Делиться:

• В последний день недели пара EUR/USD колеблется в узком торговом диапазоне.
• Ястребиная позиция ФРС и незначительный откат на фондовых рынках приносят пользу.
• Инвесторы свернули ставки на снижение ставок ЕЦБ и помогли ограничить потери евро.

Пара EUR/USD продолжает консолидированное боковое движение цены выше отметки 1,0800 в ходе среднеевропейской сессии в пятницу и находится под влиянием комбинации факторов. Ожидания того, что признаки восстановления экономики в еврозоне должны позволить Европейскому центральному банку (ЕЦБ) подождать до июня, прежде чем смягчать свою денежно-кредитную политику, продолжают действовать как попутный ветер для общей валюты. Тем не менее, ястребиный взгляд Федеральной резервной системы (ФРС) на процентные ставки оказывает некоторую поддержку доллару США (USD) и ограничивает потенциал роста валютной пары.

Между тем, риск дальнейшей эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке, а также ставки на то, что мировые центральные банки будут дольше удерживать процентные ставки на высоком уровне, сдерживают недавний оптимизм на рынках и могут еще больше принести пользу доллару. Это, в свою очередь, делает разумным дождаться устойчивого укрепления и принятия выше технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA), прежде чем делать новые бычьи ставки на пару EUR/USD или позиционировать себя для продления почти двухдневной простой скользящей средней (SMA). восходящий тренд недельной давности на фоне отсутствия соответствующих макроданных по США.

Движущие силы рынка в ежедневном дайджесте: остается в пределах диапазона на фоне отложенных ставок ЕЦБ и ФРС на снижение ставок

• Общий индекс делового климата Германии IFO вырос до 85,5 в феврале с предыдущего значения 85,2, а окончательный отчет по ВВП подтвердил, что крупнейшая экономика еврозоны сократилась на 0,3% в четвертом квартале, не сумев произвести впечатление на евро-быков.
• Умеренное снижение фиксации прибыли на фондовых рынках оказывает некоторую поддержку доллару США-убежищу и дополнительно ограничивает пару EUR/USD, хотя снижение ставок на более агрессивное снижение ставок Европейским центральным банком должно ограничить потери.
• Композитный PMI еврозоны от S&P Global оставался на территории снижения девятый месяц подряд, хотя в феврале он улучшился до 48,9 с предыдущего значения 47,9, что указывает на ослабление спада.
• Протокол январского заседания ЕЦБ по политике, опубликованный в четверг, показал, что инфляция находится под контролем, хотя разговоры о снижении ставок были преждевременными на фоне быстрого роста заработной платы и лежащего в основе ценового давления.
• Член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что денежно-кредитная политика оказала более слабое влияние на снижение спроса на услуги, и добавила, что риски отмены якоря инфляционных ожиданий снизились.
• Политик ЕЦБ и глава Бундесбанка Йоахим Нагель заявил в пятницу, что инфляция, включая «базовую» инфляцию, останется заметно выше 2% в ближайшие месяцы, и пока слишком рано снижать ставки, даже если это кажется заманчивым.
• Протокол заседания FOMC в конце января в среду указал на неопределенность относительно того, как долго стоимость заимствований должна оставаться на текущем уровне, чтобы снизить инфляцию до целевого показателя центрального банка в 2%.
• Кроме того, влиятельные представители ФРС – вице-председатель ФРС Филип Джефферсон, управляющие ФРС Лиза Кук и Кристофер Уоллер – выразили обеспокоенность по поводу слишком быстрого снижения ставок на фоне устойчивой инфляции и экономической устойчивости США.
• Инструмент FedWatch группы CME показывает, что рынки в настоящее время оценивают вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки в мае, составляет около 30%, в то время как вероятность такого шага на июньском заседании по политике составляет около 66%.
• Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США стабильно держится вблизи самого высокого уровня с конца ноября, что, наряду с геополитическим риском, должно послужить попутным ветром для доллара и ограничить валютную пару.

Технический анализ: EUR/USD должна найти признание выше 200-дневной SMA, чтобы быки могли захватить контроль

С технической точки зрения, прорыв на этой неделе уровня коррекции Фибоначчи 23,6% от падения в декабре-феврале рассматривался как ключевой триггер для бычьих трейдеров. Вдобавок к этому, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительную динамику и поддерживают перспективы дополнительного роста. Тем не менее, неспособность в одночасье найти признание выше очень важной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и последующий откат требуют некоторой осторожности.

В то же время, любое последующее движение вверх, вероятно, встретит некоторое сопротивление вблизи зоны 1,0865 или уровня Фибоначчи 38,2%. уровне, перед многонедельным максимумом, достигнутым в четверг. Между тем, некоторые последующие покупки за пределами отметки 1,0900 могут потенциально поднять пару EUR/USD дальше к уровню 50% Фибоначчи. уровне, в районе 1,0965-1,0970. Импульс может расшириться и позволить быкам вернуть себе психологическую отметку 1,1000 впервые с 11 января.

С другой стороны, отметка 1,0800 или уровень Фибоначчи 23,6%. уровень, кажется, защищает от немедленного снижения. Любое дальнейшее снижение, скорее всего, привлечет новых покупателей вблизи горизонтальной зоны 1,0760. Последний должен выступать в качестве ключевой точки, которая в случае решительного прорыва будет означать, что недавнее восстановление с трехмесячного минимума, наблюдавшегося в течение последних двух недель или около того, уже выдохлось. Пара EUR/USD может затем ускорить падение до повторного тестирования уровней ниже 1,0700.