Что теперь за?

Это ключевой вопрос после того, как более слабые данные в среду привели к падению доллара по всем направлениям, подчеркнув мнение о том, что экономический рост теряет темпы, а инфляция движется к снижению.

Продажи доллара в одночасье приостановились, и доллар оставался стабильным в первой половине европейской торговли перед публикацией данных по заявкам на пособие по безработице, которые оказались слабее, чем ожидалось.

У нас также было несколько других макроэкономических показателей США, которые не оправдали ожиданий, включая строительство жилья и разрешения на строительство, в то время как значительный скачок цен на импорт отбил у трейдеров охоту продавать доллар США, поскольку это указывает на рост инфляционного давления.

Несмотря на это, а также на медленное начало сегодняшней сессии, недавнее ценовое движение и улучшение настроений в еврозоне позволяют предположить, что прогноз остается позитивным, а обменный курс потенциально приближается к отметке 1,10 в ближайшие недели.

Прежде чем обсуждать макрособытия более подробно, давайте бегло взглянем на график EUR/USD после большого прорыва в среду.

Технический анализ EUR/USD и торговые идеи

Неудивительно, что пара EUR/USD упала на фоне фиксации прибыли после ралли, вызванного данными в среду. Но после пробития нескольких ключевых уровней сопротивления путь наименьшего сопротивления остается направленным вверх.

Первый краткосрочный потенциальный уровень поддержки, за которым стоит следить, находится в районе 1,0850-1,0860, области, которая не смогла оказать сопротивление во время обвала в среду, несмотря на то, что она была предыдущей зоной поддержки. Теперь, когда мы прорвались выше, мы вполне могли увидеть потенциальный отскок вокруг этой области, которая тестировалась на момент написания.

Далее ниже ключевая поддержка, за которой стоит следить, теперь находится между областью 1,0800 и 1,0825, которая отмечает точку происхождения прорыва на этой неделе.

С другой стороны, 1,0900, вероятно, станет следующей бычьей целью перед ключевым уровнем 1,10 после этого.

Заявки на пособие по безработице в США разочаровывают, но цены на импорт растут

Мы только что увидели публикацию нескольких секундных данных по экономическому календарю США.

Последние данные по заявкам на пособие по безработице, которые, как ожидалось, покажут падение числа заявок до 219 тыс. по сравнению с 231 тыс. на предыдущей неделе, составили 222 тыс., продолжая недавнюю разочаровывающую тенденцию.

Также разочаровал ожидания индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии, который упал до 4,5 по сравнению с ожидаемыми 7,0, резко снизившись с 15,5 ранее.

Более того, количество разрешений на строительство составило 1,44 миллиона против ожиданий роста до 1,48 миллиона в год с 1,46 миллиона ранее.

Однако, несмотря на отсутствие этих данных, долларовых медведей отпугнул тот факт, что цены на импорт подскочили на 0,9% в месячном исчислении по сравнению с ожидаемым небольшим ростом на 0,2%. Рост стоимости импорта только усилит инфляционное давление.

Между тем, данные по промышленному производству, которые будут опубликованы позднее, по прогнозам, повысятся на 0,1% м/м.

Продолжится ли продажа доллара?

Медведи по доллару и быки по паре EUR/USD будут искать новые свидетельства охлаждения экономики США, особенно рынка труда. Ожидания рынка изменились и теперь ожидаются два снижения ставок в этом году, впервые за месяц, хотя возможно и три снижения, если недавняя тенденция к более слабым данным по США сохранится.

Помимо вышеупомянутых данных, а также некоторых других данных второго уровня, которые появятся в ближайшие две недели, никаких важных макроэкономических показателей в США не запланировано до последнего дня месяца, когда будет выпущен основной PCE, за неделю до майских рабочих мест. выходит отчет. До тех пор я ожидаю увидеть дальнейшие продажи доллара, но более постепенными темпами.

Итак, я считаю, что пара EUR/USD найдет покупателей на падениях и приблизится к отметке 1,10.

Недавнее ослабление данных по США побудило трейдеров продавать в связи с попытками восстановления доллара.

Данные по индексу потребительских цен в среду не оправдали ожиданий, показав +0,3% м/м, и мы также увидели неизменный общий показатель розничных продаж, хотя ожидалось увеличение на 0,4%. Более того, производственный индекс Empire State нарисовал еще одну мрачную картину для производственного сектора, продемонстрировав еще одно отрицательное значение ниже прогноза (-15,6 против ожидаемого -9,9).

Разочаровывающие данные на этой неделе появились после апрельского отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе, последних исследований ISM и ряда других показателей, которые не оправдали ожиданий в начале этого месяца.

Таким образом, похоже, что восстановление экономики США замедляется, и это поможет снизить инфляцию, уменьшая необходимость сохранения жесткой денежно-кредитной политики в течение длительного периода времени. Сокращение расходов ФРС на балансе стало дополнительным медвежьим фактором для доллара.

Доллар также отягощен внешними факторами

Между тем, внешние факторы также оказывают давление на доллар. Значительное восстановление китайских рынков и ралли, похоже, указывают на то, что Китай повернул за угол. Более того, мы также наблюдаем улучшение данных по Еврозоне и Великобритании, что повышает привлекательность евро и фунта.

ЕЦБ, вероятно, снизит процентные ставки в июне

Ожидается, что Европейский центральный банк снизит ставки в июне, что полностью учтено. Но недавнее улучшение данных означает, что центральный банк, вероятно, будет гораздо менее миролюбивым в своих указаниях относительно будущих решений по ставкам. На прогноз EUR/USD вряд ли повлияют дальнейшие разговоры ЕЦБ об июньском снижении ставки, поскольку это уже укоренилось в памяти.