Делиться:

• Евро продолжает расти на фоне аппетита к риску и слабого доллара США.
• Более мягкие перспективы экономического роста в США и ослабление инфляционного давления усиливают надежды на сокращение ставок со стороны ФРС.
• В отсутствие ключевых данных аппетит к риску может поддержать евро до того, как будут опубликованы ключевые показатели еврозоны.

Евро (EUR) торгуется с умеренным бычьим настроем на европейской сессии в среду после длинных рождественских выходных. Пара движется в среднем диапазоне 1,1000, а инвесторы празднуют окончание глобального цикла ужесточения монетарной политики, который, как ожидается, поддержит экономический рост и уменьшит риски глубокой рецессии в следующем году.

Данные, опубликованные в США на прошлой неделе, показали, что инфляция быстро снижается. Индекс цен личных потребительских расходов (PCE), любимый индикатор инфляции ФРС, упал до самого низкого значения почти за три года.

Кроме того, валовой внутренний продукт США в третьем квартале был пересмотрен в сторону понижения до 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что ниже предыдущих оценок в 5,2%.

Эти цифры подтверждают риторику мягкой посадки о снижении темпов роста и снижающейся инфляции, которая усиливает перспективы того, что центральный банк США начнет снижать ставки в начале 2024 года. Это повышает аппетит инвесторов к риску и оказывает давление на доллар США по всем направлениям.

Движущие силы рынка: надежды на сокращение ставок ФРС бьют по доллару США

• Евро остается стабильным на четырехмесячном максимуме, поскольку доллар продолжает снижаться в надежде на сокращение ставок ФРС.
• На прошлой неделе индекс цен PCE в США снизился до 2,6% в годовом исчислении с пересмотренных вниз 2,9% в октябре.
• Базовый индекс цен PCE, который не учитывает влияние сезонных продуктов, таких как продукты питания и энергоносители, показал более умеренное снижение — до 3,2% с 3,4% в октябре. Тем не менее, он оказался ниже ожидаемых 3,3% и значительно ниже пика в 5,6%, наблюдавшегося в апреле 2022 года.
• Базовый индекс цен PCE, который устраняет влияние сезонных продуктов, таких как продукты питания и энергоносители, будет стабильно расти на 0,2% и снизится до 3,3% с 3,5% в этом году.
• Эти цифры укрепили надежды инвесторов на снижение ставок ФРС в начале 2024 года. По данным инструмента CME Group FedWatch Tool, фьючерсные рынки оценивают более чем 70% вероятность снижения ставки на четверть пункта в марте и снижения на 150 б.п. в 2024 году.
• Доходность казначейских облигаций США продолжает снижаться: доходность эталонных облигаций 10 составила 3,85%, что более чем на 100 пунктов ниже пика в 5%, достигнутого в конце октября. Это усиливает негативное давление на доллар США.
• Календарь на этой неделе светлый, и позитивный настрой может поддержать евро, прежде чем внимание переключится на ключевые макроэкономические данные еврозоны.

Технический анализ: Евро по-прежнему поддерживается уровнями 1,1065 и 1,1100.

Евро торгуется умеренно позитивно во время спокойной торговой сессии в среду. Пара по-прежнему поддерживается выше уровня 1,1000, при этом технические индикаторы указывают вверх.

Индекс доллара США остается в депрессии ниже сильной области сопротивления на отметке 101,80 и приближается к многомесячным минимумам на отметке 101,40. Успешное движение ниже этой точки даст новый импульс евро.

Техническая картина, как упоминалось ранее, остается позитивной: цена значительно выше основных SMA, а осцилляторы все еще ниже уровней перекупленности, что предполагает возможность дальнейшего роста курса.

Ближайшие уровни сопротивления находятся на отметке 1,1065, которая закрывает путь к 78,6% коррекции Фибоначчи после распродажи в третьем квартале, в районе 1,1100 и максимума 27 июля 1,1145.

Поддержками являются упомянутые 1,1000 и 1,0930.