфляционные ожидания не позволяют рынкам полностью отказаться от перспективы жёсткой политики ФРС.
В результате базовый уровень EUR/USD остаётся умеренно положительным, но дальнейшее направление будет зависеть от новых сигналов относительно экономики США и политики Федеральной резервной системы.

Технический анализ

На графике EUR/USD за четвертый сезон рынок продолжает развивать свой диапазон консолидации. Диапазон консолидации вокруг уровня 1,1561 практически сформировался. Пробой вверх предполагает развитие корректирующей волны до 1.1594, а затем снижения до 1.1500. Прямой пробой вниз откроет потенциал нисходящей волны до 1.1400, при этом перспектива продолжения тренда до 1.1260. Технически этот сценарий подтверждается индикатором MACD — его сигнальная линия находится выше нуля, но направлена строго вниз, отражая продолжающийся медвежий импульс с возможностью сохранения нисходящего тренда.

На графике H1 рынок завершил следующую волну роста до уровня 1.1555. В настоящее время вокруг этого уровня формируется консолидационный диапазон. Ожидается расширение диапазона до 1.1594, затем снижение до 1.1500, с перспективой продолжения волны до 1.1400. Технически этот сценарий подтверждается стохастическим осциллятором — его сигнальная линия находится выше уровня 80 и строго направлена вниз к 20.

Заключение

EUR/USD поднялся до восьминедельного максимума, поддержанный ослаблением доллара после разочаровывающих данных по потребительским настроениям в США и снижения прогнозов роста. Опрос Мичиганского университета показал резкое снижение доверия, в то время как оценки роста ФРС в Атланте и Нью-Йорке были снижены. Однако рост краткосрочных ожиданий инфляции поддерживает перспективу ужесточения со стороны ФРС, ограничивая падение доллара. Технически пара может получить дальнейший рост к 1.1594 перед возможным откатом до 1.1500, при этом более широкий тренд будет зависеть от предстоящих экономических данных США и сигналов ФРС. Медвежья структура остаётся неизменной, что говорит о том, что любой потенциал роста может быть временным.