- Евро поднялся до 16-месячного максимума по отношению к доллару США.
- Фондовые рынки Европы продолжают недельное восстановление в четверг.
- Пара EUR/USD выглядит хорошо и нацелена на зону 1,1200.
- Счета ЕЦБ, цены производителей США доминируют в календаре позже в течение сессии.
Евро (EUR) ускоряет рост по отношению к осажденному доллару США (USD) и поднимается евро/доллар США в район 1.1170 в четверг, который в последний раз посещался в конце февраля 2022 года.
Сильный импульс роста пары был усилен в ответ на более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции в США за июнь, которые, во-первых, подтверждают, что дезинфляционные силы остаются в силе в экономике США, и, во-вторых, подкрепляют ожидания, что Федеральная резервная система может закончить свою текущую походную кампанию раньше, чем позже.
Вернемся к инфляции в США: хотя обнадеживает то, что инфляционное давление ослабевает, неясно, насколько дальнейшее замедление цен может произойти в нынешних условиях все еще напряженного рынка труда и устойчивого роста заработной платы. Эта сохраняющаяся устойчивость внутренней экономики должна по-прежнему способствовать еще одному повышению ставок ФРС на заседании 26 июля, хотя сильное дезинфляционное давление может побудить участников рынка думать, что следующее повышение будет последним в цикле ужесточения.
То же самое можно сказать и о Европейском центральном банке, где ожидается повышение ставки на 25 базисных пунктов на заседании в конце месяца. Тем не менее, центральный банк вряд ли остановит свою предвзятость в ближайшем будущем, как подчеркивали президент Кристин Лагард и другие члены правления в прошлых комментариях.
Глядя на более широкую картину, потенциальные будущие действия ФРС и ЕЦБ по нормализации своей денежно-кредитной политики продолжают оставаться предметом обсуждения, особенно в связи с растущими опасениями по поводу замедления экономического роста по обе стороны Атлантики.
Что касается данных по региону, то окончательные данные по инфляции за июнь во Франции показали, что ИПЦ вырос на 0,2% м/м и 4,5% г/г, в то время как промышленное производство в евроблоке увеличилось на 0,2% в месяц и сократилось на 2,2% по сравнению с годом ранее.
В США в центре внимания будут цены производителей за июнь, а также обычные еженедельные первичные заявки на пособие по безработице за неделю, закончившуюся 8 июля.
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: евро сохраняет ралли на месте
- В четверг евро убедительно преодолевает барьер 1,1100 по отношению к доллару США.
- Окончательный индекс потребительских цен во Франции вырос на 0,2% м/м в июне и на 4,5% г/г.
- Данные торгового баланса Китая в июне не оправдали ожиданий.
- Первоначально внимание будет сосредоточено на счетах ЕЦБ на июньском заседании.
- Цены производителей будут держать в центре внимания инфляцию в США.
- МЭА заявило, что мировой спрос на нефть достигнет рекордного уровня в 2023 году.
Технический анализ: евро рискует совершить техническую коррекцию
Текущее ценовое движение в EUR/USD намекает на то, что в краткосрочной перспективе может ожидаться дальнейший рост. Тем не менее, состояние перекупленности текущей пары открывает двери для некоторого краткосрочного коррекционного движения.
Продолжение восходящего тренда теперь нацелено на максимум 2023 года 1,1169 (13 июля). Далее вверх идет недельная вершина 1,1184 (31 марта 2022 г.), которая поддерживается 200-недельной SMA на 1,1181, непосредственно перед еще одним круглым уровнем 1,1200.
С другой стороны, недельный минимум 1,0833 (6 июля) кажется усиленным близостью промежуточной 100-дневной SMA. Пробой этой области должен встретиться со следующей спорной областью не раньше майского минимума 1,0635 (31 мая), который также, похоже, подкреплен критической 200-дневной SMA (1,0643). На юг отсюда выходит мартовский минимум 1,0516 (15 марта) перед минимумом 2023 года 1,0481 (6 января).
Кроме того, конструктивный взгляд на EUR/USD остается неизменным, пока пара торгуется выше ключевой 200-дневной SMA.
Часто задаваемые вопросы о ЕЦБ
Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе.
Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает удержание инфляции на уровне около 2%. Его основным инструментом для достижения этого является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро и наоборот.
Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может ввести в действие инструмент политики под названием «Количественное смягчение». QE — это процесс, посредством которого ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов — обычно государственных или корпоративных облигаций — у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро.
Количественное смягчение — это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет добиться стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-11 годов, в 2015 году, когда инфляция упорно оставалась низкой, а также во время пандемии коронавируса.
Количественное ужесточение (QT) — это обратная сторона QE. Он проводится после количественного смягчения, когда идет восстановление экономики и начинает расти инфляция. В то время как в QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, в QT ЕЦБ прекращает покупать больше облигаций и прекращает реинвестировать основную сумму погашения в облигации, которые он уже имеет. Обычно он положительный (или бычий) для евро.
EUROPEAN UNION
